שוק דובים או תיקון בריא? LSEG מדווח: הנאסד"ק נסגר מתחת לממוצע 50 יום לראשונה מאז מאי

CNN Greed/Fear Index:

פחד קיצוני.

רמת הפחד אינה רחוקה מרמות הפניקה של “יום השחרור”  באפריל.

LSEG:

נאסד״ק שובר את קו המגמה ונסגר מתחת לממוצע הנע ל־50 יום, לראשונה מאז מאי.

מדד SPX פורץ מתחת לקו המגמה, חוצה את סף ה־CTA החשוב (6725), ונסגר מתחת לממוצע הנע ל־50 יום.

(כתבתי אתמול בהרחבה לגבי 6725)

BofA:

האסטרטגיות הסיסטמטיות עשויות למכור 176 מיליארד דולר בשוק יורד, לרכוש 9 מיליארד דולר אם השוק יישאר יציב, ולמכור 7 מיליארד דולר בשוק עולה.

נקודות מפתח ל-CTA: לטווח קצר 6725 (כבר שברנו למטה), לטווח בינוני 6442.

JPM Trading Desk:

הלחץ בשוק הריפו (Repo) היה הסיבה העיקרית לפניקה  בשוק בשבוע האחרון.

כאשר יש לחץ ב־SOFR, נראה פחות נטילת סיכונים מצד קרנות ממונפות.

אתמול היו כמה התבטאויות מאוד מעניינות ו״אופטימיות״ לגבי הריבית מבכיר של פד.

Waller:

״אינני רואה גורמים שיאיצו את האינפלציה.

שוק העבודה עדיין ממשיך להפגין חולשה.

האינפלציה הבסיסית, בנטרול המכסים, קרובה ליעד של 2%.

MS:

מורגן סטנלי לגבי שוק היום ובועת דוט.קום:

1. איכות המדד גבוהה בהרבה לעומת 2000: התשואה התזרימית החופשית החציונית של חברות Large Cap כמעט פי 3 מרמות בועת הדוט-קום.

2. הערכות שווי נראות פחות מנופחות: התאמת יחס ה־P/E העתידי של S&P 500 לפי שולי הרווח מציבה אותו בקירוב עם 35% דיסקאונט לעומת שיאי בועת הטכנולוגיה.

3. יסודות חזקים יותר קדימה: תחזיות הרווחים והמצב המאקרו לשנת 2026 תומכות בהערכות השווי, כאשר השוק של היום מציג יעילות תפעולית, רווחיות ותזרים מזומנים חופשי טובים בהרבה מאשר בסוף שנות ה־90.