שיח מדיקל גרופ: צמיחה ברווחיות למרות ירידה בהכנסות; שיפור תפעולי ואיתנות פיננסית

החברה מציגה צמיחה בכל מדדי הרווח והרווחיות (גולמי, תפעולי ונקי) לצד ירידה בהכנסות. 

ה- Adjusted EBITDA ברבעון הסתכם בכ- 5 מיליון ש"ח לעומת כ- 4.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל , מתחילת השנה הסתכם בכ- 12.7 מיליון ש"ח.

החברה ממשיכה לשמור על איתנות וגמישות פיננסית

תזרים מזומנים חזק מתחילת השנה אשר הסתכם בכ- 11.7 מיליון ש"ח. 

יתרת מזומנים ושווי מזומנים וניירות ערך סחירים (קרנות נאמנות כספיות) בהיקף של כ- 23.1 מיליון ש"ח.

יתרת מסגרות אשראי לא מנוצלות בהיקף של כ- 22 מיליון ש"ח.

שיח מדיקל גרופ (בורסת ת"א: שיח), תמצית נתוני הרבעון השלישי לשנת 2025:

ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ-40.9 מיליון ש"ח, לעומת כ-42.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות מהווה גידול של 4.8% ביחס לרבעון הקודם וקיטון של כ-3.9% ביחס לרבעון המקביל. הקיטון מול הרבעון המקביל נובע, בין היתר, משינוי בכמות המטופלים בישראל ומירידת מחירים כתוצאה מהתחרות בענף ושינוי טעמי הצרכן.

הרווח הגולמי לפני השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי ברבעון הסתכם ב-14.2 מיליון ש"ח, לעומת כ- 13.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-6.1%. 

שיעור הרווח הגולמי עמד ברבעון על 34.7%, לעומת כ- 31.4% ברבעון המקביל אשתקד.

השיפור ברווח הגולמי ובשיעורו נובע בעיקר מתמהיל המוצרים הנמכרים לצד מהלכים שונים בהם נקטה החברה כגון התייעלות בחוות הגידול של החברה, התאמת תכנית הגידול לצרכי השוק המשתנים, וגידול בהיקף הפעילות במפעל שיח. 

הרווח התפעולי הסתכם ב-5.7 מיליון ש"ח (המהווה כ- 13.8% מההכנסות) לעומת כ- 3.2 מיליון ש"ח (המהווה כ- 7.4%), צמיחה של כ- 79% לעומת הרבעון המקביל. 

Adjusted EBITDA ברבעון הסתכם בכ- 5.0 מיליון ש"ח (ומהווה 12% מההכנסות) לעומת כ- 4.6 מיליון ש"ח (המהווה כ- 11% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 8%. 

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בחברה ברבעון הסתכם ב-4.2 מיליון ש"ח, לעומת כ-2.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 80%.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון היה שלילי והסתכם בכ-(3.0) מיליון ש"ח לעומת תזרים חיובי  של כ-8.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, התזרים הושפע מהפרשי עיתוי טכניים (שיפטינג עם הרבעון הרביעי של השנה) אשר משתקפים ברבעון הנוכחי בגידול ביתרת הלקוחות. 

ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות בחברה ליום 30.9.2025 הסתכם בכ- 96.1 מיליון ש"ח לעומת כ- 91.4 מיליון ש"ח בסוף שנת 2024, הגידול נובע מהרווח בתקופה אשר הסתכם בכ- 8.5 מיליון ש"ח אשר קוזז בחלקו מחלוקת דיבידנד בסך של כ- 4 מיליון ש"ח. 

תמצית נתוני תשעת החודשים הראשונים של שנת 2025:

ההכנסות בתקופה הסתכמו בכ-119.0 מיליון ש"ח, לעומת כ-127.6 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בין היתר משינוי במספר המטופלים בישראל ביחס לתקופה המקבילה וכן מכשלים שחווה "נובולוג" המפיץ של מוצרי החברה בהחלפת מערכת ניהול הנתונים שלו במחצית הראשונה לשנת 2025, מה שהוביל לחוסרים ועיכובים בהפצת מוצרי החברה והשפיע על פעילות המכירה בכלל בתי המרקחת בישראל. לאור הכשלים כאמור, פעלה הנהלת החברה באופן מיידי לצמצום הנזקים במספר אופקים וביניהם, התקשרות עם מפיץ נוסף להפצת מוצרי החברה בסוף הרבעון הראשון.

הרווח הגולמי לפני השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי הסתכם ב-38.5 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-39.6 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

שיעור הרווח הגולמי עמד על 32.4%, שיפור ביחסלתקופה המקבילה אשתקד בה עמד על 31.1%.

הרווח התפעולי הסתכם ב-11.9 מיליון ש"ח לעומת כ- 10.3 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

Adjusted EBITDA הסתכם בכ- 12.7 מיליון ש"ח בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. 

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בחברה בחציון הסתכם ב-8.5 מיליון ש"ח לעומת 6.6 בתקופה המקבילה אשתקד. 

תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם בכ- 11.7 מיליון ש"ח לעומת כ-7.2 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

יוגב שריד, מנכ"ל שיח מדיקל גרופ

"אנו מרוצים מתוצאות הרבעון השלישי בו אנו מציגים צמיחה בכל מדדי הרווח תוך שיפור הרווחיות וזאת חרף הירידה בהכנסות. 

כחברה המובילה בקנאביס הרפואי, אנו חותרים לשיפור מתמיד ביכולתנו, תוך ניהול מלאי מיטבי.

אנו ממשיכים לשים דגש על הצד התפעולי, הודות לעבודה המאומצת והעקבית בכל שלבי שרשרת הערך, אנו מציגים צמיחה ושיפור בכל הפרמטרים התפעוליים. אציין כי טרם הגענו למיצוי מלוא יכולות המפעל שבבעלותנו ותרומתו טרם באה לידי ביטוי באופן מלא.

אני גאה בכך שתוצאות הרבעון הושגו חרף תנאי שוק מאתגרים, הכוללים ירידה במספר המטופלים מתחילת השנה ועד סמוך למועד הדוח, אשר הובילו לקיטון בהכנסות.

ע"פ הנתונים הרשמיים, נכון להיום אנו רואים התייצבות במספר מטופלי הקנאביס ומאמינים כי מספרם יחזור לצמיחה בטווח הבינוני והארוך. 

התחרות בשוק גוברת דווקא על רקע קשיים של חברות אחרות, מחד אנו בוחנים כל העת ניצול הזדמנויות אך בוררים היטב כל הצעה שמגיעה לפתחנו. 

החברה משיכה לשמור על איתנות פיננסית – אנו מציגים תזרים מזומנים מפעילות שוטפת מתחילת השנה  של כ- 11.7 מיליון ש"ח, כאשר התזרים הרבעוני נפגע מהפרש עיתוי טכניים (שיפטינג) עם הרבעון הרביעי של השנה, בנוסף לחברה יתרת מזומנים ושווי מזומנים וקרנות נאמנות כספיות בסך של כ- 23 מיליון ש"ח ויתרת מסגרות אשראי לא מנוצלות בהיקף של כ- 22 מיליון ש"ח.

אנו ממשיכים לפעול בהתאם לתוכנית האסטרטגית של החברה אשר מוכיחה את עצמה לאורך זמן חרף תנאי השוק המשתנים ומאמינים כי השוק יחזור לצמיחה בטווח הבינוני."

לגרף שיח מדיקל לחצו כאן

25 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 11.24 מיליון בשיח מדיקל
קרנות נאמנות שמחזיקות את שיח מדיקל. לרשימה המלאה