״חדשות רעות, חדשות טובות״: נתוני המאקרו בארה"ב התרסקו – והאיצו את מרוץ הורדות הריבית

Bad news is good news !

תפוקת התעשייה חלשה, נתוני ה-ISM למגזר השירותים יצאו  מעורבים, ונתוני התעסוקה חלשים ביותר  כולל הירידה הגדולה ביותר בתעסוקה בענפי הייצור מאז תקופת הקורונה, וכן ירידות משמעותיות בתעסוקה בעסקים קטנים (על פי ADP).

נתוני המאקרו בארה״ב רשמו אתמול ירידה חדה.

הדבר חיזק את העמדה ה״יונית״, כאשר ההסתברות להורדת ריבית בדצמבר נותרה על 100%, אך זו לינואר עלתה מעל 30%.

המעבר לעמדה יונית לגבי הריבית  על רקע הנתונים החלשים היו  חדשות טובות לאג״ח, למניות, לביטקוין ולזהב וחדשות רעות לדולר.

הפתעות המאקרו בארה״ב לפי מדד Citi “שברו מטה”, אבל מצד שני, זה תומך בעליית ההסתברות להורדות  ריבית בהמשך.

BofA:

“בועות בשוק המניות במאה האחרונה לרוב הגיעו לשיא כאשר המחירים היו כ-20% מעל הממוצע הנע ל-3 חודשים , כלל אצבע שאפשר להשתמש בו כשחוששים משיא פרוע (blow-off top). כיום אנחנו רחוקים מכך”.

“למרות שמכפילי הטכנולוגיה עלו באופן ניכר מאז 2022, הם עדיין נמוכים מהרמות שנראו בשלבים המאוחרים של בועת הדוט-קום , דבר המרמז שעשוי להישאר עוד מרחב להתרחבות”. 

התבטאות מעניינת של מנכ״ל IBM:

מנכ״ל IBM אומר שהעלות הנוכחית שנדרשת  בערך 80 מיליארד דולר כדי לבנות ולצייד מרכז נתוני AI בהספק 1 ג׳יגה-ואט.

לכן, כ־100 ג׳יגה-ואט של קיבולת שהוכרזה עד כה משמעה השקעת הון של כ־8 טריליון דולר  ו״אין שום סיכוי שיקבלו על זה תשואה״, משום שיצטרכו כ־800 מיליארד דולר של רווח רק כדי לשלם על הריבית”.

הרבה פעמים שואלים אותי לגבי הקורלציות בין ביטקוין ונכסים / מוצרים פיננסים אחרים ואני כותב על זה הרבה אז רוצה לשים לכם דעה מעניינת:

״כשאתה סוחר בביטקוין, אתה למעשה סוחר בטכנולוגיה לא רווחית , לא באמצעי לשמירת ערך ולא בתגובה לשחיקה של הדולר.”