לומברד אודייר: התנודתיות מצריכה הפחתת ריכוזיות תיקים במניות אמריקאיות ופנייה לאפיקי אג"ח וזהב

מייקל סטרובק, מנהל ההשקעות הגלובלי של הבנק השוויצרי לומברד אודייר, ופול בזנז׳ה, מנהל השקעות וראש תחום פתרונות כמותיים, מסבירים כי, "על רקע סדר עולמי חדש, פיצול בין גושי כוח, עלייה בהשקעות ממשלתיות, והשלכות שינויי האקלים והעימותים הגלובליים, אנו מעדכנים את אסטרטגיית הקצאת הנכסים ארוכת הטווח. מניות גלובליות יישארו עוגן חשוב בתיקים, אך רמות התמחור הגבוהות והצטמצמות פרמיית הסיכון, במיוחד בארצות הברית, מצדיקות בעינינו הפחתת ריכוזיות במניות אמריקאיות וצמצום התלות בדולר, לצד פיזור רחב יותר בין אזורים וסקטורים, לאור השפעת הבינה המלאכותית שמתפזרת בין שווקים שונים".

עוד מוסיפים בבנק, "בהמשך לגישת הפיזור הרחב, אנו ממשיכים לראות באג"ח מקור מרכזי להכנסה יציבה, בעיקר באג"ח קונצרניות, שבהן המרווחים משקפים מאזנים חזקים וצורך נמוך במיחזור חוב. חוסר הסנכרון בין מחזורי הריבית בעולם תומך בעינינו בהגדלת החשיפה לאג"ח ממשלתיות בינלאומיות. במקביל, אנו מחזקים את רכיב האג"ח להמרה, המאפשר השתתפות בעליות שוק המניות לצד הגנה יחסית בירידות, בעיקר דרך חשיפה לחברות בינוניות ולסקטורים חדשניים".

"בתחום ההשקעות האלטרנטיביות אנו מעלים את משקל הזהב בזכות תרומתו לפיזור ולגידור מפני מתיחות גיאו פוליטית ואינפלציה, כאשר ביקושיי בנקים מרכזיים המבקשים להפחית את תלותם בדולר צפויים להמשיך לתמוך במחירו".