אורן הולצמן, מייסד ומנכ״ל החברה. צילום: יח״צ
אדם כהן
25/02/2026
Oddity Tech Ltd. (ODD) - ניתוח טכני בסוף הכתבה
(51.65%-) 17:06 (שעון ישראל)
ההכנסות נטו ברבעון הרביעי הסתכמו ב-153 מיליון דולר, גידול של 24% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA המתואם ברבעון הרביעי הסתכם ב-13 מיליון דולר.
הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם ב-6 מיליון דולר והרווח הנקי המתואם ברבעון הרביעי הסתכם ב-12 מיליון דולר.
ההכנסות נטו בשנת 2025 הסתכמו ב-810 מיליון דולר, גידול של 25% בהשוואה לשנת 2024.
ה-EBITDA המתואם בשנת 2025 הסתכם ב-163 מיליון דולר.
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בשנת 2025 ב-88 מיליון דולר ותזרים מזומנים חופשי ב-84 מיליון דולר.
אודיטי טק (נאסדק:ODD) חברת האם של IL MAKIAGE, פרסמה את תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה המלאה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2025.
אורן הולצמן, מייסד ומנכ"ל אודיטי, מסר: "ODDITY הציגה תוצאות חזקות ברבעון הרביעי וסיכמה שנת שיא ב-2025, תוך שהיא שבה ועוקפת את תחזיותיה בהכנסות, ברווח וברווח למניה כפי שעשתה ב-11 הרבעונים הרצופים מאז הנפקתה לציבור. עוצמת העסק שלנו, המשתקפת במכירות חזקות ללקוחות חוזרים, אפשרה לנו להציג תוצאות פיננסיות מצוינות, עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות הן מ IL MAKIAGE-והן מ-SpoiledChild. בנוסף, המשכנו להשקיע במנועי הצמיחה העתידיים שלנו, לרבות השקה מוצלחת של המותג השלישי שלנו METHODIQ במהלך הרבעון הרביעי עם סימנים מוקדמים חיוביים."
הולצמן הוסיף: "עם זאת, חווינו שיבוש עם שותף הפרסום הגדול ביותר שלנו, שלדעתנו נבע משינויים באלגוריתם שהובילו אותנו למכרזים פחות איכותיים ובעלויות חריגות בגובהן. כתוצאה מכך נרשמה עלייה משמעותית בעלויות רכישת לקוחות חדשים, שאינה תואמת את תנאי השוק או את הניסיון ההיסטורי שלנו. אנו סבורים כי לאחרונה זיהינו את שורש הבעיה וכבר יישמנו צעדים משמעותיים, שאנו מקווים שיובילו לשיפור מהותי ברבעון השני ולהחזרת עלויות רכישת הלקוחות לרמות רגילות ברבעון השלישי או הרביעי. למרות הרוח הנגדית הזו, אין שינוי באסטרטגיה או במיקוד בצמיחה לטווח הארוך. מדדי הליבה של העסק שלנו, לרבות שיעורי ההכנסות החוזרות נטו כמדד מרכזי לביקוש מצד לקוחות, נותרים חזקים מאוד."
אודיטי השיגה מספר יעדים במהלך הרבעון הרביעי לשנת 2025. אלה כוללים:
ביצועים פיננסים העולים על התחזיות בכל המדדים ברבעון הרביעי שהסתיים ב-31 בדצמבר, 2025.
השקה מוצלחת של METHODIQ.
המשך פיתוח והרחבה של פלטפורמת גילוי המולקולות של מעבדות אודיטי (ODDITY LABS).
יתרת מזומנים חזקה במאזן החברה, הכוללת מזומנים, שווי מזומנים והשקעות בהיקף של 776 מיליון דולר. בינואר 2026 תיקנו את הסכמי האשראי שלנו על מנת להבטיח מסגרות אשראי בהיקף כולל של 350 מיליון דולר.
לינדזי דרוקר מן, סמנכ"לית הכספים הגלובלית של אודיטי, מסרה: "אנו שבעי רצון מהתוצאות הכספיות שלנו לרבעון הרביעי אשר עלו על התחזיות שלנו בהכנסות, בשיעור הרווח הגולמי, ב- EBITDA המתואם וברווח המתואם המדולל למניה.
עקב השיבוש שאנו חווים בעלויות רכישת לקוחות, אנו צופים כי הכנסות הרבעון הראשון של 2026 ירדו בטווח של כ-30% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, אך אנו מקווים לראות שיפור מהותי במחצית השנייה של 2026. אנו מתכננים לפרסם את התחזית הפיננסית לשנת 2026 במהלך החודשים הקרובים, כאשר תהיה לנו נראות טובה יותר."
