מדד ת"א 35 - היום אין מסחר בבורסה - מהם קווי ההגנה וההתקפה למסחר מחר במדד ת"א 35

שוק המניות הישראלי נהנה עד כה מאופטימיות אדירה של ממש. גם הזרים וגם המקומיים החלו להשקיע כמעט מיד עם סיום שלב ההלם הראשוני מהתקפת השביעי לאוקטובר 2023 ומאז המדדים לא הסתכלו אחורה. במיוחד נציין את המהלך האחרון, מאז אפריל 2025, ובתוכו את השלב האחרון מאז אוקטובר 2025, כאשר הנשיא טראמפ הביא את ההסכם של ה-20 נקודות אשר סיים את המלחמה בעזה.

המגמה החיובית שנבנתה מאז הייתה פשוט פנומנאלית והצליחה להביא את המדד מאזור 2970 לאזור 4250. מאז אותו זמן באוקטובר, לא קרו שני דברים: המדד לא חצה מטה וסגר מתחת לממוצע הנע 20 יום, כאשר זה היה מקור של תמיכה מאסיבית תמיד, ושנית, השיאים והשפלים של המומנטום (Macd) עלו בצורה מאורגת כפי שהם עשו במחיר עצמו. הנה הגרף היומי המתאר את העניין הזה:
 

בימים האחרונים (לפני מבצע "שאגת הארי") שני הדברים שונו: המומנטום התהפך לו מטה, כאשר התאוצה השלילית גדלה יומית (ההיסטוגרמה האדומה מטה...), והמחיר נמצא כבר כמה זמן מתחת לאותו ממוצע 20 יום חשוב. למעשה, אחרי שהוא נטש את הגבול העליון של רצועות הבולינגר, הוא מתקרב לפגוש עתה את הגבול התחתון שלהן. וזה אומר שהוא מתקרב לאזור שתי סטיות תקן מאותו ממוצע חשוב.

התסריט ההגיוני הוא שיהיה המשך למהלך היורד, במבנה של מגמה יורדת מינורית, אשר תתקן בין שליש ושני שליש את המהלך כולו. אבל, הגיע אותו מבצע אדיר. וכל הקלפים התערבבו מחדש. וכאן אני אזכיר כלל ברור: ניתוח טכני עובד על בסיס השגרה. דהיינו, מהלך תנועת שוק כאשר אין אירוע פתאומי שבא פתאום לשנות את הנחות היסוד מחדש.

והנה לפניכם כמה אופציות ברורות אחרי האירוע הפתאומי הנקרא "שאגת הארי":

הראשונה הינה הצלחה גדולה: המבצע מצליח לחסל מנהיגים, לגרום למרד הצבא, ובעקבות התקוממות עממית לגרום לשינוי משטר מבלי שייגרם נזק לשיט הבינלאומי של יצוא הנפט מהאזור, וכל זה בזמן קצר יחסית.

השנייה הינה הצלחה חלקית: ישנה החלפת משטר אבל עם חסימת מיצרי הורמוז לתקופה ארוכה על ידי הטבעת אוניות, כאשר התיקון של החבלה הזו צריך להיעשות תחת אש. במקרה כזה יהיה צורך ב-Boots on the Ground וזה הדבר האחרון שירצה הנשיא האמריקאי. כמו כן, עליית מחירי הנפט תביא נזקים גדולים בתחום האינפלציה ובכלל במאזן הביקוש וההיצע של הסחורה השחורה.

והאופציה השלישית היא הגרועה מכולן: מצב שבו המשטר שורד, עם הנהגה מתונה יותר, כאשר העולם נכנס לתכתיב ולסחיטה סביב המיצרים. כאן אנו מדברים על כשלון האסטרטגיה של טראמפ ושל ראש הממשלה שלנו להביא לפתרון האיום הגרעיני והטילי לטווח הארוך. וזה חמור מאוד אחרי כל כך הרבה תקוות על בסיס הבטחות.

כל אופציה כזו מביאה, כמובן, לשוני גדול בהתנהגות השוק: הראשונה לעליות גדולות, השנייה לירידות אבל להתאוששות אחרי זמן מסוים ותיקון, והשלישית לבנייה של מגמה שלילית ארוכה הרבה יותר. לכן, כאשר איננו יודעים להעריך כרגע את מה שהולך לקרות סביב המשטר, הצבא  הסדיר, ובמיוחד המיצרים, כל חיזוי טכני או פונדמנטאלי לגבי השוק יהיה הימור נטו. ירידה מתחת ל-4000 תהיה סימן ראשון של חולשה גדולה. ובמיוחד ירידה מתחת ל-3600 (תיקון 50% פיבונצ"י) תורה לנו שמדובר במשהו שלילי מאסיבי. שיא חדש, תוך כמה ימים, יאמר לנו שהשוק חוזר להיות אופטימי על בסיס האמונה שהמבצע יאמץ את האופציה הראשונה. בהצלחה לכולם.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]