תראה לי במה אתה משקיע - ואגיד לך מי אתה

הממונה על שוק ההון, פרופ' עודד שריג, אישר אתמול (א') הוראות המחייבות את הגופים המוסדיים לדווח לאגף כל רבעון על רשימת הנכסים בתיק הנוסטרו ברמת הנכס הבודד. זאת, לאחר שטיוטת ההוראה פורסמה כבר בפברואר השנה ונפתחה להערות הציבור והגופים המוסדיים.

בניגוד לתכנון המקורי, לפיו ההוראות היו אמורות להיכנס לתוקפן ברבעון השלישי של 2011, הן תיכנסנה לתוקף רק ברבעון הראשון של 2012. "אופן ההשקעה והניהול של כספי נוסטרו משפיע על יציבות הגופים ויכולתם לעמוד בהתחייבויותיהם למבוטחים ועמיתים", נכתב בטיוטת ההוראות, "ולפיכך, יש חשיבות לכך שהממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון יוכל לקבל תמונת מצב עדכנית בדבר אופן השקעתם".

על פי ההוראות, חברות הביטוח ידווחו את רשימת הנכסים תוך חלוקה לפי אפיקי החיסכון. נכסי ביטוח חיים לא משתתף ידווחו בנפרד מאלה של ביטוח כללי, הון, עודפי הון והתחייבויות אחרות.

כמו כן, חברות מנהלות ידווחו את רשימת הנכסים תוך חלוקה בין נכסים העומדים כנגד ההון העצמי הנדרש ובין יתר נכסי החברה המנהלת.

ההוראות החדשות הן בעצם הרחבה של חובת הדיווח הקיימת החל מינואר 2008 על התיק המשתתף ברווחים של חברות הביטוח, דיווח אשר מפורסם גם לציבור. עם כניסת ההוראות לתוקפן, זו הפעם הראשונה שהמוסדיים ידווחו גם על נכסי תיק הנוסטרו שלהם במתכונת דיווח דומה - כך באגף שוק ההון תתקבל תמונה מלאה של הנכסים עליהם הוא מפקח.

הדיווח במתכונת המוצעת יאפשר לאגף שוק ההון לנתח מגמות ברמה יותר חדה ולבצע חיתוכים רבים ומדוייקים יותר במידע שיתקבל. בנוסף, יאפשר המידע שיצטבר באגף לשלוף במידת הצורך בלחיצת כפתור את הנתונים לגבי החשיפה של השוק לחברה בודדת במקרה של חדלות פירעון או סכנה לחדלות פירעון.

על פי ההוראות המוצעות, ידווחו המוסדיים מידי רבעון על כל נכס או התחייבות פיננסית בתיק הנוסטרו שלהם, לרבות מכירה בחסר (שורט). מלבד מידע בסיסי הכולל פרטים כמו תאריך רכישה, מח"מ, סוג המטבע, שיעור הריבית, תשואה לפדיון וכיוצא באלה, יידרשו המוסדיים לפרט את דירוג הנכס הפיננסי. במקרה שהנכס לא מדורג, מודגש במסמך, יתבקשו המוסדיים לציין זאת במפורש.

מלבד דחייה של חצי שנה ביישום, יקבלו המוסדיים דחייה של רבעון נוסף בחובת הדיווח על מחירי העלות של הנכסים. באוצר דרשו מהמוסדיים לדווח על נכסי הנוסטרו גם במחירי עלות וגם במחירים לפי שווי הוגן. המוסדיים השיבו כי המערכות שלהם אינן ערוכות לדווח לפי מחירי עלות, דרשו דחייה ביישום של חלק זה וקיבלו אותה. כל הנתונים, מדגישים במשרד האוצר, ישארו חסויים אצל המפקח.

פורסם לראשונה בדה מרקר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.