סיכום שבוע המסחר בבורסה: ירידות חדות בת"א על רקע חולשה גלובלית

מדדי המניות בתל-אביב נסחרו במגמה שלילית השבוע על רקע חולשה במדדי המניות בארה"ב, כאשר נתוני המקרו שפורסמו השבוע בישראל היו חיוביים וכך גם הדוחות הכספיים שפרסמו החברות לרבעון השלישי. מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-2.2% השבוע, מדד ת"א-125 ירד בשיעור של כ-2.6%, ומדד ת"א-90 ירד בשיעור של כ-4.0%. בתחילת השבוע המדדים עלו ושברו את שיאי כל הזמנים: מדד ת"א-35 שבר את השיא פעמיים, מדדי ת"א-125 ות"א-90 שברו את השיא פעם אחת. מחזור המסחר היומי הממוצע בשוק המניות השבוע הסתכם בכ-3.7 מיליארד שקל.

החולשה בארה"ב נבעה מחששות המשקיעים שחברות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית נסחרות בתמחור גבוה מדי. סיבה נוספת היא חשש שהבנק המרכזי בארה"ב לא יוריד את הריבית במועד הקרוב.

איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות נסחרו השבוע במגמה מעורבת.

בשוק איגרות החוב הקונצרניות בנק דיסקונט גייס השבוע כ-4.7 מיליארד שקל, ב-3 הנפקות לציבור. 

בקרנות המחקות נרשמה השבוע מגמה מעורבת - בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו מכירות בהמשך למכירות בשבוע הקודם, בעוד שבקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נמשכה מגמת הרכישות. בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו מכירות, לעומת רכישות בהיקף זניח בשבוע הקודם.

במקביל, בקרנות האקטיביות המשקיעות באג"ח מקומיות נמשכה מגמת ההזרמות. בקרנות האקטיביות המשקיעות במניות מקומיות נרשמו פדיונות בהיקף זניח לעומת הזרמות בשבוע הקודם. בקרנות הכספיות נרשמו השבוע פדיונות בהמשך לפדיונות בשבוע הקודם.

מדדי המניות בתל-אביב נסחרו במגמה שלילית השבוע על רקע חולשה במדדי המניות בארה"ב. זאת, כאשר נתוני המקרו שפורסמו השבוע בישראל היו חיוביים ובנוסף הדוחות הכספיים שפרסמו החברות לרבעון השלישי לשנת 2025 היו טובים. מדד ת"א-35 ירד בשיעור של כ-2.2% השבוע, מדד ת"א-125 ירד בשיעור של כ-2.6%, ומדד ת"א-90 ירד בשיעור של כ-4.0%. בתחילת השבוע המדדים עלו ושברו את שיאי כל הזמנים: מדד ת"א-35 שבר את השיא פעמיים, מדדי ת"א-125 ות"א-90 שברו את השיא פעם אחת. מחזור המסחר היומי הממוצע בשוק המניות השבוע הסתכם בכ-3.7 מיליארד שקל.

מגמה שלילית נרשמה השבוע בבורסות בארה"ב על רקע מחששות המשקיעים שחברות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית נסחרות בתמחור גבוה מדי. סיבה נוספת היא חשש שהבנק המרכזי בארה"ב לא יוריד את הריבית במועד הקרוב. 

מדד ה- Dow Jonesירד בשיעור של כ-2.8%, מדד ה- S&P 500ירד בשיעור של כ-2.9%, ומדד ה-Nasdaq ירד בשיעור של כ-1.3%.

הבורסות באירופה נסחרו השבוע גם כן במגמה שלילית, כאשר מדד DAX 40 ירד בשיעור של כ-3.7%, מדד FTSE 100 ירד בשיעור של כ-3.1%, מדד CAC 40 ירד בשיעור של כ-3.4%, ומדד EURO STOXX 50 ירד בשיעור של כ-3.5%. 

