דוח UBS Billionaire Ambitions לשנת 2025: עלייתו של דור חדש

UBS, מנהלת ההון המובילה והגלובלית, הודיעה היום על פרסום הדוח ה-11 בסדרת UBS Billionaire Ambitions שסקר את לקוחות UBS המיליארדרים ברחבי העולם בנוגע לאתגרים ולהזדמנויות הייחודיים שהם חווים. הדוח השנה מתמקד בכוחות המניעים את יצירת ההון העולמי, בתפקיד הגובר של הירושה ובשאיפות המשתנות של המשפחות המשפיעות ביותר בעולם.

"במחקר שלנו אנו רואים כיצד עלייתו של דור חדש של יוצרי הון ויורשים משנה את המפה הגלובלית," אמר בנג'מין קוואלי, ראש לקוחות אסטרטגיים וקישוריות גלובלית שלUBS Global Wealth Management  ומנהל משותף ב- EMEA One UBS. "ככל שהמשפחות הופכות ליותר בינלאומיות והעברת ההון הגדולה מואצת, המיקוד עובר משימור ההון בלבד להעצמת הדור הבא להצליח באופן עצמאי ואחראי. זה משפיע לא רק על תכנון הירושה, אלא גם על סדרי העדיפויות הפילנתרופיים והחלטות השקעה ארוכות טווח."

"קהילת המיליארדרים מגוונת, ניידת וחדשנית יותר מאי פעם. השילוב בין רוח יזמית לבין העברת ההון הבין-דורית הגדולה ביותר בהיסטוריה יוצר הזדמנויות ואתגרים חדשים למשפחות ולמנהלי הון כאחד," הוסיף קוואלי. "ב-UBS אנו מחויבים להוביל את לקוחותינו בתקופה היסטורית זו ולעזור להם לממש הזדמנויות חוצות גבולות."

דור חדש

בשנת 2025, 196 מיליארדרים שיצרו את הונם בעצמם הוסיפו 386.5 מיליארד דולר להון העולמי, והעלו אותו לשיא של 15.8 טריליון דולר. זו העלייה השנתית השנייה בגודלה שנרשמה מאז החל הדוח. בסך הכול, מספר המיליארדרים עלה ב-8.8%, מ-2,682 לכמעט 3,000. בניגוד לעלייה שנבעה מנכסים לאחר מגפת הקורונה ב-2021, הצמיחה השנה נבעה מיצירה עסקית נועזת והצלחה יזמית. מתוכנה שיווקית וגנטיקה ועד גז טבעי נוזלי ותשתיות - היזמים הללו משנים את הביקוש בקנה מידה עולמי, כאשר מיליארדרים מארה"ב ומאזור אסיה פסיפיק מובילים את המגמה.

בעוד שמיליארדרים שהשקיעו בתחום הטכנולוגיה ראו את הונם גדל ב-23.8%, הצמיחה בתחום הצרכנות והקמעונאות הואטה ל-5.3%, כאשר תעשיית היוקרה האירופית איבדה מומנטום לטובת מותגים סיניים. למרות זאת, התחום נותר הגדול ביותר, עם 3.1 טריליון דולר. הצמיחה בהון התעשייתי הייתה המהירה ביותר, עלייה של 27.1% ל-1.7 טריליון דולר, כאשר יותר מרבע מהסכום הגיע ממיליארדרים חדשים. ההון בתחום השירותים הפיננסיים עלה ב-17% ל-2.3 טריליון דולר, הודות לשווקים חזקים ולהתאוששות במטבעות הקריפטו, כאשר מיליארדרים שיצרו את הונם בעצמם מהווים 80% מההון הכולל.

גם העברת ההון הבין-דורית מואצת. בשנת 2025, 91 יורשים (64 גברים ו-27 נשים) ירשו סכום שיא של 297.8 מיליארד דולר. זהו גידול של 36% לעומת 2024, למרות שמספר היורשים הכולל היה נמוך יותר. ברחבי העולם, הירושה הגדילה את מספר המיליארדרים הרב-דוריים, כאשר כ-860 מיליארדרים כאלה מנהלים כיום נכסים בשווי כולל של 4.7 טריליון דולר, עלייה לעומת 805 מיליארדרים עם 4.2 טריליון דולר ב-2024.

ברחבי העולם, מיליארדרים רב-דוריים מרחיבים לאט את ההון לדורות הבאים: מספר המיליארדרים מהדור השני עלה ב-4.6% בדוח 2025, מספר הדור השלישי ב-12.3%, ומספר הדור הרביעי ומעלה ב-10%.

ההון הממוצע של נשים המשיך לעלות ב-2025, עלייה של 8.4% ל-5.2 מיליארד דולר. יותר מכפליים מקצב הצמיחה של גברים (עלייה של 3.2% ל-5.4 מיליארד דולר). בעוד שיש כיום בעולם 374 מיליארדריות נשים לעומת 2,545 מיליארדרים גברים, הנשים עקפו את הגברים בצבירת הון במשך ארבע שנים ברציפות.

