מנורה מבטחים בכללי, כלל במניות / קרדיטים בכתבה / תמונה: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
17/11/2025
מימין למעלה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי
סיכום בשווקים
אוקטובר, מסיים חודש חיובי בשווקים בארץ ובעולם. מדד ת”א-35 עלה בכ-1.9% ומדד ת”א-125 עלה בכ-2.5%. כל אחד מהמדדים שבר פעמיים במהלך החודש את שיא כל הזמנים. מדד ת”א-90 בלט עם עלייה של כ-4.3%, תוך שהוא שובר את שיאו ההיסטורי ארבע פעמים במהלך החודש.
מגמה חיובית נרשמה בשוקי המניות בארה"ב, כשמדד ה-Dow Jones עלה בשיעור של כ-2.7%, מדד ה-S&P 500 עלה בשיעור של כ-3.0%, ומדד ה-Nasdaq עלה בשיעור של כ-5.7%.
בבורסות באירופה נרשמה גם כן מגמה חיובית, מדד ה-DAX 40 עלה בשיעור של כ-1.0%, מדד ה-FTSE 100 עלה בשיעור של כ-4.3%, מדד ה-CAC 40 עלה בשיעור של כ-3.9%, ומדד ה-EURO STOXX 50 עלה בשיעור של כ-3.2%.
כמה תובנות מהתוצאות החודש
- פער של חצי אחוז בין המקום הראשון לאחרון במסלול הכללי.
- פער של כ-1.1% בין המקום הראשון לאחרון במסלול המניות.
- התשואה הממוצעת החודש באפיק המניות וגם באפיק הכללי גבוהה מהתשואה הממוצעת החודש במסלול המחקה S&P500.
- הן המסלול הכללי והן מסלול המניות מובילים בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה על המסלול המחקה S&P500, בפערים משמעותיים מאוד.
- התשואה הממוצעת ל-3 שנים במסלול המניות עברה החודש לראשונה את התשואה הממוצעת ל-3 שנים במסלול ה-S&P500.
- תשואה ממוצעת באפיק המניות ל-5 שנים עברה את ה-100%.
- לא פחות מ-9 גופים עברו את תשואה ה-100% ל-5 שנים במסלול המניות.
- 3 גופים במסלול המניות עוקפים את התשואה ל-5 שנים של הגופים שמציגים תשואה במסלול המחקה S&P500.
- קיים פער של יותר מ-50% בתשואה ל-5 שנים בין המקום האחרון לראשון במסלול הכללי וגם במסלול המניות.
- פער של יותר מפי-2 בין המקום הראשון לאחרון בתשואה החודש במסלול מחקה S&P500.
תשואת קרנות השתלמות מסלול כללי – הראל מנצחים במסלול
תחזית Funder בתחילת החודש, התבררה כמדויקת להפליא גם החודש, הן לתשואה החודשית, והן לתשואה השנתית, בסטיות קלות בלבד. מה שאומר שנתוני תחזית התשואות של FUNDER, הן החודשית והן השנתית, מדויקת מספיק כדי שהמשקיעים יוכלו להסתמך עליה בהערכת התשואה של קרן ההשתלמות שלהם.
במסלול הכללי, המסלול המנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.4% לעומת 2.6% חודש קודם. טווח התשואה נע בין 1.1% (מור) ל-1.57% (הראל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-12.72%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-15.69%. התשואה ל-3 שנים ירדה ל-38.4% והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-56.14%.
