הקרנות הכספיות / תמונה: Dreamstime
משה שלום, מנתח שווקים FUNDER
05/01/2026
כמו כל חודש, אנו מביטים על מה שקרה בעולם הכספיות. אין הרבה חדש תחת השמש כאשר ילין לפידות עדיין מהווה את המניבה ביותר, וזאת בשתי קרנות בעלות הישג זהה: 4.57% שנתית. יש לציין שוב שבקטגוריה הזו כמעט כל הגופים הפיננסיים מיוצגים ושניתן למצוא את הרשימה המלאה באתר שלנו, ברובריקה מיוחדת לכך. שם, תמצאו 42 קרנות שקליות. הנה מצב הקרנות לתחילת שנת 2026, על ידי שתי טבלאות: המניבות ביותר שנתית והגדולות מביניהן.
פרטי הקרנות
|
שם קרן הנאמנות |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
תשואה חודשית |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
0.03% |
0.03% |
0.32% |
4.57% |
0.19% |
10,297.20 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.57% |
0.22% |
4,952.10 |
01-Jan |
|
|
0.04% |
0.04% |
0.29% |
4.54% |
0.17% |
5,410.00 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.53% |
0.14% |
7,378.10 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.31% |
4.53% |
0.15% |
4,636.40 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.30% |
4.51% |
0.18% |
7,636.70 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.30% |
4.51% |
0.22% |
4,924.20 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.51% |
0.25% |
4,707.30 |
01-Jan |
|
|
0.04% |
0.04% |
0.30% |
4.48% |
0.18% |
4,988.30 |
01-Jan |
|
|
0.02% |
0.02% |
0.30% |
4.47% |
0.15% |
6,171.80 |
01-Jan |
|
|
ממוצע טבלה |
0.03% |
0.03% |
0.30% |
4.52% |
|
|
|
|
ממוצע קטגוריה |
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.31% |
|
|
|
|
שם קרן הנאמנות |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
תשואה חודשית |
שנה |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
0.03% |
0.03% |
0.28% |
4.41% |
0.18% |
11,406.90 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.41% |
0.19% |
11,110.20 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.32% |
4.57% |
0.19% |
10,297.20 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.30% |
4.51% |
0.18% |
7,636.70 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.28% |
4.43% |
0.24% |
7,469.20 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.53% |
0.14% |
7,378.10 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.28% |
4.46% |
0.17% |
6,231.10 |
01-Jan |
|
|
0.02% |
0.02% |
0.30% |
4.47% |
0.15% |
6,171.80 |
01-Jan |
|
|
0.04% |
0.04% |
0.29% |
4.46% |
0.24% |
6,138.40 |
01-Jan |
|
|
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.44% |
0.22% |
6,077.70 |
01-Jan |
|
|
ממוצע טבלה |
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.47% |
|
|
|
|
ממוצע קטגוריה |
0.03% |
0.03% |
0.29% |
4.31% |
|
|
|
כאשר מסתכלים על המניבות ביותר נמצא שוב את הקרנות של ילין לפידות בראש הטבלה עם שתי קרנות. בגלל היותנו בתחילת שנה ובתחילת חודש, שני המספרים די קטנים וזהים כאשר ההובלה בהם נמצאת אצל אנליסט כספית שקלית. זו תוצאה ברוכה אבל קצת חסרת חשיבות בנקודת הזמן הזו... לעומת זאת, כאשר אנו בוחנים את הביצועים הממוצעים לחודש, ובמיוחד הביצועים של שנה אחורה, ילין לפידות מגיעה עם שתי קרנות: אחת גדולה מאוד (ילין לפידות כספית ניהול נזילות) ואחת קטנה יותר (ילין לפידות כספית). שתיהן עם ביצוע שנתי זהה של 4.57% אבל הביצועים החודשיים שונים: 0.32% ו-0.29% בהתאמה. אגב, הגדולה צעירה יותר עם תאריך הקמה של 03-12-2024 כאשר הקטנה יותר נולדה ב-27-11-2023... האם הפרש דמי הניהול (0.22% מול 0.19%) עושה את ההבדל? למרות שהתשואות מכילות את השפעת הניהול? מעניין...
