לומברד אודייר: המתיחות במזרח התיכון מאיצה את המעבר לפתרונות אנרגיה חלופיים ומייצרת הזדמנויות השקעה

המתיחות במזרח התיכון מדגישה את הצורך הקריטי בעצמאות אנרגטית ובשרשראות אספקה בטוחות, ודוחפת את הפתרונות הירוקים לראש סדר העדיפויות. השילוב בין משברים גיאופוליטיים לביקוש הגובר לאנרגיה מאיץ משמעותית את המעבר לאנרגיות מתחדשות, ומחזק את האמון שלנו בהשקעות בתחום. במבט לעתיד, השאיפה לעצמאות כלכלית תוביל להשקעות מוגברות בתשתיות האנרגיה, המזון והמים.

שנת 2025 לא הייתה פשוטה להשקעות באנרגיה מתחדשת: ארה״ב פרשה מהסכם פריז, האיחוד האירופי הקל בדרישות הדיווח בתחום הקיימות, ופסגת האקלים של האו״ם הסתיימה באכזבה. למרות זאת, ההשקעות הגלובליות באנרגיה מתחדשת המשיכו לגדול, בין היתר בשל הביקוש הגובר לחשמל בתחום הבינה המלאכותית והגידול בהשקעות של ענקיות הטכנולוגיה. כתוצאה מכך, מניות האנרגיה המתחדשת עקפו את מדד השוק העולמי MSCI World בשנת 2025, עם תשואה של 33% לפי מדד Bloomberg GS Clean Energy  והמגזר ממשיך להפגין עמידות גם מתחילת השנה (ראו תרשים 1).

המגמה העולמית למעבר לאנרגיה נקייה בעיצומה: האיחוד האירופי וסין מגבירים השקעות באנרגיה מתחדשת, השימוש באנרגיה גרעינית מתרחב והקיבולת העולמית צפויה להכפיל את עצמה עד 2050, בעוד חלופות סולאריות הופכות זולות יותר.בעקבות עליית מחירי הדלק ומגמות הפחתת פליטות, רכבים חשמליים מתפשטים בקצב שונה לפי אזורים: בסין הם כבר מהווים מעל 50% מהרכבים החדשים, בעוד שבאירופה ובארה״ב האימוץ איטי יותר בשל עלויות רכישה גבוהות ותשתיות טעינה מוגבלות. עם זאת, עליית מחירים ממושכת של דלק בארה״ב, שמתקרבת לרף הקריטי של כ-4 דולר לגלון (המחיר שבו רכב חשמלי הופך למשתלם יותר כלכלית מרכב בנזין), צפויה להחיות את הביקוש לרכבים חשמליים ולהגביר את ההשקעות בתשתיות טעינה ובסוללות.

בעוד שמשבר האנרגיה של 2022 (בעקבות המלחמה באוקראינה) הכביד על מדדי האנרגיה הנקייה במשך 18 חודשים, כיום התנאים שונים: המדיניות המוניטרית תומכת יותר, השווי של החברות נמוך יותר והתנודתיות האחרונה יוצרת הזדמנויות כניסה לטווח הארוך. הצמיחה ברווחי חברות בתחום תשתיות החשמל - ממתקני חשמל ועד אחסון אנרגיה ותשתיות מתחדשות, צפויה להאיץ ב-2026, בתמיכה בביקוש לחשמל כתוצאה מפעילות בינה מלאכותית והשקעות של ענקיות הענן. ההפרעות באספקת משאבי אנרגיה מהמזרח התיכון מדגישות את החשיבות של ביטחון אנרגטי ומחזקות את המגמה למעבר למקורות חלופיים ופתרונות ברי-קיימא.