הראל הם המנצחים החודש עם 1.57%, הפניקס אחריהם עם 1.56%. כלל (1.52% החודש) מובילה בתשואה מתחילת השנה עם 13.77%. אנליסט (1.19% החודש) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 15.69%, בתשואה ל-3 שנים עם 38.4%, ובתשואה ל-5 שנים עם 56.14%.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
הראל |
1.57% |
12.20% |
14.69% |
34.01% |
51.73% |
14,297 |
154 |
1.57% |
|
הפניקס |
1.56% |
12.84% |
16.83% |
38.95% |
58.67% |
20,995 |
964 |
--- |
|
כלל |
1.52% |
13.77% |
16.88% |
36.52% |
57.86% |
20,106 |
456 |
1.54% |
|
ילין לפידות |
1.52% |
11.88% |
14.18% |
41.10% |
56.41% |
25,300 |
1162 |
1.55% |
|
מנורה מבטחים |
1.44% |
13.36% |
16.40% |
37.03% |
53.97% |
12,046 |
828 |
1.44% |
|
מגדל |
1.44% |
12.26% |
15.24% |
36.27% |
55.04% |
18,985 |
579 |
1.48% |
|
מיטב |
1.42% |
12.61% |
16.11% |
40.18% |
59.81% |
30,047 |
880 |
1.42% |
|
אלטשולר שחם |
1.22% |
12.16% |
13.77% |
37.16% |
42.40% |
33,699 |
1093 |
1.25% |
|
אנליסט |
1.19% |
13.18% |
17.15% |
43.42% |
64.08% |
17,867 |
962 |
1.20% |
|
מור |
1.10% |
12.94% |
15.61% |
39.38% |
61.47% |
24,962 |
12535 |
1.10% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.68% |
12.93% |
16.57% |
42.72% |
61.56% |
249 |
13229 |
|
|
ממוצע |
1.40% |
12.72% |
15.69% |
38.40% |
56.14% |
|
|
1.39% |
תשואות מסלול מניות – כלל מנצחים במסלול
מסלול המניות, המסלול בסיכון הגבוה יותר, ומן הסתם גם התנודתי יותר. גם במסלול זה תחזית FUNDER הן החודשית והן השנתית היתה מדויקת להפליא, עם סטיות קלות בלבד. מה שאומר שגם במסלול המניות, מי שרוצה לדעת מראש מה התשואה בקרנות ההשתלמות, מוזמן לעקוב אחרי התחזיות שמתפרסמות באתר FUNDER.
התשואה הממוצעת החודש במסלול היא 2.33% לעומת 3.64% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 1.6% (אלטשולר שחם) ל-2.71% (כלל). מתחילת השנה, התשואה הממוצעת עלתה ל-21.15%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-26.16%. התשואה המצטברת ל-3 שנים, בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-69.68%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-5 שנים עלתה ל-104.84% (אם מנטרלים את התשואה של אלטשולר שחם, שנמוכה משמעותית מהאחרים התשואה הממוצעת ל-5 שנים עולה ל-106.38%).
כלל מנצחים החודש במסלול עם 2.71%. הראל נמצאים במקום שני עם 2.61%. מור (2.22% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 22.55%. מיטב (2.49% החודש) עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 28.05% על חשבון הפניקס (2.3% החודש). אינפיניטי (2.49% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 96.19% בפער משמעותי מהמקום השני, וגם מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 121.38%. ראוי לשים לב לפער המשמעותי בין המקום הראשון לאחרון בתשואה ל-3 ול-5 שנים במסלול. נתון נוסף שראוי לשים אליו לב הוא שישנם גופים בהם התשואה ל-3 שנים גבוהה מזו של אלטשולר שחם ל-5.
