נביא הזעם מוול סטריט: לויד בלנקפיין חושש מרגע של "חשבון נפש" בשווקים הפרטיים

נפט עולה / נפט יורד אבל אני ממשיך להסתכל בדריכות רבה  על מה שקורה בשוק ה-Private Credit:

כמה נקודות של לויד בלנקפיין מנכ״ל גולדמן לשעבר בראיון לבלומברג.

אזהרת בלנקפיין: "חומר הבעירה" המצטבר בשוק הפרטי

לדברי לויד בלנקפיין, מנכ"ל גולדמן זאקס לשעבר, הצטברותם של נכסים פרטיים שלא נמכרו במאזני המשקיעים מהווה תמרור אזהרה לכך שחלקם מתומחרים ביתר – וכי ניצוץ אחד עלול להוביל למחיקות שווי נרחבות.

"בשלב מסוים נדרש 'מנגנון כפייה' או רגע של חשבון נפש שיאלץ אותך להכיר בשוויו האמיתי של המאזן שלך," אמר בלנקפיין.

ראש ענקית הוול-סטריט לשעבר בילה את מרבית הקריירה שלו כסוחר לפני שהנהיג את גולדמן זאקס במהלך המשבר הפיננסי. באותה תקופה, הוא שיווק עסקאות RMBS (ניירות ערך מגובים במשכנתאות סאב-פריים) למשקיעים מסוימים, בעודו מציע למשקיעים אחרים דרכים לבצע מכירה בחסר (Short) על אותם נכסים בדיוק – התנהלות שהובילה לשימוע דרמטי במיוחד בקונגרס.

בלנקפיין השמיע את הערותיו על רקע הטלטלה שיוצרת הבינה המלאכותית וחששות מהונאות בנקודות מסוימות, אשר עוררו דריכות בשווקים הפרטיים. המנכ"ל לשעבר הזהיר גם כי ההסתברות לקריסה משמעותית עולה ככל שמתארך הזמן שחלף מאז המשברים הקודמים.

"האנלוגיה שאני אוהב להשתמש בה היא הצטברות של זרדים וחומרי בעירה על קרקעית היער; בסופו של דבר יגיע ניצוץ," הסביר בלנקפיין. "אבל ככל שהמרווח בין ניצוץ אחד למשנהו גדול יותר, כך מצטבר יותר חומר בעירה."

מנכ"ל גולדמן לשעבר הביע חשש גם מהצמיחה של תחום האשראי הפרטי (Private Credit) בתיקי ההשקעות של משקיעים פרטיים. "כשאתה גורם להפסדים לצרכנים פרטיים – כלומר למשלמי המסים ולאזרחים – האנשים בממשלה נהיים מאוד, מאוד מודאגים," אמר מוקדם יותר החודש, כשהוא מזהה בדיוק רב את העתיד לבוא.

אבל זה אני , ככה אני אוהב להתחיל את הבוקר עם הדיכאון.