אחרי שהכפילה ביותר מפי 10 את שוויה ב-5 שנים: קרן AP Partners מממשת את החזקותיה בטופ גאם

קרן  AP Partnersמוכרת את החזקותיה בטופ גאם לגופים המוסדיים. אלטשולר שחם תהפוך לבעלת עניין;  

תמורת מניותיה תקבל AP Partners כ-145 מיליון שקל, ובכך תרשום תשואה של יותר מפי 4 מהשקעתה הראשונית בחברה, במהלך תקופה של 5 שנים;

AP Partners נכנסה לחברה בסוף שנת 2020 כששוויה עמד על כ-120 מיליון שקלים, עם מכירות של כ-14 מיליון דולר שרובן ככולן בשוק הממתקים בישראל; כיום טופ גאם נחשבת למובילה עולמית בתחום תוספי התזונה בצורת סוכריות גומי, עם 3 אתרי יצור בישראל ובקנדה, בשווי של כ -1.7 מיליארד שקל, וקצב מכירות שנתי צפוי של מעל 100 מיליון דולר מתוכן כ-80% במכירות מחוץ לישראל ו-EBIDTA מותאם שצפוי לעמוד על יותר מ 16%;

חגי שטדלר, שותף מנהל ב-AP Partners ויו"ר טופ גאם: "טופ גאם נכנסת לשלב חדש, עם הנהלה מהשורה הראשונה ואסטרטגיה ברורה להמשך צמיחה מואצת. אנחנו נפרדים מהחברה בתחושת סיפוק על הדרך המדהימה שעשתה חברה קטנה משדרות למרכז הבמה העולמית ולמובילות בתחומה. עוד נכונו לחברה פסגות חדשות לכבוש."

טופ גאם, החברה המובילה בשוק תוספי התזונה בצורת מתן של סוכריות גומי, מדווחת הבוקר (חמישי) כי קרן AP Partners, בניהולם של חגי שטדלר, ישראל שליסר, אייל חברוני ושמואל וולודינגר, מכרה את החזקותיה בטופ גאם תמורת כ-145 מיליון שקל. אלטשולר שחם תהפוך לבעלת עניין בחברה.

עבור AP Partners אשר את השקעתה מטעמה בחברה ניהלו ישראל שליסר וחגי שטדלר, מדובר בתשואה של יותר מפי 4 על ההשקעה הראשונית שבוצעה לפני 5 שנים. השקעה זו מצטרפת למימוש ההשקעות האחרון שלה בחברת אר. פי אופטיקל שגם בה רשמה הקרן תשואה של יוצר מפי 4 על ההשקעה. בכך AP Partners מתייצבת כאחת הקרנות הבולטות בהשבחת חברות יצרניות ישראליות, וביכולת להצעיד חברות לצמיחה בינלאומית בריאה ומואצת. AP Partners צפויה לצאת בשנת 2026 לגיוס קרן שלישית, אחרי שביצעה 14 השקעות בכ-400 מיליון דולר בשנים האחרונות.

העסקה בוצעה במחיר של 1,150 אג' למניה וסוכמה לפני כמה ימים, כאשר מאז סוכמה העסקה המניה המשיכה לעלות, מה שמסביר את הפער בין מחיר העסקה למחיר השוק הנוכחי. אלטשולר שחם תהפוך לבעלת עניין בטופ גאם. 

טרנספורמציה אסטרטגית

במהלך חמש השנים האחרונות יישמה החברה בהצלחה את אסטרטגיית הצמיחה שגובשה עם כניסת הקרן. החברה הפכה מיצרנית ממתקים ישראלית לשחקנית בינלאומית בתחום תוספי התזונה, עם דגש על מוצרי Tailor Made ייחודיים במקום מוצרים גנריים, תוך מובילות בחדשנות והצעת ערך ייחודית ללקוחות Tier 1 בעולם.

במהלך התקופה הנפיקה החברה בהצלחה בבורסה, בנתה בעיר שדרות מפעל חדש מהמתקדמים בעולם, רכשה מפעל מתקדם בקנדה, והרחיבה את פעילותה למעל 15 מדינות. כל זאת במקביל לאתגרים לא פשוטים: מגפת הקורונה, אי יציבות פוליטית, מלחמה קשה בסמוך למפעל בשדרות, בעיות בשרשרת אספקה ותקופות של סנטימנט אנטי ישראלי.

במסגרת הכנת החברה לשלב הבא, הודיעה לאחרונה טופ גאם על מינוי של רביב צולר ליו"ר פעיל, התפקיד בו שימש שטדלר מאז כניסת הקרן לחברה. צולר, בעל רקע פיננסי וניהולי מהטובים בישראל, ניהל במשך שבע שנים את ICL (לשעבר כי"ל) בשווי של 30 מיליארד דולר, ולפני כן כיהן כמנכ"ל איי.די.איי ביטוח במשך עשור.

שטדלר ימשיך לפעול בשיתוף פעולה הדוק עם החברה בתקופה הקרובה וילווה תהליכים אסטרטגיים שהחברה נמצאת במהלכם, תכנון תקציב 2026 וסיכום שנת 2025.
 

חגי שטדלר, צילום: דנה פרידלנדר

לדברי חגי שטדלר, שותף מנהל ב-AP Partners ויו"ר טופ גאם: "הדרך שעושה טופ גאם מחברת ממתקים קטנה משדרות לחברת תוספי תזונה בינלאומית גדולה ומוערכת, הינה מרשימה ומהווה גאווה ישראלית – בפרט על רקע האתגרים האקסוגניים איתם נאלצה החברה להתמודד בשנים האחרונות. טופ גאם נכנסת לשלב חדש, עם הנהלה מהשורה הראשונה ואסטרטגיה ברורה להמשך צמיחה מואצת. אני רוצה להודות לאייל שוחט המנכ"ל הנוכחי, עמיחי בר-ניר המנכ"ל הקודם, הנהלת החברה, העובדים וחברי הדירקטוריון, על העבודה המאומצת, החוסן והמחויבות שהביאו לתוצאות יוצאות דופן, וכן להביע תודה מיוחדת לשותפים והמשקיעים שלנו על האמון והמסע המשותף. אין לי ספק שעוד נכונו לחברה פסגות חדשות לכבוש. טופ גאם היא הוכחה נוספת שיש חברות מדהימות לא רק בהייטק, ולא רק במרכז  הארץ, אלא גם בתעשייה ובחקלאות, ובפריפריה ועל הגבולות. קרן AP Partners תמשיך להשקיע ולהוביל חברות ישראליות בבניית תשתיות ניהול, צמיחה בינלאומית בריאה ומואצת, ומימוש הפוטנציאל הגלום בהן."