בשוק איגרות החוב - האפיק הממשלתי הצמוד נותר ללא שינוי, והאפיק הלא צמוד ירד בשיעור של כ-0.1%. מדד תל גוב צמודות 15+ ירד בשיעור של כ-0.1%, ומדד תל גוב-שקלי 10+ ירד בשיעור של כ-0.3%.

מדד איגרות החוב הקונצרניות הצמודות עלה בשיעור של כ-0.1%, ומדד איגרות החוב הלא צמודות ירד בשיעור של כ-0.1%. מדד תל בונד-צמודות 5-15 עלה בשיעור של כ-0.1% ומדד תל בונד-שקלי 5-10 ירד בשיעור של כ-0.1%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עומדת על 3.94%, עליה קלה בהשוואה לתשואה בשיעור של כ-3.91% בסוף השבוע הקודם. במקביל, תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 עומדת השבוע על4.11% עליה קלה בהשוואה לתשואה של כ-4.08% בשבוע הקודם.

תנועות משקיעים בקרנות

בקרנות המחקות נרשמה השבוע מגמה מעורבת: בקרנות המחקות מדדי מניות מקומיים נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-0.5 מיליארד שקל, בהמשך למכירות נטו בהיקף של כ-0.3 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי מניות בינלאומיים נרשמו מכירות נטו בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל, לעומת רכישות בהיקף זניח בשבוע שעבר.

בקרנות המחקות מדדי אג"ח מקומיים נרשמו השבוע רכישות נטו בהיקף של כ-0.2 מיליארד שקל, בהמשך לרכישות נטו בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל בשבוע שעבר.

בקרנות הכספיות נרשמו השבוע פדיונות בהיקף של כ-0.4 מיליארד שקל, בהמשך לפדיונות בהיקף של כ-0.1 מיליארד שקל בשבוע שעבר. בקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב מקומיות נרשמו השבוע הזרמות בהיקף של כ-0.6 מיליארד שקל, בהמשך להזרמות בהיקף של כ-0.7 מיליארד שקל בשבוע שעבר, ובקרנות האקטיביות המשקיעות במניות מקומיות נרשמו השבוע פדיונות בהיקף זניח, לעומת הזרמות בהיקף של כ-0.2 מיליארד שקל בשבוע הקודם. 

הנפקות בשוק איגרות החוב 

בשוק איגרות החוב הקונצרני גוייסו השבוע כ-4.7 מיליארד שקל ע"י בנק דיסקונט ב-3 הנפקות לציבור, כמפורט בטבלה שלהלן:

בנוסף, כ-0.5 מיליארד שקל גויסו השבוע באיגרות חוב מובנות ע"י חברת מרב פיקדונות.

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות ומק"מ

משרד האוצר גייס השבוע כ-2.8 מיליארד שקל בהנפקה של איגרות חוב בבורסה, כאשר כ-65% מהסכום גויס באג"ח שקלי וכ-35% גויס באג"ח צמוד מדד. 

מאקרו ושונות

ישראל 

נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה:

מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר 2025, עלה בשיעור של כ-0.5%, זאת בהתאם לתחזיות האנליסטים. האינפלציה ב-12 החודשים המסתכמים באוקטובר 2025 עמדה על כ-2.5%, בדומה לחודש הקודם.

עפ"י אומדן ראשון לרבעון השלישי של שנת 2025, התוצר המקומי הגולמי עלה בשיעור של כ-12.4% בחישוב שנתי (3.0% בחישוב רבעוני).

העלייה החדה בתוצר משקפת גידול משמעותי בנתוני הצריכה הפרטית, ייצוא הסחורות והשירותים וההשקעה בנכסים קבועים לאחר הירידות הגדולות ברבעון השני של השנה בעקבות מלחמת "עם כלביא".

בחודש אוקטובר 2025 חלה עלייה במספר המשרות הפנויות (149,790 באוקטובר לעומת 147,251 בספטמבר). נרשמה גם עלייה קלה בשיעור המשרות הפנויות (4.53% באוקטובר לעומת 4.50% בספטמבר).

מדדי מניות