פדיונות בקרנות הנאמנות וקיפאון בחיתום פגעו בהכנסות אקסלנס

אקסלנס פירסם אתמול את דו"חותיו לרבעון השלישי, והיה הראשון מבין בתי ההשקעות שעושה זאת. ההכנסות ברבעון ירדו ב-11% ל-139 מיליון שקל, לעומת 156 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. רווחי החברה נפלו ב-16.6% ל-25 מיליון שקל.

את הפגיעה הגדולה ספג אקסלנס בפעילות ניהול ההשקעות בקרנות נאמנות ותיקים, שבה ירדו ההכנסות ב-18% ל-41 מיליון שקל. אקסלנס נפגע מפדיונות בפרט באוגוסט-ספטמבר. מתחילת השנה נפדו מקרנות הנאמנות המסורתיות שמנהל אקסלנס יותר מ-1.8 מיליארד שקל. בו בזמן גייס אקסלנס 1.4 מיליארד שקל לקרנות הכספיות שלו שאינן רווחיות.

זירה אחרת שמסבה לאקסלנס ברבעונים האחרונים כאב ראש לא קטן, היא פעילות ניהול קופות הגמל. הכנסות אקסלנס מהפעילות ירדו בכ-10% ל-52 מיליון שקל ברבעון. התחרותיות הגדלה בענף הגמל שוחקת את דמי הניהול שגובות החברות בענף, ובחלק מהחברות אף מחזירים ללקוחות דמי ניהול שנגבו, בניסיון לשמר אותם.

מהצד השני, הדרישות הרגולטוריות הגוברות מכבידות על שורת ההוצאות. מתחילת 2011 נפדו מקופות הגמל של אקסלנס כ-200 מיליון שקל. הקיפאון בענף החיתום מחק כמעט לגמרי את הכנסות אקסלנס מהתחום, והן הסתכמו במיליון שקל בלבד - צניחה של 83% לעומת הרבעון המקביל ב-2010.

מקום יוצא דופן שבו הצליח אקסלנס להגדיל את ההכנסות למרות הבעיות בשווקים, הוא תעודות הסל. הכנסות אקסלנס מהפעילות הזו קפצו ב-29% ל-36 מיליון שקל ברבעון. הרווח מהפעילות זינק אף יותר, ב-43% ל-20 מיליון שקל.

מנכ"ל אקסלנס, דוד ברוך, אמר כי "נראה שאנחנו הולכים להאטה. מה שיכול לעזור לנו זו סביבת הריבית הנוחה. איני רואה את הנגיד מעלה ריבית בחודשים הקרובים".

פורסם לראשונה ב-TheMarker