מגדל שוקי הון: התעוררות השווקים המתעוררים - גיוסי ענק בענף

אחרי גל עליות בולט ברבות מהבורסות המובילות במדינות המערב בשנתיים וחצי החולפות, בתקופה האחרונה מצטברים כמה נתונים המצביעים על כיוון חדש שמאמצים משקיעים רבים – הסטת נתח מתיק ההשקעות שלהם לשווקים מתעוררים. 

העדות הבולטת האחרונה לשינוי הכיוון הגיעה מענקית הנכסים האמריקאית בלקרוק, שהקרן שהיא מציעה העוקבת אחר שווקים מתעוררים גייסה בחודש החולף סכום עתק של כ-6 מיליארד דולר, הגיוס החודשי הגדול ביותר שלה מאז נוסדה אותה קרן, לפי דיווח ברשת בלומברג. 

בלקרוק אמנם מהווה סמן ימני בכל הנוגע למגמות בשווקים, אולם אינה לבדה וככל הידוע ישנם מנהלי השקעות רבים נוספים המחליטים לשנות מיקוד בתיק ההשקעות ולהסיט הון להשקעה בשווקים המתעוררים. 

לראייתנו, השינוי במיקוד ההשקעות נתמך בכמה טעמים בולטים הקשורים לרמות תימחור, חברות הנסחרות באותם שווקים ומעוררות עניין, סביבת המאקרו במדינות הרלוונטיות וכמה גורמים נוספים, המשקפים יחד פוטנציאל השקעה מעניין. 

כך, מול רמות השיא סביבן נסחרים המדדים המובילים בארה"ב, לאחר שנהנו מגל עליות ממושך ש'זלג' לבורסות מרכזיות בשווקים מערביים נוספים, בהם כמה מהבורסות הגדולות באירופה, תימחור המדדים המובילים בבורסות בשווקים המתעוררים העיקריים נראה כיום אטרקטיבי. 

סין, דרום קוריאה וטאייוואן במוקד 

חלק מהפוטנציאל הגלום בהשקעה באותם שווקים קשור לדומיננטיות מניות הטכנולוגיה הנסחרות בהן. לאחר שענקיות הטק האמריקאיות הובילו את מהפכת הבינה המלאכותית (AI) בשווקים ומשכו את המדדים בארה"ב מעלה, כיום חלק מהמשקיעים מעריכים כי יש עדיפות להיחשף לעולם פעילות זה באמצעות חברות אסייתיות רבות, דוגמתTSMC מטאייוואן, Samsung ו- SK Hynix מדרום קוריאה, Alibaba ו- Baiduהסיניות ועוד. 

החוסן שמפגין סקטור הטכנולוגיה בסין ובמרכזו פיתוחי הבינה המלאכותית, חרף הסנקציות האמריקאיות המגבילות מכירת שבבים ופיתוחים מתקדמים לשוק זה, תומך גם הוא בעניין הגובר בהשקעה בשווקים הללו. 

עדויות לעוצמת ההתקדמות הטכנולוגית בסין הגיעו באחרונה מכמה מנהלים אמריקאים מובילים. האחרון מהם היה ג'נסן הואנג מנכ"ל אנבידיה, המקדם צעדים להחזיר את עוצמת הפעילות של ענקית השבבים בסין נוכח הפוטנציאל שהוא מזהה שם, ולפניו אילון מאסק מנכ"ל טסלה, ג'ים פארלי מנכ"ל פורד וטים קוק מנכ"ל אפל הביעו בהזדמנויות שונות את התרשמותם מהקידמה וממהירות אימוץ הטכנולוגיות המתקדמות בתעשייה הסינית. 

בעניין זה נציין כי קיימת שונות גדולה בין השווקים המתעוררים השונים, וביניהם מי שבולטות בעיקר במובילות הטכנולוגית ומושכות פעילות זו קדימה הן כמה ממדינות דרום-מזרח אסיה, בראשן דרום קוריאה וטאייוואן, לצידה של סין.  

בבחינת תמונת המאקרו במדינות הרלוונטיות, רבות מאלו הנכללות בשווקים המתעוררים  מציגות תמונת מצב משופרת ביחס לשוקי המערב, ובכלל זאת קצבי צמיחה מהירים יותר, רמות חוב נמוכות יותר ושינוי במודל הפעילות הכלכלית השם דגש על עידוד צריכה פרטית, בדומה למערב, ומצמצם את התלות של הצמיחה הכלכלית בפיתוח תשתיות בתמיכת המדינה. 

הדובר הינו בעל רישיון ניהול תיקים מרשות ניירות ערך, במגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ וכן מנהל השקעות במגדל קרנות נאמנות בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון. אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא וקבלת ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. לדובר ו/או לקבוצת מגדל שוקי הון ו/או לחברות קשורות אליה עניין אישי בנושא בשל אחזקות בניירות ערך ונכסים פיננסיים המוזכרים בכתבה ו/או משתייכים לסקטורים המוזכרים בה, והם מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה, כגון קרנות נאמנות, המשקיעים בסקטורים המוזכרים בכתבה, ואשר השקעותיהם כוללים וכן עשויים לכלול בעתיד, ניירות ערך/נכסים פיננסיים המוזכרים בכתבה ו/או המשתייכים לסקטורים אלה. ההערכות והתחזיות בכתבה זו, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינן בשליטת מגדל ניהול תיקי השקעות ו/או מגדל שוקי הון, או מי מטעמן. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות ו/או ההערכות ו/או המסקנות המובאות בסקירה לבין התוצאות בפועל. ביצועי העבר הנזכרים בכתבה, אינם מעידים כי בהכרח יושגו ביצועים כאמור בעתיד. כתבה זו הינה אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות להחזיק/למכור ני“ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר הדובר סבור כי הוא מהימן. עם זאת, הדובר והחברות בקבוצת מגדל שוקי הון או מי מטעמן, אינם יכולים לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור בכתבה. האמור בכתבה אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בה, ועל כן אנו מניחים כי היא תיקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הנתונים המובאים בכתבה עשויים להשתנות ללא שום הודעה נוספת.