אפקט ה-AI בשוק החוב: אמזון וגוגל בדרך להשתלט על מדדי האג"ח העולמיים

KKR:

השקעות הון "בולעות" מזומנים!

KKR מציינת כי היחס בין השקעות ההון (Capex) לבין תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מגיע לרמות חסרות תקדים בקרב ענקיות הענן (Hyperscalers).

Apollo:

הבינה המלאכותית (AI) הפכה למקור הצמיחה הגדול ביותר של היצע האשראי העולמי. השקעות ההון (Capex) של ענקיות הענן (Hyperscalers) שילשו את עצמן מאז 2023, כאשר התחזית עומדת על הוצאה של 2.7 טריליון דולר בין השנים 2025-2029. החברות מבצעות 'פיבוט' אגרסיבי לעבר שוק החוב: אורקל, מטא, גוגל ואמזון הנפיקו  בשווי 90 מיליארד דולר ברבעון האחרון בלבד."

BofA:

אם ענקיות הענן (Hyperscalers) יממנו רק 20% מהשקעות ה-AI שלהן דרך שוק האג"ח בדירוג השקעה (IG), אמזון תהפוך למנפיקה השלישית בגודלה במדד. גוגל תזנק מהמקום ה-67 למקום ה-8. המשמעות היא שתיק השקעות 'מגוון' עלול להתברר למעשה כהימור אחד גדול על בינה מלאכותית.