בחזית הקרנות הגדולות ביותר נציין את הראל כספית מגמת ריבית כמובילה בהחלט עם 11.406 מיליארדי שקלים. אבל, אלו שאחריה (קסם וילין לפידות) מכילות גם הן כ-11 מיליארד שקלים (!). הקטנה מבין הגדולות מגיעה אלינו מבית אנליסט עם 6.0 מיליארדי שקלים. כאן, המובילה מתחילת החודש-שנה הינה קרן מגדל כספית שקלית עם 0.04% כאשר אנו פוגשים שוב את הקרן של ילין לפידות הגדולה (ילין לפידות כספית ניהול נזילות) כמובילה שנתית עם 4.57% וחודשית בממוצע עם 0.32%. ישנן שתי קרנות יקרות מבין המוצגות בין הגדולות: קסם אקטיב כספית פטורה ומגדל כספית שקלית. כאמור, אין הרבה שינויים בקטגוריה אבל מעניין לציין את ההפרש בין הטובה ביותר (ילין לפידות – 4.57%) עם הממוצע של הקטגוריה: 4.31%. זהו הפרש משמעותי בהקשר הזה.
דמי ניהול
את שנת 2026 פותחות הקרנות הכספיות עם דמי ניהול גבוהים הרבה יותר כאשר 22 קרנות כספיות שקליות מעלות דמי ניהול. צריך לזכור כי כל קרן משלמת עמלת הפצה לבנקים 0.1% ולכן אין להן אפשרות לשמור על דמי ניהול נמוכים מכך לאורך זמן. כלומר אם אתם משקיעים בקרן שדמי הניהול שלה נמוכים מ 0.10% דעו לכם שזה זמני.
הדבר השני שעלול לפגוע בתשואה של הקרנות הכספיות אלו הורדות ריבית (היום 5-1-26 עשויה להיות אחת כזו) אולם למרות הורדות הריבית הפער מול הפקדונות עשוי להיות אף גבוה יותר בזכות רווחי הון באג"ח מק"מ לשנה שרבות מהן מחזיקות.
תחזית
שנת 2025 הסתיימה עם ממוצע תשואה של כ 4.45%+ (ממוצע קרנות כספיות עם קונצרני).
הממוצע בשנת 2026 צפוי להיות נמוך מכך ועל פי התחזית שלנו ינוע בין 3.70%+ לכ 4%+ בלבד. תחזית זו תלויה בקצב הורדות הריבית של בנק ישראל בשנת 2026.
השוואה מול פיקדון לשנה
נניח שרציתם להשקיע בפיקדון בתחילת 2025 או בקרן כספית. לפי נתוני בנק ישראל גם אם הייתם בוחרים בפקדון לשנה ולא מסוגלים לצאת באמצע, בעוד שקרן כספית נזילה...גם אז הייתם מקבלים פחות תשואה וזאת בשנה שבה הריבית ירדה (לפני קצת יותר מחודש). ממוצע המערכת הבנקאית היה 4.06% בריבית קבועה ו 4.25% בריבית משתנה. אם הייתם בוחרים בפקדונות קצרים יותר ומחדשים כל פעם הריבית שלכם הייתה הרבה פחות טובה וזה נשאיר לכתבה נפרדת.
