3 דרכים להשקיע בבינה מלאכותית... בלי לקנות עוד מניות טכנולוגיה

בינה המלאכותית זה לא רק תוכנה ושבבים, זה גם… מתכות. עם הקפיצה בביקוש למרכזי נתונים, לרובוטיקה ולאנרגיה נקייה, יש כמה סחורות כמו נחושת, אורניום ומתכות נדירות שהופכים לנכסים מבוקשים במיוחד. להלן כמה דברים שלא מזיק בכלל לקחת בחשבון בתחום ההשקעות.

ראשית, למה דווקא המתכות האלה?

נחושת מעבירה חשמל באופן יעיל, אורניום מזין את ייצור החשמל עם פליטות ברמה נמוכה שמרכזי הנתונים הגדולים דורשים. ויסודות נדירים מפעילים מנועים חשמליים ורובוטים תעשייתיים. וכשהביקוש עולה וההיצע מוגבל, החברות שמייצרות את החומרים האלה יכולות ליהנות מהייפ שעשוי להימשך עוד שנים ארוכות.

הבחירה הראשונה היא נחושת

הנחושת היא חומר חיוני לשרתי בינה מלאכותית רשתות חשמל ואנרגיה מתחדשת בזכות הולכת חשמל מעולה ויעילות גבוהה בפיזור חום. לפי ההערכות, עד 2028 מרכזי נתונים חדשים לבדם יצרכו יותר מ-572 אלף טון של נחושת.

ההערכות מצביעות על כך שאימוץ הבינה המלאכותית יגביר את הביקוש לנחושת בכ- 18% עד שנת 2040 בשוק שגם ככה מתקשה להגדיל את ההיצע. אם נוסיף לזה את הביקוש מאנרגיה סולארית ורוח אז נוכל להבין שהלחץ רק גדל.

אורניום: הדלק של מרכזי הנתונים

אפשר להגדיר את מרכזי נתונים כמעין מפלצות של צריכת חשמל. מרכזי הנתונים צפויים לדחוף את הביקוש לחשמל בארה"ב לעלייה של 2.5% כל שנה. זה מחזיר את האנרגיה הגרעינית לקדמת הבמה כמקור יציב עם פליטות נמוכות. בנוסף, יש לציין שהתאחדות הגרעין העולמית צופה שיכולת הייצור הגרעיני תשלש את עצמה עד 2050. הביקוש לאורניום יגדל ביותר מ-4% בשנה עד 2035, בעוד שההיצע צםוי לגדול רק ב-2%.

מתכות נדירות – הלב של הרובוטיקה

המתכות הנדירות (קבוצה של יסודות כימיים, עם תכונות ייחודיות החיוניים לטכנולוגיה המודרנית)  הן חיוניות לייצור מגנטים קבועים שבתוך מנועים חשמליים ורובוטים.

על פי הערכות מומחים (בוסטון דיינמיקס), עד 2050 יהיו בעולם עד מיליארד רובוטים הומנואידים, וכל אחד מהם צריך לפחות 6 פאונדים (כ־2.7 ק"ג) של מגנטים מבוססי מתכות נדירות. אגב, רובוטים תעשייתיים זקוקים אפילו ליותר.. פי שבע. לכן הביקוש ליסודות נדירים עשוי לצמוח בקצב שנתי ממוצע של כ- 50% עד 2035.

למה זה מעניין?

המינרלים הנדירים האלה למעשה יכולים להעניק לתיק ההשקעות שממוקד בינה מלאכותית 3 יתרונות משמעותיים:

ראשית, פיזור. אפשר לקבל חשיפה לבינה מלאכותית בלי להסתמך רק על מניות הטכנולוגיה הענקיות. זה מפזר סיכון בין ענפים שונים ומדינות שונות.

שנית, שוויי חברות הגיוניים יותר. אם ניקח כדוגמא את אנבידיה, היא נסחרת ב־27× EV/EBITDA.

בהשוואה אליה, Capstone Copper נסחרת ב־7× בלבד. פער משמעותי כזה נותן הגנה כשיש ירידות ופוטנציאל לתזרים יציב יותר.

שלישית,  קל יותר לזהות את החברות שעשויות להוביל. בעולם הטכנולוגיה קשה לדעת מי ישרוד.

לעומת זאת בעולם הכרייה, הנכסים הטובים כבר מוכרים וממופים היטב בשרשרת האספקה של הבינה המלאכותית.

אז איפה ההזדמנות? יש שלוש חברות בולטות במיוחד:

בתחום הנחושת: Antofagasta. זו יצרנית נחושת טהורה מצ'ילה הכוללת את אחד מאזורי הכרייה העשירים בעולם. החברה מתרחבת באמצעות פרויקטים חדשים וטכנולוגיות חכמות שמאפשרות להפיק מרבצים מורכבים יותר. הביקוש העתידי שם אותה בעמדת זינוק לצמיחה ארוכת טווח.

בתחום היסודות הנדירים: MP Materials . המפיק האמריקאי היחיד של יסודות נדירים. יש לה גיבוי של משרד ההגנה האמריקאי והיא חתמה לאחרונה על חוזה גדול עם אפל.
 

מניית MP Materials באינטרוול יומי מאת TradingView

בתחום האורניום יש את Kazatomprom. מדובר בחברה קזחית שהיא היצרנית הגדולה והזולה בעולם לאורניום. טכנולוגיית ההפקה הירוקה שלה, החשיפה הגמישה למחירים והנוכחות העולמית שלה הופכות אותה להימור דיי חזק בכל הקשור לאנרגיה הגרעינית.

עם ביקוש עולה והיצע שמתקשה להדביק את הקצב, החברות האלה עשויות להציע שילוב נדיר:

חשיפה אמיתית לגל הבא של הבינה המלאכותית, עם תמחור שעדיין לא הרקיע שחקים.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרים בכתבה וכמו כן, הכותב אינו מחזיק בניירות הערך המוזכרים בכתבה. התוכן אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המותאם לנתונים ולצרכים האישיים.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]