תכנית רכישת מניות
ODDITY סבורה שרכישת מניות חוזרת הינה אטרקטיבית במחירים האחרונים ומתכננת להחזיר מזומן לבעלי המניות בהתאם להזדמנויות בשוק באמצעות רכישות מניות. נותרו 103 מיליון דולר במסגרת תכנית הרכישה החוזרת שהוכרזה בעבר בסך 150 מיליון דולר, שתוקפה יפוג ביום 30 ביוני 2027.
דגשים פיננסים לרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025
התוצאות של הרבעון הרביעי שהסתיים ב-31 בדצמבר 2025 מוצגות להלן בהשוואה לאותה תקופה בשנה הקודמת:
ההכנסות נטו הסתכמו ב-153 מיליון דולר לעומת 124 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2024, המהווה גידול של 24% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי הסתכם ב-108 מיליון דולר לעומת 90 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2024, המהווה גידול של 20% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שיעור הרווח הגולמי הסתכם ב-70.5%, ירידה של 220 נקודות בסיס בהשוואה לשיעור רווח גולמי של 72.7% ברבעון הרביעי בשנת 2024.
הרווח הנקי הסתכם ב-6 מיליון דולר לעומת 5 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2024. שיעור הרווח הנקי הסתכם ב-3.9% לעומת 4.3% ברבעון הרביעי בשנת 2024.
הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-12 מיליון דולר לעומת 12 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2024, המהווה גידול של 3.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שיעור הרווח הנקי המתואם הסתכם ב-8.1% לעומת 9.7% ברבעון הרביעי בשנת 2024.
ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-13 מיליון דולר לעומת 15 מיליון דולר ברבעון הרביעי בשנת 2024, המהווה קיטון של 17% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. שיעור ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-8.2%, ירידה של 410 נקודות בסיס בהשוואה לשיעור EBITDA מתואם של 12.3% ברבעון הרביעי בשנת 2024.
רווח למניה מדולל של 0.10 דולר ברבעון הרביעי לשנת 2025 לעומת 0.09 דולר למניה ברבעון הרביעי בשנת 2024. רווח מתואם מדולל של 0.20 דולר למניה ברבעון הרביעי לעומת 0.20 ברבעון הרביעי של שנת 2024.
מזומנים ושווי מזומנים, מזומנים מוגבלים, פיקדונות קצרי מועד וניירות ערך סחירים הסתכמו ב־776 מיליון דולר.
הטבלה שלהלן מציגה את תוצאותינו בפועל עבור שלושת החודשים שהסתיימו ב־31 בדצמבר 2025, וכן, את הגבול התחתון והעליון של טווח התחזית שלנו לתוצאות הרבעון הרביעי של 2025, כפי שפורסמה ב-19 בנובמבר 2025.
|
שלושה חודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2025 |
|||
|
|
תוצאות בפועל |
תחזית טווח תחתון |
תחזית טווח עליון |
|
הכנסות נטו |
153 מיליון דולר |
149 מיליון דולר |
152 מיליון דולר |
|
שיעור רווח גולמי |
70.5% |
69.0% |
69.0% |
|
EBITDA מתואם |
13 מיליון דולר |
10 מיליון דולר |
12 מיליון דולר |
|
רווח מתואם למניה (EPS) מדולל |
0.20 דולר |
0.11 דולר |
0.13 דולר |
דגשים פיננסים לשנת הכספים 2025
הטבלה שלהלן מציגה את התוצאות בפועל שלנו עבור השנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2025, וכן את הגבול התחתון והעליון של טווח התחזית שלנו לתוצאות 2025 כפי שפורסם ב-19 בנובמבר 2025.
|
שנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2025 |
|||
|
|
תוצאות בפועל |
תחזית טווח תחתון |
תחזית טווח עליון |
|
הכנסות נטו |
810 מיליון דולר |
806 מיליון דולר |
809 מיליון דולר |
|
שיעור רווח גולמי |
72.7% |
72.5% |
72.5% |
|
EBITDA מתואם |
163 מיליון דולר |
161 מיליון דולר |
163 מיליון דולר |
|
רווח למניה מדולל מתואם |
2.21 דולר |
2.10 דולר |
2.12 דולר |
המונחים EBITDA מתואם, שיעור EBITDA מתואם, רווח נקי מתואם, שיעור הרווח הנקי המתואם, רווח מתואם למניה מדולל ותזרים מזומנים חופשי הינם מדדים פיננסיים שאינם תחת GAAP. למידע נוסף בעניין זה אנא ראו את ההודעה שפורסמה באנגלית.