| העלאת דמי ניהול | ||||||
| מספר הקרן | שם הקרן | לפני השינוי | לאחר השינוי | השינוי באחוזים | היקף נכסים (נכון ל- 30/11/25) | תאריך השינוי |
| 5137906 | אי.בי.אי. (0D) כספית דולרית – נקובה $ | 0.199 | 0.250 | 0.051 | 1,304.50 | 01/01/2026 |
| 5139522 | אי.בי.אי. (00) כספית שקלית כשרה | 0.090 | 0.149 | 0.059 | 4,636.40 | 01/01/2026 |
| 5138763 | אלטשולר שחם (00) כספית | 0.175 | 0.234 | 0.059 | 3,345.60 | 01/01/2026 |
| 5105820 | אלטשולר שחם (00) כספית ללא קונצרני | 0.190 | 0.210 | 0.020 | 1,434.40 | 01/01/2026 |
| 5136544 | מיטב (00) כספית שקלית כשרה | 0.140 | 0.160 | 0.020 | 7,378.10 | 01/01/2026 |
| 5137690 | מיטב (00) כספית שקלית ללא קונצרני | 0.080 | 0.140 | 0.060 | 2,375.80 | 01/01/2026 |
| 5138326 | מיטב (0D) כספית דולרית - נקובה $ | 0.090 | 0.140 | 0.050 | 2,081.70 | 01/01/2026 |
| 5136866 | איילון (00) כספית ניהול הנזילות | 0.140 | 0.180 | 0.040 | 4,988.30 | 01/01/2026 |
| 5119813 | מור כספית (00) | 0.220 | 0.240 | 0.020 | 4,913.70 | 01/01/2026 |
| 5138003 | מור (0D) כספית דולרית | 0.150 | 0.250 | 0.100 | 66.60 | 01/01/2026 |
| 5139324 | מור (00) כספית ניהול נזילות | 0.100 | 0.150 | 0.050 | 1,988.50 | 01/01/2026 |
| 5137641 | ילין לפידות (00) כספית | 0.190 | 0.220 | 0.030 | 4,952.10 | 01/01/2026 |
| 5139258 | ילין לפידות (00) כספית ניהול נזילות | 0.070 | 0.190 | 0.120 | 10,297.20 | 01/01/2026 |
| 5138839 | אנליסט (0D) כספית דולרית - נקובה $ | 0.080 | 0.130 | 0.050 | 1,839.40 | 01/01/2026 |
| 5121140 | אנליסט (00) כספית | 0.185 | 0.215 | 0.030 | 6,077.70 | 01/01/2026 |
| 5140413 | אנליסט (00) כספית חיסכון | 0.070 | 0.120 | 0.050 | 1,495.70 | 01/01/2026 |
| 5120852 | אנליסט (00) כספית שקלית | 0.159 | 0.169 | 0.010 | 5,410.00 | 01/01/2026 |
| 5137559 | מגדל (00) כספית מחלקת חודשי | 0.070 | 0.160 | 0.090 | 252.00 | 01/01/2026 |
| 5138094 | מגדל (00) כספית שקלית כשרה | 0.090 | 0.149 | 0.059 | 5,338.10 | 01/01/2026 |
| 5136890 | מגדל (0D) כספית דולרית - נקובה $ | 0.140 | 0.210 | 0.070 | 1,115.90 | 01/01/2026 |
| 5134309 | מגדל (00) כספית | 0.199 | 0.239 | 0.040 | 5,662.70 | 01/01/2026 |
| 5102991 | מגדל (00) כספית שקלית | 0.219 | 0.239 | 0.020 | 6,138.40 | 01/01/2026 |
| 5129523 | הראל (0D) כספית דולרית - נקובה $ | 0.130 | 0.150 | 0.020 | 6,690.30 | 01/01/2026 |
| 5137815 | הראל (00) כספית שקלית כשרה | 0.100 | 0.140 | 0.040 | 2,642.00 | 01/01/2026 |
| 5138698 | דולפין (00) כספית | 0.090 | 0.149 | 0.059 | 6,171.80 | 01/01/2026 |
| 5137740 | קסם אקטיב (00) כספית שקלית | 0.140 | 0.190 | 0.050 | 11,110.20 | 01/01/2026 |
| 5127881 | קסם אקטיב (00) כספית פטורה | 0.190 | 0.240 | 0.050 | 7,469.20 | 01/01/2026 |
| 5136874 | קסם אקטיב (00) כספית | 0.190 | 0.240 | 0.050 | 2,092.00 | 01/01/2026 |
| 5130091 | קסם אקטיב (0D) כספית דולרית - נקובה $ | 0.210 | 0.250 | 0.040 | 746.20 | 01/01/2026 |
| 5110382 | קסם אקטיב (0D) כספית נקובה דולר | 0.210 | 0.250 | 0.040 | 642.40 | 01/01/2026 |
| 5128087 | קסם אקטיב (0D) כספית דולרית | 0.150 | 0.200 | 0.050 | 381.60 | 01/01/2026 |
למי שמעוניין, ניתן להגיע לקטגוריה כולה בעזרת לינק באתר. המון הצלחה לכולם!
לידיעת הקוראים:
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.
במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]
