תחזית UBS המעודכנת: יעד של 1,100 למדד ה-MSCI ACWI וסיכון גבוה לשרשראות האספקה

כמה דברים חשובים מהסקירה האחרונה של UBS, תשימו לב למחיר יעד במקרה של הסתבכות באיראן:

1. דשדוש בטווח הקצר: שוקי המניות הגלובליים צפויים להישאר בשלב של קונסולידציה (דשדוש) עקב אי-ודאות גבוהה ומגוון רחב של תרחישים מאקרו-כלכליים.

2. עדכון תחזית ל-2026: בנק UBS הפחית את יעד המדד העולמי (MSCI ACWI) ל-1,100 נקודות (לעומת 1,130 בתחזית קודמת), מה שמשקף פוטנציאל רווח צנוע בלבד ביחס לרמה הנוכחית.

3. טווח תרחישים קיצוני: בתרחיש אופטימי (סיום מהיר של העימות במזרח התיכון ופריצת דרך ב-AI), המדד עשוי לנסוק ל-1,280; בתרחיש שלילי, הוא עלול לצנח ל-700.

4. סיכוני שרשרת האספקה: האסטרטג אנדרו גארת'ווייט מזהיר כי השוק עלול להמעיט בערכם של שיבושים באספקת חומרים חיוניים כמו דלק סילוני וחומצה גופרתית.

5. סנטימנט מתוח: מדד תיאבון הסיכון של UBS נמצא באחוזון ה-15 העליון של העשור האחרון, מה שמעיד על כך שהשוק נמצא במצב של הערכת יתר מסוימת ופגיע לתיקונים.

6. אותות מעורבים מהשוק: הסקטורים  הדפנסיביים (כמו תרופות וצריכה בסיסית) טרם החלו להציג ביצועי יתר, מה שמעיד שהמשקיעים עדיין לא מתמחרים במלואו האטה כלכלית או סיכוני אינפלציה.

7. תמיכה ארוכת טווח מה-AI: למרות התנודתיות, ב-UBS מעריכים כי בינה מלאכותית יוצרת (Generative AI) תגדיל את הפריון החל משנת 2028, דבר שיהווה מנוע צמיחה מבני לשוק בעתיד.