ת"א 35 קניית תחתיות קלאסית - S&P500 הגיע הרגע למימוש רווחים מאסיבי - ניתוח טכני FUNDER

וול-סטריט – מדד S&P500
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

כאשר מסתכלים על שוק המניות האמריקאי עולה לנו מיד מילת המפתח הבאה: דשדוש! לא רק זאת, המלחמה האדירה מול ההתנגדות של רמת ה-7000 הפכה להיות משהו הרבה יותר פסיכולוגי מאשר טכני. מה קרוה כאן? ההסבר ניתן כבר בכמה כתבות קודמות: הרוטציה הגדולה ממשיכה להתקיים כאשר המעבר נעשה מן המניות הטכנולוגיות הגדולות, אשר היו לקטר של השוק בשנים האחרונות, למניות הערך (המניות הוותיקות והטובות שנזנחו). וכך, השלילה מן הצד הזה מנוטרלת על ידי החיוב שבצד ההוא. את זה ניתן לראות על ידי השלילה הגדולה יותר במדד המושפע מן הטכנולוגיה (נסדק) ומן החיוב במדד המושפע על ידי מניות הערך (דאו).

אבל, מעבר לרוטציה הזו, אנו עדים גם לעניין של מחזוריות. על פי כל מדידה מחזורית, הגיע הרגע למימוש רווחים מאסיבי לקראת ההמשך. באמת שלא היה ניתן להמשיך ללא ירידות (תיקון בעומק) או דשדוש (תיקון בזמן) עבור מה שנעשה מאז אפריל 2025. במיוחד לא להמשיך באותו קצב ובאותו מומנטום. וכך, ה"קובעים בשוק הזה" החליטו לנצל את עונת הדוחות הזו כדי לממש רווחים בצורה משמעותית במה שהיה נראה בעיניהם כשוק Very extended. בסופו של דבר אנו עומדים כרגע על מדד שאיננו רוצה לרדת בצורה מהירה בגלל כמויות הכסף שנכנסות עדיין לתוכו, אבל ממאן לעלות מעל ה-7000 ועל ידי כך לקבוע שיא חדש שיסמן תחילה של סגמנט מגמתי עולה חדש.

מה יכול להביא את ההחלטה לעשות מעשה ולשבור את גבולות הגזרה? כנראה שרק אירוע לא צפוי. לכן, המלחמה באיראן, לפחות בתחילתה, איננה בקטגוריה הזו. כמו כן, המצב הכלכלי ממשיך להיות דיכוטומי: שוק העבודה קורס אבל הצרכנים ממשיכים לצרוך ונתוני הנדל"ן הכלליים (יש אזורים שבהם יש בעיות קשות...) עדיין שומרים על גובה סביר. ה"לא נודע" הוא הטריגר ומובן מאליו שאיננו יודעים לומר מאיפה הברבור הזה ינחת עלינו... בינתיים, כולם עומדים עם תמיכה והתנגדות ברורים (6770-7000) ומחכים.
 

וביום שישי נשאלה השאלה: האם החלטת בית המשפט העליון לבטל את מדיניות המכסים של טראמפ תהיה הטריגר לאותו תיקון או סיבה לפריצה? מן הגרף לעיל, של מה שקרה ברמה התוך יומית (גרף 15 דקות), אנו למדים שלא. ראשית, הפתיחה הייתה שלילית מכוח נתוני המקרו הקשים של התוצר והאינפלציה. אבל, סביב 17:00 (שעוננו) השוק דווקא החליט לעלות ולחזור עד 6909, בסיום היום. הרחק מן ה-7000 ומן ה-6770 המהווים את הרמות החשובות. לכן, מה שהיה הוא שקרה, גם ביום שישי, והאירוע של המכסים פשוט אינו מהווה (עד רגע זה) משהו שהצדיק שינוי התנהגות של השוק.

ישראל – מדד ת"א 35
 

(הגרף בוצע בעזרת פלטפורמת TradingView)

בניגוד לשוק המניות האמריקאי, שוק המניות הישראלי חי באזורים הגבוהים של האטמוספרה. כל ניסיון לרדת בכמה אחוזים מייצר דינאמיקה של קניית תחתיות קלאסית למדי. רק לאחרונה ראינו סימנים קצת יותר מדאיגים בשילוב של עלייה בדולר-שקל וירידה משמעותית במניות הבנקים. אבל במדדים העיקריים (ת"א 35 ות"א 90) הדברים עדיין אינם נראים כלל. אני יכול "לברבר" עוד הרבה בנושא אבל זה יהיה לא הוגן לקוראיי הנאמנים. לכן, אומר רק את המובן מאליו: כל עוד לא נמצא את המדד שובר אלמנטים טכניים משמעותיים (קווי מגמה, ממוצעים נעים, וכו...) אנו ממשיכים לומר שהשוק חיובי, וינהג כפי שראינו כבר שנים בכל שוק שורי: תפיסה של הזדמנות קנייה אחרי ירידות, אפילו כאשר מדובר בקלות ממש. בהצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]