קרן הנאמנות שגייסה הכי הרבה- כספיות שולטות בגיוסים... ובפדיונות

האפיק הבועט והמעניין ביותר, מזה כמה חודשים ממשיך להיות הכספיות. לעובדה שהכספיות הוא האפיק המגייס היחיד בחודשים האחרונים מצטרפת בחודשיים האחרונים גם מגמה שבה הפודות הגדולות ביותר הן קרנות כספיות, זאת לאור העובדה שבתי ההשקעות העלו אחד אחרי השני את דמי הניהול בקרנות אלו, והציבור מסיט כספים מהקרנות שגובות דמי ניהול לקרנות שנותרו עדין ללא דמי ניהול (כאלה יש עדין בודדות).

כאמור 6 הקרנות המגייסות הגדולות ביותר החודש הן קרנות כספיות. מיטב ממשיכים לגייס, עם 765 מליון שקל במיטב כספית פרימיום, הכספית ללא דמי הניהול של מיטב, זאת להבדיל מישיר כספית שגובה דמי ניהול (ואכן הקרן היא בין הפודות הגדולות החודש, בכל אופן הפודה הגדולה ביותר של מיטב). מגדל שוקי הון עם קרן מגדל כספית עם הנפקות מק"מ היא הקרן המגייסת השנייה בספטמבר עם 668 מליון שקל.

נציין כי החודש היקף הגיוסים בכספיות מתון יותר מאשר בחודשים קודמים, אנחנו נמצאים החודש בתחום של מליוני שקלים ולא מילארדי שקלים כפי שהיה בחודשים האחרונים, כך שאם להעריך ממגמת הגיוסים והפדיונות, הרי שמתחילה להתייצב המגמה – הן של הפדיונות והן של הגיוסים, והסטת הכספים מהאפיקים המסורתיים – בעיקר אגרות חוב (מדינה וקונצרני) לכיוון הכספיות מתחיל להתייצב, לקראת שינוי כיוון, נראה כי זה עדין מתאחר להגיע, אולם שוב לפי מגמת תנועת הכספים של הציבור, יש ניצנים ראשונים, מישהו אמר סתיו? חצב? נראה.

מבין הקרנות המסורתיות, קרי אלו שאינן כספיות, המגייסת הגדולה היא אלטשולר שחם חברות ללא מניות עם גיוס של 43 מליון שקל, לאחריה נמצאת כלל ממשלתי ללא חברות עם גיוס של 34 מליון שקל.

רשימת הפודות – גם כספיות

הקרן שפדתה הכי הרבה באוקטובר היא הראל פיא כספית פלטינום, עם פדיון של 504 מליון שקל. הפדיון הוא המשך המגמה מחודש שעבר, אם כי בהיקף נמוך בהרבה. עדין הפדיון מהווה כ-10% מנכסי הקרן. קרן כספית נוספת שספגה פדיונות היא דש כספית פרימיום עם פדיון של 286 מליון שקל, המהווים כ-7% מנכסיה. כלל פק"מ מדינה פלטינום היא הקרן הכספית הפודה השלישית, עם פדיון של 91 מליון שקל המהווה כ-9% מסך נכסיה. הכספית הרביעית בפדיון היא מיטב ישיר כספית עם פדיון של 58 מליון שקל.

פסגות 90/10, ממשיכה להיות הקרן הפודה של פסגות, עם פדיונות מתמשכים בשנה האחרונה, אולם החודש, בהמשך לחודש הקודם הואטה מגמת הפדיונות, כמעט לכדי עצירה, עם סך פדיונות בהיקף של 50 מליון שקל (לעומת 127 מליון שקל חודש שעבר). נזכיר כי לפני שנה, עמדו סך נכסי הקרן על 4.1 מיליארד שקל, ואילו כיום לאחר 12 חודשים רצופים של פדיונות, סך נכסי הקרן עומד על כ-1.5 מיליארד שקל.

פדיון דרמטי של כ-20% התרחש באפסילון אג"ח מדינה צמוד מדד, בקרן נפדו 50 מליון שקל, ונכון להיום לפי נתוני פאנדר, בקרן סך של 185 מליון שקל. נציין כי אך לפני כשנה סך נכסי הקרן עמדו על כ-430 מליון שקל.

היקף נכסים בפאנדר

זהו המקום להזכיר כי באתר פאנדר נמצאים נתונים על גיוסים פדיונות בכל קרן וקרן, וכן קיימת האפשרות לקבלת טבלת גיוסים ופדיונות לפי חתכים מוגדרים מראש של – ענף או אפיק השקעה, לפי מנהל השקעות או מנהל קרן. האפשרות לביצוע החתכים מראה תמונה גם על אפיק השקעה – והיכן קרן מסויימת נמצאת מבחינת גיוסים ופדיונות ביחס לקרנות האחרות באותו אפיק.

בנוסף, מסייעת האפשרות לביצוע חתך לפי מנהל קרן מסויים להבדיל את מנהלי ההשקעות בקרנות שנמצאות בהוסטינג מהקרנות האחרות. כך לדוגמא מיטב מנהל קרנות בהוסטיג ללא פחות מ-15 מנהלי השקעות שונים. כעת ניתן לקבל תמונה על היקף נכסים ועל גיוסים ופדיונות בכל אחד ממנהלי ההשקעות הללו. ניתן להבין מדוע פאנדר קוראים לרשות לניירות ערך לצמצם את משך הפרסום של נתוני הקרנות מ-45 יום ל-15 יום. בשוקי ההון בעולם היכולות והמהירות הקיימות הופכות תקופה של 45 יום בפרסום הנתונים לנצח.