שני טרנדים בלתי ניתנים לעצירה (ואיך אפשר להשקיע בהם)

זה אולי נשמע מפתיע, אבל הסיפורים הכי נוצצים בשוק ההון לא תמיד מביאים את התשואות הטובות ביותר לאורך זמן. רוב עולם ההשקעות מתמקד בתנודות יומיות וברעש לטווח קצר, אבל ההצלחות הגדולות באמת מגיעות מזיהוי שינויים עמוקים יותר וארוכי טווח כלומר, כוחות שקטים אך חזקים שמשנים את הדרך שבה אנחנו חיים, עובדים ומוציאים כסף.

מדובר במצבים שבהם טכנולוגיה או התנהגות חדשה כלשהי מתגלה כטובה יותר בהרבה מהקודמת, עד כדי כך שהיא לוקחת נתח שוק שנה אחרי שנה... ושם נמצאת הצמיחה האמיתית.

קבוצת קפיטל הציגה המון טרנדים שהיא מזהה אבל בחרנו שניים מרכזיים שמשנים כבר עכשיו את חיי היומיום שלנו. הוספנו גם מסקנות מעשיות שיכולות לעזור להבין איך לפעול בהתאם. המטרה אינה להגיב לעבר, אלא להשקיע בעתיד לפני שכולם מבינים אותו.

הטרנד הראשון - העלייה של מערכות חכמות

בינה מלאכותית כבר לא נחשבת לרעיון עתידני. היא נכנסת בהדרגה לעוד ועוד תחומים בחיי היומיום. השקת צ’אט ג’י פי טי (Chatgpt) הייתה הטריגר, אבל השינוי העמוק מתרחש דווקא בתשתיות שתומכות בטכנולוגיה הזו.

כידוע, חברות טכנולוגיה גדולות כמו מיקרוסופט, גוגל ומטא משקיעות סכומים עצומים בשבבים, מרכזי נתונים ושדרוג רשתות חשמל. כלומר, לא מדובר בהתלהבות רגעית, אלא השקעה הכרחית של חברות שיש להן הרבה מזומנים שמשקיעות ובונות את היסודות לעידן הכלכלי הבא. התשתיות האלו יאפשרו לבינה המלאכותית להתפשט ולהכניס יעילות חדשה לתחומים שונים כמו רפואה, תעשייה, תחבורה, תכנות...

מבחינת השקעה, הרעיון הוא להסתכל על כל שרשרת הערך. אנו יודעים שיצרניות השבבים וחברות התוכנה הידועות נסחרות לעיתים במחירים גבוהים מאוד, אבל המחזור הרב-שנתי האמיתי נמצא דווקא בחברות שמספקות את הציוד והתשתיות שפשוט אי אפשר בלעדיהם. זה כולל חברות שמכינות את הקרקע ומספקות ציוד כבד למרכזי נתונים, חברות שמייצרות גנרטורים, מערכות חשמל וקירור מתקדמות, וחברות שעוסקות בהרחבת רשת החשמל ובניהול מערכות קירור ואוטומציה. כלומר, השקעה בכל התשתיות הללו מאפשרת ליהנות מהתפשטות הבינה המלאכותית בלי להמר על חברת טכנולוגיה אחת בלבד.

זה אומר השקעה בחברות כמו Sterling Infrastructure ו-United Rentals  שמכינות את הקרקע ומספקות את המכונות הכבדות לקמפוסים ענקיים של מרכזי נתונים.
 

מניית United Rentals בגרף שבועי מאת TraddingView

ספקית ציוד כמו Caterpillar, Vertiv, Eaton, Cummins, EMCOR Group ו- Powell Industries שמספקות את הגנרטורים, בקרות החשמל ומערכות הקירור המתקדמות הדרושות כדי לשמור על השרתים שיפעלו בצורה בטוחה ויעילה.

וחברות כמו Quanta Services ו-Johnson Controls  מסייעות להרחיב את הקיבולת של הרשת ולנהל את מערכות הקירור והאוטומציה.
 

Caterpillar, Eaton,  ו- Powell Industries בגרף שבועי 

על ידי השקעה בכל מערכת האקולוגית של התשתית, המשקיעים למעשה מקבלים חשיפה למגוון העצום של בינה מלאכותית מבלי לבצע הימור של הכל או כלום על ענקית טכנולוגיה אחת.

הטרנד השני - הארנק שעבר לטלפון

העולם עובר בהדרגה ממזומן לתשלומים דיגיטליים, ונראה שזה תהליך חד־כיווני. ברגע שצרכן או עסק מאמצים תשלום דיגיטלי, הם כמעט אף פעם לא חוזרים אחורה. ההרגל הזה יוצר אפקט רשת חזק: כל משתמש חדש, למעשה מגדיל את פוטנציאל ההכנסות של המערכת, והכי יפה - כמעט בלי עלות נוספת. לכן חברות תשלומים נהנות משולי רווח יפים ולפעמים הן מציגות ביצועים טובים יותר מהבנקים המסורתיים, במיוחד כשהמסחר המקוון גדל וכלכלות שמבוססות על מזומן עוברות לדיגיטל.

מבחינת המשקיעים, מדובר בשילוב של צמיחה יציבה וחוסן. הרעיון הוא להיחשף לשחקניות החיוניות שמפעילות את התשתית הפיננסית ואת הפלטפורמות שמעליה. יש כאן רשתות תשלום עולמיות שמחברות מיליארדי אנשים ומיליוני עסקים, חברות שמסייעות לעסקים קטנים לפעול אונליין ולאנשים להעביר כסף ביניהם, וגם פתרונות שמשלבים תשלומים ישירות בתוך המכשירים שאנשים כבר משתמשים בהם ביום־יום. ההיגיון פשוט: הימור על מערכות שהפכו לחלק בלתי נפרד, בטוח וחיוני בזרימת הכסף בעולם.

משמעות הדבר היא השקעה בדברים כמו: רשתות תשלום גלובליות כגון ויזה ומאסטרקארד שמחברות מיליארדי אנשים ומיליוני ספקים.

כמו כן, פלטפורמות. חברות כמו PayPal ו-Square/Cash App  של Block שעוזרות לעסקים קטנים לעבור לאינטרנט ולהקל על עסקאות עמית לעמית יומיומיות. 

האינטגרציה Apple Pay ו- Google Pay מטמיעות תשלומים ישירות במכשירים שאנשים כבר משתמשים בהם, מה שהופך אותם לחלק בלתי נפרד מהרגלי היומיום של אנשים. העיקרון פשוט: זה הימור על המערכת טכנולוגיות שמוטמעות עמוק, מאובטחות והכרחיות לניהול הכספי.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרים בכתבה וכמו כן, הכותב אינו מחזיק בניירות הערך המוזכרים בכתבה. התוכן אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המותאם לנתונים ולצרכים האישיים.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]