אנליסט מנפיקה קרן מחקה חדשה הנותנת מענה לשינויי הריבית בארה"ב**

אנליסט קרנות נאמנות מנפיקה את הקרן "ATF מחקה (0A) אינדקס אג"ח ממשלת ארה"ב - מח"מ דינמי מנוטרלת מט"ח" (מספר בורסה: 5141817). את המדד שאחריו תעקוב הקרן החדשה עורכת ומחשבת חברת אינדקס מחקר ופיתוח מדדים.

הקרן החדשה תשקיע באגרות חוב ממשלתיות בארה"ב בלבד וקיים בה מנגנון אשר קובע את מח"מ הקרן באופן דינמי המתאים לתקופה**. מח"מ הקרן נקבע בכל מועד עדכון כמכפלה פי 3 של תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל- 10 שנים.

לדוגמה, אם כיום תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל- 10 שנים היא 4.15% מח"מ הקרן יהיה 12.45 שנים. אם התשואה תרד ל- 3.5% מח"מ הקרן יתקצר ל- 10.5 שנים, ואם היא תרד ל- 2% מח"מ הקרן יתקצר ל- 6 שנים. וגם לכיוון הנגדי - אם התשואה תעלה ל- 5% מח"מ הקרן יתארך ל- 15 שנים.

לדברי אורון בלוטמן, מנכ"ל אנליסט קרנות נאמנות, למנגנון זה מספר יתרונות: "ככל שהריבית גבוהה יותר נכון השקעתית לנקוט בפוזיציה של מח"מ ארוך יותר. זה מאפשר לנו ראשית – "לנעול" תשואה גבוהה לאורך שנים, ושנית – מקסום פוטנציאל רווחי ההון ככל שהריבית מתקרבת לנקודת השיא. כשהריבית יורדת או נמוכה יותר, האטרקטיביות במח"מ ארוך יורדת. בפעולת קיצור המח"מ אנחנו מממשים את רווחי ההון שצברנו ושומרים על מח"מ יותר קצר כדרך לניהול הסיכון בהעלאות ריבית עתידיות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב מהווה לרוב אינדיקטור מקדים לשינוי בריבית הבנק הפדרלי, והסתמכות עליה לקביעת המח"מ מהווה מכפיל משמעותי לעניין התזמון"**. 

בלוטמן מוסיף ש"הקרן החדשה שאנחנו מנפיקים מבצעת את ניהול המח"מ הדינמי הזה באופן אוטומטי. לקרן יתרון לעומת קרנות ארוכות במח"מ קבוע בהן הלקוח נדרש בעצמו להאריך או לקצר את המח"מ בהתאם להתפתחויות בתנאי השוק. ההתאמה נעשית על ידי הקרן עצמה, חוסכת למשקיע את המעקב וביצוע הפעולות ובעיקר חוסכת אירועי מס של מעבר בין קרנות. נטרול החשיפה למט"ח והמנגנון הדינמי מאפשרים לקרן להיות פתרון השקעתי לטווח ארוך ומתאים לכל תקופה".

מאז כניסתו של בלוטמן לתפקיד מנכ"ל קרנות הנאמנות של אנליסט החברה שמה דגש על הרחבת פעילות והיצע המוצרים הפסיבי שבניהולה, לצד המשך פיתוח תחום ניהול ההשקעות האקטיבי, בעיקר באמצעות חדשנות מוצרית ושיתופי פעולה ייחודיים. בחודש אפריל השנה גם נכנסה לראשונה לתחום קרנות הסל, ובשנה וחצי האחרונות תחת ניהולו היקף הנכסים הפסיבי המנוהל בחברה צמח פי חמישה לשווי של למעלה מ- 2 מיליארד ₪ היום.

המדד החדש כולל איגרות חוב נקובות בדולר של ממשלת ארה"ב בריבית קבועה בשווי מינימלי של 1 מיליארד דולר ארה"ב. מועד עדכון משקולות המדד הינו חודשי ומח"מ הקרן בכל מועד עדכון לא יפחת מ- 5 שנים ולא יעלה על 30 שנים. 

דמי הניהול של הקרן 0.1% בלבד. יחידות הקרן מוצעות לראשונה לציבור החל מיום 23.12.2025.

*יחידות הקרן מוצעות לציבור החל מיום 23.12.2025
** להערכת מנהל הקרן, אין התחייבות לתשואה
**האמור בפסקה זו הינו להערכת מנהל הקרן. אין באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי ואין בתשואת המדד בעבר כדי להבטיח תשואה וביצועים דומים בעתיד. 
כל הנתונים אודות המדד נלקחו מאתר עורך המדד ובאחריותו. את התשקיף המלא של הקרן או הדוח השנתי העדכני, ניתן למצוא באתר הדיווחים במגנ”א. אין באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי ואין בתשואת המדד בעבר כדי להבטיח תשואה וביצועים דומים בעתיד. פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן ואינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הקרן הינה קרן מחקה, אין התחייבות של מנהל הקרן להשיג תוצאות הדומות למדד. אין לראות באמור משום הזמנה או הצעה לביצוע פעולות בניירות ערך ובנכסים פיננסיים. רכישה תעשה על בסיס תשקיף ודיווחים מיידים שבתוקף בלבד. לפירוט אודות מדיניות ההשקעות המלאה, ראה תשקיף ודיווחים מידיים שבתוקף. האמור אינו בגדר שיווק השקעות או המלצה בדבר כדאיות ההשקעה בניירות ערך או בנכסים פיננסיים הנזכרים בו. כמו כן, אין לראות באמור משום הזמנה או הצעה לביצוע פעולות בניירות ערך ובנכסים פיננסיים. אין התחייבות תשקיפית לפעול כאמור ולתשואה כלשהי. ביאור לפרופיל החשיפה של הקרן 0A: 0 – ללא חשיפה למניות; A- חשיפה של עד 10% למט"ח בערך מוחלט.