קרן נאמנות במוקד || קסם אקטיב (!) קונצרני חו"ל מנוטרלת מט"ח חייבת

כאשר אנו רואים סימנים של חולשה קיימת (בשוק המניות האמריקאי) או מתקרבת (בשוק המניות הישראלי) יש הגיון בלחשוב להכניס לתיק משהו שיכול להיות מגן-מגדר במקצת את הסיכון המנייתי. העניין הוא שהדולר נמצא עכשיו בבעיה מהותית: הממשל האמריקאי מעוניין בהחלשתו ומונע עלייה דרמטית שלו כנכס מגן כפי שראינו במגמה יורדות קודמות.

לכן, יש הגיון בלחשוב על קומבינציה קצת שונה מהרגיל: אג"ח (קונצרני) שאמור להניב גם כאשר המניות נחלשות אבל בנטרול המט"ח שרק יפריע וישגע את התשואות. רק כאשר המגמה היורדת תהפוך להיות רשמית בארץ, יהיה ניתן לעבור למשהו מקומי או למשהו שאינו מנוטרל מט"ח... בינתיים, זו קרן מצוינת לקריטריונים שציינתי: בחינת האג"ח בחו"ל מבלי להינזק מתנודתיות הדולר-שקל. הבה נתחיל.

פרטי הקרן
 

הקרן מגיעה אלינו מבית קסם אקטיב, והיא וותיקה למדי עם תאריך הקמה של 09-2003. אבל, היה בה שינוי מדיניות חשוב ב-05-2019 כך שרק מאז ניתן למדוד את ביצועיה. וזה בסדר כי אנו מסתכלים עד ה-3 שנים... גודלה עומד על 186.6 מיליוני שקלים הממקמים אותה במקום ה-5 מבין 13 הקרנות שבקטגוריה. דמי הניהול שלה עומדים על 0.59%, הממקמים אותה במקום הראשון (מהזולה ליקרה) בכל הקטגוריה.

בקיצור: פופולארית למדי והכי זולה מבין כולן! סטיית התקן נמוכה מאוד עם 0.23% לשנה ויש לזכור שיש כאן אפשרות להחזיק אג"ח שאינו מדורג להשקעה... (סימן הקריאה). הגיוס האחרון היה חיובי עם 7.57 מיליוני שקלים כאשר התשואה השנתית שלה עומדת על 6.90% הטובה יותר מן הממוצע של הקטגוריה העומד על 6.09%. לבסוף, נציין שזו אכן קרן חו"ל: 83.12% עם 0.29% מט"ח, ללא מניות, עם מח"מ ממוצע של 3.55 שנים ודירוג ממוצע של BBB בלבד...  

ביצועי הקרן
 

כאשר אנו מסתכלים על הגרף הזה אנו מבינים מדוע יש פה סטיית תקן נמוכה. המהלכים חלקים למדי ויפים במיוחד. בכל אופן, אין זה הגיוני להסתמך על שנה אחת ולכן נתבונן ברצף התשואתי מטה. בו ניתן לראות מיד שהקרן מקיימת את שני התנאים הטובים של רצף כזה: הכל ירוק ועולה בהדרגה...  
 

לבסוף, בפרק זה, נציג השוואה בין הקרן של קסם עם כל הקרנות שהן מנוטרלות מט"ח לגמרי בקטגוריה. הן מגיעות מ: אי-בי-אי, שתי קרנות אחרות מקסם, ואנליסט. ההשוואה מתייחסת לשלושה טווחים: שלוש שנים, שנה, ושלושה חודשים, ובכל הטווחים ומול כל הקרנות היא עומדת היטב בחלק העליון של הקבוצה.
 

גיוסים ופדיונות
 

גם בחלק של הגיוסים יש הרבה חיוב בקרן של קסם שאנו בוחנים כאן. בסוף 2024 היה בה שפל גדול אבל מאז ראינו עלייה חוזרת של הכסף הנכנס בקרן הזו. עקומת שווי נכסי הקרן מצביעה בהחלט על התמורה הגדולה של אותם גיוסים בהיסטוריה של הקרן. לבסוף, הנה הגיוסים בקרנות שבהשוואה:
 

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]