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
||||||||
|
שם קופה |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
כלל |
2.71% |
22.53% |
27.67% |
59.51% |
99.59% |
2,256 |
1350 |
2.73% |
|
הראל |
2.61% |
21.76% |
26.80% |
63.67% |
105.43% |
2,492 |
763 |
2.61% |
|
ילין לפידות |
2.52% |
18.79% |
23.06% |
73.91% |
111.87% |
12,611 |
8563 |
2.57% |
|
אינפיניטי |
2.49% |
21.52% |
26.62% |
96.19% |
121.38% |
682 |
1537 |
--- |
|
מיטב |
2.47% |
22.06% |
28.05% |
69.01% |
104.55% |
3,590 |
883 |
2.47% |
|
מגדל |
2.38% |
21.44% |
27.27% |
67.24% |
102.69% |
2,234 |
869 |
2.40% |
|
הפניקס |
2.30% |
21.35% |
27.73% |
63.27% |
107.39% |
3,640 |
968 |
--- |
|
מנורה מבטחים |
2.28% |
22.53% |
27.36% |
66.49% |
104.91% |
1,208 |
1256 |
2.28% |
|
מור |
2.22% |
22.55% |
27.62% |
65.25% |
113.45% |
10,411 |
12536 |
2.25% |
|
אנליסט |
2.07% |
18.48% |
23.69% |
75.17% |
107.50% |
15,390 |
963 |
2.10% |
|
אלטשולר שחם |
1.60% |
19.59% |
21.85% |
66.75% |
74.53% |
6,990 |
1377 |
1.60% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.33% |
21.15% |
26.16% |
69.68% |
104.84% |
|
|
2.33% |
תשואות מסלול מחקה S&P500 – אלטשולר שחם מנצחים במסלול
את מסלול המחקה S&P500 אנחנו מציגים מכמה סיבות. ראשית – מדובר במסלול שצובר פופולריות רבה בקרה במשקיעים. שנית, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד – S&P500, עדיין יש הבדלים קלים בתשואה בין הגופים השונים בחתכי הזמן השונים. בנוסף, תמיד מעניין להשוות את התשואות במסלול זה למסלול המניות וגם למסלול הכללי, ולראות את הבדלי התשואה בין המסלולים. החודש, מסלולי המניות, וגם המסלול הכללי מציג תשואות עודפות על מסלול ה-S&P500. למרות היותו של המסלול מסלול מחקה מדד, ראוי לשים להבדלים בין הגופים השונים.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1% לעומת 2.57% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.62% (מיטב) ל-1.34% (אלטשולר שחם). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 4.33%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-5.92%. התשואה הממוצעת הכוללת ל-3 שנים ירדה ל-67.86%. מיטב והפניקס הם הגופים היחידים עד כה שמציגים תשואה מצטברת ל-5 שנים במסלול.
אלטשולר שחם היא המנצחת החודש עם 1.34%, אחריה מגדל עם 1.23%. מנורה מבטחים עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 4.51% על חשבון הפניקס (0.77% החודש). אלטשולר שחם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 6.11% על חשבון מנורה מבטחים. הראל עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 68.96% על חשבון הפניקס. מיטב והפניקס הם הגופים היחידים שמציגים תשואה מצטברת ל-5 שנים במסלול, שני הגופים בתשואה נושקת ל-110%. כשמשווים את התשואה של מיטב והפניקס ל-5 שנים, מול התשואה ל-5 שנים של הגופים השונים במסלול המניות, רואים ש-3 גופים עוברים את התשואה של מיטב והפניקס ל-5 שנים. כמובן שלשער החליפין יש כאן תפקיד, ובכל זאת, הבדלי התשואה רלבנטיים לאור זרימת ההון למסלולים המחקים את ה-S&P500.
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
אלטשולר שחם |
1.34% |
4.41% |
6.11% |
--- |
--- |
1,343 |
14862 |
|
מגדל |
1.23% |
4.37% |
6.06% |
--- |
--- |
3,613 |
14668 |
|
כלל |
1.14% |
4.07% |
5.80% |
67.19% |
--- |
4,775 |
13342 |
|
אנליסט |
1.05% |
4.26% |
5.70% |
66.12% |
--- |
1,861 |
13853 |
|
מנורה מבטחים |
1.01% |
4.51% |
6.09% |
67.67% |
--- |
2,931 |
13873 |
|
הראל |
0.82% |
4.17% |
5.71% |
68.96% |
--- |
7,566 |
13502 |
|
הפניקס |
0.77% |
4.50% |
5.97% |
68.58% |
109.48% |
11,343 |
13264 |
|
מיטב |
0.62% |
4.33% |
5.92% |
68.62% |
108.28% |
4,024 |
13245 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.00% |
4.33% |
5.92% |
67.86% |
--- |
|
|
(*) תשואות הגופים המסומנים בכוכבית לא מוצגים בטבלת הדירוגים הכללית, לא הובאו בחשבון בממוצעים, בשל היקף נכסים נמוך.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) נתוני התשואות המובאים בטבלאות השונות הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
מימין למעלה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, צילום: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, צילום: יח״צ. מימין למטה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף ילין לפידות, צילום: רמי זרנגר; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי
לידיעת הקוראים:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.
במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]
