צהריים אדומים בבורסה: הסילבר שובר את כדור הארץ בזמן שוול סטריט נכנסת ל"תקופת צינון"

כבר 12 שנה לא היה צהריים כל כך אדום!

MS:

מספר סיכונים לטווח הקצר:

צוות הקוואנטים של מורגן סטנלי (MS) הדגיש מספר סיכונים לטווח הקצר. ראשית, הביקוש מצד משקיעים קמעונאיים (Retail) נוטה להאט לקראת אפריל. למרות שהאטה זו אינה הופכת ניכרת היסטורית עד אמצע פברואר, היא עלולה להיות מגולמת במחירים מוקדם יותר השנה משתי סיבות: (א) ביקוש חזק מאוד בתחילת ינואר שייתכן וגרם ל"הקדמת" רכישות , ו-(ב) העובדה שמשקיעים מוסדיים ממוקדים מאוד בדינמיקה הזו בעקבות ניסיון העבר מהשנה שעברה, כאשר מניות המועדפות על הציבור הקמעונאי צנחו ב-22\% מאמצע פברואר עד אמצע מרץ 2025 , מהלך שהוביל למימוש רחב יותר של אסטרטגיות מומנטום (Momentum unwind). שנית, קרנות גידור נוטות בדרך כלל להגדיל חשיפה ולהוסיף לחשיפות המומנטום שלהן בינואר, ומיצוב המומנטום מתקרב כעת לשיא של שנתיים, עם זאת, תזרימים אלו נוטים היסטורית להיחלש לקראת סוף החודש.

עוד נתון חשוב במיוחד למגמות בטווח קצר:

למעלה מ-80% מהחברות במדד ה-S&P 500 נכנסו לתקופת הצינון ("Blackout window") של רכישות חוזרות (Buybacks), מה שמפחית את התמיכה התאגידית בשוק עם תחילת עונת הדוחות של הרבעון הרביעי (Q4).

טירוף בשוק הכסף (סילבר): 

מחזורי מסחר חסרי תקדים ב-$SLV.

נפח המסחר בקרן הסל על הכסף ($SLV) הגיע ל-32 מיליארד דולר. זהו נתון הגבוה פי 15 מהממוצע שלה, וזהו ללא ספק מחזור המסחר הגבוה ביותר עבור נייר ערך כלשהו על פני כדור הארץ.  

לשם ההשוואה:

$SPY (מדד ה-S&P 500) רשם מחזור של 24 מיליארד דולר.  

*$NVDA (אנבידיה) ו-$TSLA (טסלה) רשמו מחזור של 16 מיליארד דולר כל אחת.  

אבל חשוב לי להדגיש חברים, גם בבורסה בתל אביב יש קרן סל אחת על מתכת כסף (אוי כמה אהבתי לסחור בצעירותי עם דוד מזור ושי אזולאי על חוזים על הסילבר, הרגשנו שחוץ מאיתנו אף אחד לא מסתכל על זה בעולם) ונראה לי לכל מנפיק יש גם קרן על זהב.