בהתאם לאורח החיים הבינלאומי והרחב שלהן, הדוח הראה גם שמיליארדרים ממשיכים לנוע: 36% אמרו שעברו דירה לפחות פעם אחת, ו-9% שוקלים לעשות זאת. איכות חיים טובה יותר (36%), חששות גיאופוליטיים משמעותיים (36%) והיכולת לנהל ענייני מס ביעילות רבה יותר (35%) היו הסיבות העיקריות שהוזכרו למעבר. תנועה גלובלית זו מוסיפה מורכבות, כאשר משפחות מתמודדות עם אתגרים משפטיים, תרבותיים ופיננסיים מעבר לגבולות.

דינמיקה משפחתית וסדרי עדיפויות בהשקעות

המעבר הבין-דורי משנה את הדינמיקה המשפחתית ואת סדרי העדיפויות בהשקעות. יותר משמונה מכל עשרה מיליארדרים עם ילדים הביעו רצון שילדיהם יצליחו בעצמם, ומעריכים פיתוח כישורים יותר מהסתמכות על הון ירושה. למעלה משני שלישים מקווים שיורשיהם ילכו אחר התשוקות שלהם, ויותר ממחצית היו רוצים שישתמשו בהונם כדי להשפיע לטובה על העולם. בעידן שבו יזמים רבים ממנים הנהלה מקצועית או מוכרים את עסקיהם במקום להעבירם לדור הבא, 43% עדיין מקווים לראות את ילדיהם ממשיכים ומפתחים את העסק, המותג או הנכסים המשפחתיים - כדי להבטיח את המשכיות המורשת המשפחתית.

בעוד שרוב המיליארדרים עם ילדים רואים בהם בעלי דעות דומות לגבי כיוון העסק המשפחתי, ההון והפעילות הפילנתרופית, המיליארדרים מזהים שינויים משמעותיים בסדרי העדיפויות בעתיד. בדרך כלל, מיליארדרים רואים בדור הצעיר כמעריכים ערכים הוליסטיים - הם מציינים כי הדור הצעיר מעריך קידמה טכנולוגית וחדשנות, סגנון חיים והשקעות אימפקט יותר מהדור שלהם. הנשאלים גם צופים שהדור הצעיר יידרש להתמודד עם מספר אתגרים גלובליים, כאשר 75% מזהים את הטכנולוגיה והבינה המלאכותית כאתגר חברתי דחוף, ואחריהם שינויי אקלים (55%) ועוני ואי-שוויון (45%).

ביחס לסדרי עדיפויות בהשקעות, למרות התנודתיות בשווקים ב-2025, צפון אמריקה נותרה היעד המוביל להשקעות (63%), ואחריה מערב אירופה (40%) וסין הגדולה (34%). על רקע אמון מחודש בסין הגדולה ובאזור אסיה-פסיפיק בכלל, 42% מהמיליארדרים מתכננים להגדיל חשיפה למניות שווקים מתעוררים ב-12 החודשים הקרובים. בין מניות השווקים המפותחים, יותר מארבעה מתוך עשרה (43%) מתכננים להגדיל חשיפה, בעוד 7% מעוניינים לצמצם.

רבים מהמיליארדרים מתכננים גם להגדיל חשיפה להון פרטי (השקעות ישירות וקרנות), קרנות גידור ותשתיות ב-12 החודשים הקרובים. בראש רשימת הדאגות לשנה הקרובה נמצאים מכסים (66%), קונפליקט גיאופוליטי משמעותי (63%) ואי-ודאות מדינית (59%).

בהסתכלות קדימה, בעשורים הקרובים נראה גידול במספרם של המיליארדרים וה- centi-millionaires (בעלי הון נזיל של לפחות 100 מיליון דולר), ככל שהעברת ההון הגדולה ממשיכה להאיץ. ההערכה היא שמיליארדרים יעבירו כ-6.9 טריליון דולר ברחבי העולם עד 2040, כאשר לפחות 5.9 טריליון דולר יעברו לילדים - ישירות או בעקיפין דרך בני זוג.

ואיפה ישראל: 

בהסתכלות על צמיחת הירושה של מיליארדרים באזור MEA (אזור המזרח התיכון ואפריקה), נראה כי מספר המיליארדרים בישראל בשנת 2025 על 36, עלייה של 13% לעומת 32 ב-2024. מתוכם, 83% עשו את הונם בעצמם. הונם הכולל של המיליארדרים בישראל הסתכם בשנת 2025 ב-108.1 מיליארד דולר, עלייה של 26.3% לעומת הון בסך 85.6 מיליארד דולר בשנת 2024.

במבט קדימה, בכל אזור המזרח התיכון ואפריקה (MEA), אנו מעריכים כי יורשים עשויים לרשת לפחות 152.7 מיליארד דולר במהלך 15 השנים הקרובות. סביר להניח שהעברת העושר הבין-דורית תתרכז בישראל, איחוד האמירויות, דרום אפריקה וערב הסעודית. סך ההון שניתן להעברה בין-דורית בישראל ב-15 השנים הקרובות, מוערך בכ-48.4 מיליארד דולר.

לדו״ח המלא לחצו כאן