מנכ"ל איילון ביטוח: "לא יכול להיות שסוכן לא יכול לתת ייעוץ בנושאי קרנות נאמנות"

מנכ"ל איילון ביטוח ופיננסים, שרון רייך, נשא אתמול דברים בכנס "המהפכה בביטוח" של פירמת רואי החשבון KPMG בנושא "המהפכה הנדרשת בניהול כספי הלקוחות".

רייך סקר את נכסי הציבור שהתפתחו מ-4.7 טריליון שקל בשנת 2022 לכ-6.7 טריליון שקל נכון לספטמבר 2025 והציג נתונים אודות התפלגות נכסי הציבור המנוהלים ע"י הגופים המוסדיים המהווים כ-53% מסך נכסי הציבור כמו: גמל, פנסיה, ביטוחי חיים לבין הנכסים המנוהלים ע"י הציבור כמו עו"ש ופיקדונות.

מנכ"ל איילון הציג את ריבוי הרגולטורים המפקחים על אותם נכסים - בנק ישראל, רשות שוק ההון והרשות לניירות ערך וציין כי סך הצבירה בקרנות נאמנות מסתכמים לסביבות 600 מיליארד שקל לעומת כ-160 מיליארד שקל בלבד בקופות גמל להשקעה ומסלולי חיסכון וציין ש"מתן הטבות מס לקרנות נאמנות כהמלצתה של ועדת ארביטראז' הייתה עולה לקופת המדינה כסף רב." 

בסקירת התפלגות ניהול הכסף ע"י הגופים המוסדיים, חברות הביטוח ובתי ההשקעות ציין רייך לטובה את "הממשל התאגידי החזק, ניהול ההשקעות המקצועי שלהם ואת התשואות הטובות לאורך זמן שהם משיגים ללקוחותיהם לצד הדירוג של ניהול הפנסיה במדד MERCER במקום החמישי בעולם."

רייך הוסיף כי סקרים מלמדים שהמשקיע הישראלי אינו משקיע 36% אחוזים מכספים הנותרים בעו"ש שלו, כשהממצעים בסקרים מגלים ש-59% מהמשיבים טענו שיש להם חוסר ידע עבור ביצוע השקעות. רייך הציג מחקר של בנק ישראל המצביע על אורניות פיננסית ברמה נמוכה של אזרחי ישראל, אך עדיין רמה דומה לממוצע ב-OECD. יחד עם זאת, הניתוח ציין אוריינות פיננסית גבוה יותר בקרב צעירים בישראל. רייך הדגיש את הצורך בחינוך פיננסי לתלמידי ישראל ובקורסי חובה באוניברסיטאות" והוסיף שאיילון מצידה תורמת את חלקה בפודקאסטים בנושאים פיננסים בהם התחילה השנה ומתכוונת להמשיך גם שנה הבאה.

נתון מעניין נוסף הנו שבמהלך שנת 2024 נפתחו כ-160 אלף חשבונות השקעה חדשים וכ-44% מתוכם לא נפתחו בבנקים אלא בבתי השקעות דבר המלמד על מגמה חדשה. 

על תחום המתווכים ציין רייך את הכמות הקטנה של יועצי ההשקעות שרובם מרוכזים בבנקים ואת הקיטון במספרם כתוצאה מצמצום כמות כוח האדם והסניפים בבנקים לאורך השנים.

האתגר המרכזי שעלה בדבריו הנו "כיצד אזרחי ישראל יקבלו יותר מניהול ההשקעות המצוין של חברות הביטוח ובתי ההשקעות וכיצד מפגישים ביניהם. עו"ש שלא יוצא מהבנקים פוגע בשוק משוכלל ולא יכול להיות שאזרחי ישראל לא מקבלים שירות הוליסטי מגורם אחד. על הרגולטורים לפתור זאת במתן רישיון אחד." והוסיף כי "לא יכול להיות שסוכן יכול לתת ייעוץ השקעות בנושאי מסלולי השקעה ולא יכול לתת ייעוץ בנושאי קרנות נאמנות".