קרן אלומה: מימוש מוצלח באסקו-אלומה יוצר ערך למשקיעים

תמורת העסקה תסתכם בכ-60.8 מיליון ש"ח, המשקפת לקרן תשואה שנתית ממוצעת של כ-30%; הקרן תקבל בנוסף פירעון מוקדם של כ-15 מיליון ש"ח מהלוואת בעלים

קרן אלומה מודיעה היום על חתימת הסכם למכירת כ-38% מהחזקותיה בחברת אסקו-אלומה (להלן אסקו) – מתוך כ-58% שבידי הקרן כיום – לשני גופים: דיסקונט קפיטל (20%) והחברה הכלכלית ד.ב.מ שבשליטת מר דני בר משיח (18%). המכירה משקפת לאסקו שווי חברה של כ-160 מיליון ש"ח. סך התמורה שתתקבל בעסקה עומד על כ-60.8 מיליון ש"ח, מתוכם כ-40.8 מיליון ש"ח במועד ההשלמה וכ-20 מיליון ש"ח נוספים שישולמו שנתיים לאחר השלמת העסקה.

שווי חלקה של הקרן (38%) בספרים, נכון לדוח הכספי האחרון עומד על כ-52 מיליון ש"ח, למול השקעתה המקורית שבוצעה לפני כחמש שנים, שהסתכמה בכ-16.7 מיליון ש"ח. במהלך התקופה קיבלה הקרן דיבידנדים ודמי ניהול בהיקף מצטבר של כ-4.4 מיליון ש"ח. לפיכך, התמורה הכוללת שנצברה לקרן עד כה עומדת על כ-65.2 מיליון ש"ח – המגלמים תשואה שנתית ממוצעת (IRR) מוערכת של כ-30%. כמו כן, יתרת הלוואת הבעלים שהעמידה הקרן לקבוצת אסקו עומדת כיום על כ-20 מיליון ש"ח. בהתאם להסכמות, עד למועד ההשלמה, צפויה הקרן לקבל פירעון מוקדם של כ-15 מיליון ש"ח.

בנוסף, נקבע מנגנון המעניק לקרן אופציית Buy-Back: אם בתוך חמש שנים ממועד ההשלמה לא תתקיים הנפקה ו/או מכירה נוספת של החברה בתנאים שהוגדרו, תעמוד לקרן זכות לרכוש בחזרה מהחברה הכלכלית ד.ב.מ את המניות שנמכרו לה (כ-18% מהחברה), לפי שווי חברה של 160 מיליון ש"ח בתוספת הרווחים שיצברו עד למועד המימוש.

אסקו ישראל, בהובלת דן בר משיח, ביססה את מעמדה כאחת החברות המרכזיות בתחום ההתייעלות האנרגטית בישראל. עם השקעות מצטברות של כ - 200 מיליון ש"ח בתחום ההתייעלות האנרגטית, בבתי החולים בכל רחבי הארץ ובמפעלים תעשייתיים משמעותיים. כמו כן, החברה יוצאת לדרך עם תכנית פיתוח רחבת היקף. 

אסקו פועלת במודל ייחודי שבו היא מממנת מתקינה ומנהלת מערכות אנרגיה מתקדמות ומקבלת את התשלום מתוך החיסכון המוכח ללקוח. החברה מציגה צמיחה מהירה ובין לקוחות החברה נמנים מפעל נשר רמלה רשתות מלונות מוסדות ציבור ותאגידים גדולים. 

פעילות החברה צפויה לייצר חיסכון מצטבר של כמיליון טון פליטות גזי חממה בשנים הקרובות ולאפשר ללקוחות לשדרג מערכות אנרגיה ללא השקעת הון עצמי תוך שיפור הרווחיות והתפעול.

הצטרפותו של בנק דיסקונט, אחד הגופים הפיננסיים המובילים בישראל, כמשקיע מוסדי,  מהווה הבעת אמון משמעותית ביכולות של אסקו ובפוטנציאל הצמיחה של תחום ההתייעלות האנרגטית. לצד זאת, נוכחותה של קרן אלומה כשותפה פעילה משקפת יציבות והיכרות ארוכת שנים עם פעילות החברה ועם מנועי הצמיחה שלה. יחד, שני הגופים מחזקים את יכולתה של אסקו להוביל את המעבר של המשק הישראלי ליעילות אנרגטית וליישם תכנית השקעות שאפתנית לעשור הקרוב.

את דן בר משיח ייצגו עוה"ד עמית לייזרוב ורועי צמח ממשרד כספי ושות', את קרן אלומה ייצגו עוה"ד איזי הולדשטיין ודנה מרציאנו ממשרד מיתר, את דיסקונט קפיטל ייצגו עוה"ד אברמי וול ורועי ליבר ממשרד פישר בכר חן.

יאיר הירש, מנכ"ל קרן אלומה, מסר: "אנו שמחים להודיע על חתימת ההסכם למכירת 38% מאסקו אלומה בשווי המשקף כפי 4 מערך השקעתנו באסקו אלומה במונחי Cash on Cash. החתימה מביאה לידי ביטוי את יכולת ההשבחה והצפת הערך של הקרן. אנו מאמינים בענף האנרגיה ובצמיחה של אסקו אלומה בפרט ולכן ממשיכים להחזיק בה כ- 20%, זאת מכיוון שאסקו נחשבת לחברה מובילה בתחום ומתמחה בהתייעלות אנרגטית במערכת הבריאות ובמפעלים משמעותיים במשק שם הושקעו השקעות גבוהות לאורך התקופה. אני סמוך ובטוח כי בהובלת מר דני בר משיח, בעל השליטה ויו"ר אסקו  שהוביל את החברה להישגים משמעותיים ויחד עם גלעד דוקטורי, מנכ״ל אסקו, נגיע לגבהים חדשים. בנוסף, אני מאמין שהכנסת שותף מוסדי מוביל כמו דיסקונט קפיטל תתרום לאיתנות הפיננסית של החברה ליציבותה ולהמשך צמיחתה לטווח הארוך. אנו מתכוונים להמשיך באסטרטגיה הייחודית של זיהוי הזדמנויות השקעה אטרקטיביות בתחומי המיקוד של הקרן והשבחתן, תוך מעורבות אקטיבית בניהול ובפיתוח העסקי".