הקופות מפסידות, אך גובות דמי ניהול במיליארדי שקלים

חברות הגמל גובות מהחוסכים מיליארדי שקלים של דמי ניהול בשנה, אך אינן מצליחות לייצר להם תשואה עודפת.

מתחילת 2011 ועד סוף ספטמבר הסבו קופות הגמל הכלליות לחוסכים בהן הפסדים של עד 9%. מדובר בתשואות ברוטו, כלומר לפני ניכוי דמי ניהול למנהלי הקופות. לאחר ניכוי דמי ניהול ממוצעים של 0.87% בשנה, מתקרבים הפסדי 2011 בקופות ל-10%. חלק גדול מהחוסכים משלם מדי שנה דמי ניהול גבוהים מהממוצע, שמגיעים אף ל-2%, כך שלגביהם מדובר אף בהפסדים גבוהים יותר. ללא כל קשר לביצועים שלהם וללא זיקה לאיכות הניהול שלהם, מנהלי קופות הגמל ממשיכים לשלשל לכיסם ברציפות דמי ניהול חודשיים של מאות מיליוני שקלים. בכך הם מעצימים את הפסדי החוסכים בקופות.

קופות הגמל הכלליות אחריות כיום לחלק הארי של ענף הגמל. הן מנהלות 92% מהנכסים בענף. תמהיל הנכסים בקופות הגמל האלו משתנה בין קופה לקופה, ושיעור המניות הנפוץ בהן נע בין 25% ל-40%. מדדי היחס שאליהם אפשר להשוות את ביצועי קופות הגמל הכלליות הניבו מתחילת השנה ועד סוף ספטמבר תשואות שליליות פחות משרשמו מרבית הקופות בענף. מדד יחס המורכב מ-25% ממדד ת"א 25 ומ-75% ממדד אג"ח כללי הניב מתחילת השנה תשואה שלילית של 3.95% בלבד.

פורסם לראשונה ב-TheMarker

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.