ODDITY לא סיפקה התאמה כמותית בין תחזית ה- EBITDA המתואם ורווח למניה מדולל מתואם לבין מדדי הרווח הנקי ורווח למניה מדולל לפי GAAP מאחר שהכימות של פריטים מסוימים הכלולים בחישוב הרווח הנקי לפי GAAP וברווח למניה מדולל לפי GAAP אינו ניתן לחישוב או לחיזוי בשלב זה ללא מאמץ בלתי סביר. ODDITY אינה יכולה להעריך את המשמעות הסבירה של הפריטים שלא ניתנים להתאמה, אשר עלולים להשפיע באופן בלתי צפוי, ואולי משמעותי, על התוצאות הפיננסיות העתידיות שלה לפי GAAP.
9 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 6.65 מיליון ב ODDITY TECH LTD-CL A
קרנות נאמנות שמחזיקות את ODDITY TECH LTD-CL A
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|
6.15% |
125339.75 |
|
|
2.15% |
844987.1 |
|
|
1.04% |
608813.21 |
|
|
0.99% |
2253298.94 |
|
|
0.95% |
1689.97 |
|
|
0.92% |
2112467.76 |
|
|
0.09% |
116661.25 |
|
|
0.03% |
282487.8 |
|
|
0.02% |
302787.05 |
|
|
|
------------------------------------------------------------------------------------------
נתנו למנוע ה ai של גוגל ג'מיני לנתח טכנית את גרף המנייה של אודיטי וזאת התשובה (לפי מומחה טכני התשובה של ג'מיני ברמה טובה ביחס למנתחים טכנים אנושיים):
1. ניתוח מגמות מרכזי
על פי הגרף, ניתן לזהות שלוש תקופות עיקריות:
מגמת עלייה חזקה (אפריל - יולי 2025): המניה זינקה מרמה של סביב $40 לשיא של כ-$80. זו הייתה תקופה של "שורט סקוויז" או מומנטום חיובי קיצוני.
מגמת ירידה ראשית (אוגוסט 2025 - פברואר 2026): מאז השיא, המניה נמצאת ב"ערוץ יורד" ברור. כל ניסיון התאוששות נעצר בשיא נמוך מקודמו (Lower Highs).
הקריסה הנוכחית: הנר האחרון בגרף הוא נר אדום ארוך מאוד (צניחה של 51.55% ביום אחד), מה שמעיד על אירוע פונדמנטלי חריג (כמו דוח רבעוני גרוע מאוד או חדשות רגולטוריות).
2. רמות תמיכה והתנגדות
התנגדות משמעותית: רמת ה-$30 וה-$40. אלו היו רמות תמיכה בעבר שהפכו כעת להתנגדות פסיכולוגית וטכנית קשה.
תמיכה היסטורית: המניה נמצאת כרגע ב-$14.06. מבחינה היסטורית (אם מסתכלים על תחילת הגרף ב-2023), המניה בודקת כרגע שפלים חדשים או רמות שלא ביקרה בהן זמן רב.
הפער (The Gap): נוצר פער מחירים ענק (Gap Down) בין ה-$30 ל-$14. מבחינה טכנית, פערים כאלו נוטים להיסגר בעתיד, אך זה יכול לקחת חודשים או שנים.
3. אינדיקטורים נוספים
מחזור מסחר (Volume): ניתן לראות בתחתית הגרף (בצד ימין) עמודת מחזור גבוהה מאוד. זה מעיד על "מכירת פאניקה" (Capitulation). בדרך כלל, מחזור כזה מסמן שאולי אנחנו קרובים לתחתית זמנית, כי כל מי שרצה למכור כבר ברח.
מבנה המחיר: המניה שברה את כל ממוצעי הנע (אם היו משורטטים כאן) והיא נמצאת במצב של "מכירת יתר" קיצונית.
סיכום ומסקנות:
טווח קצר: המניה בנפילה חופשית. למרות שהיא נראית "זולה", אין כרגע סימן טכני להיפוך (כמו נר פטיש או דאבל תחתית).
ציור מגמה: אם נמתח קו המחבר את השיאים של יולי, אוקטובר ודצמבר, נקבל קו מגמה יורד תלול מאוד. כל עוד המניה מתחת לקו הזה, המגמה היא שלילית.
אסטרטגיה: כניסה בנר כזה היא הימור על "סכין נופלת". עדיף להמתין להתייצבות (Consolidation) של מספר ימים מעל רמת ה-14$ לפני ששוקלים כניסה לתיקון טכני.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים וסרטונים. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע או לא אותר נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום או סרטון ואתם בעלי הזכויות בו, יש לפנות ל [email protected] התוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך ? מצאת שגיאה בכתבה או מאמר ? נתקלת בפרסומת לא ראויה? דווח/י לנו >> [email protected]
