ירוק בוהק: עניין גובר במניות חברות האנרגיה המתחדשת שמסכמות את הרבעון הראשון של השנה בביצועי יתר

לצד הכותרות הרבות סביב הנפט ומניות האנרגיה המסורתית מאז פרוץ המלחמה עם איראן, בולטות חברות האנרגיה המתחדשת שריכזו עניין ברבעון הראשון של השנה. 

כמגמה, את הרבעון הראשון הן סיכמו עם ביצועי יתר נאים שמשכו את מדד הקלינטק, הכולל 17 מהן, ואת מדד תשתיות אנרגיה, הכולל נוסף להן גם 10 מניות אנרגיה מסורתיות, לעליות של כ-23%-26% המציבים אותם כמדדים המובילים בטבלת תשואות המדדים בבורסה בתל-אביב לתקופה זו.  

זאת, כשבין מניות הענף בולטות בסיכום רבעוני דוראל עם זינוק של קרוב ל-60%, אנלייט שקפצה בכ-45% וזפירוס, אקונרג'י ונופר שטיפסו סביב כ-35%, אחרי שאת השנה שעברה סיכמו המניות המוזכרות בזינוקים בטווח של כ-90%-400%.  

לעניין הגובר בחברות האנרגיה המתחדשת חברו כמה גורמים, המתלכדים עם הרצון הכללי ברחבי הגלובוס להגדיל שימוש במקורות אנרגיה לא מזהמים. 

כחלק מכך, הגופים המוסדיים בישראל מגבירים השקעות במיזמי אנרגיה מתחדשת, הן בחברות והן בפרויקטים בתחום, בסכומים נרחבים המצטברים למיליארדי שקלים תוך זמן קצר יחסית. 

נוסף לכך, חברות הענף נהנות מרוח גבית מהמשך התפתחות עולם הבינה המלאכותית, שאחת מהנגזרות שלו היא צפי לעלייה ניכרת בביקושים לחשמל, כשהשוק האמריקאי בולט בעניין זה, בעיקר בשוק ה-PJM (רשת חשמל סיטונאית בארה"ב), המציע תעריפים גבוהים לחברות אנרגיה מתחדשת נוכח הביקושים הגדלים לחוות שרתים. 

ככלל, תעריפי החשמל בשוק האמריקאי נמצאים במגמת עלייה, בין היתר בהשפעת התרחבות פעילות חוות השרתים ומרכזי הנתונים הנדרשים לתמוך בפיתוחי בינה מלאכותית. 

ברמה התפעולית, ריביות הבנקים המרכזיים שהיו במגמת ירידה תומכים גם הם בפעילות חברות האנרגיה המתחדשת, המתאפיינת בפיתוח פרויקטים רחבי היקף ועתירי הון. 

ענקיות הטכנולוגיה מפנות תקציבי ענק העשויים להגיע לחברות הענף

במבט קדימה, גורם נוסף העשוי לתמוך בהמשך צמיחת פעילות חברות האנרגיה המתחדשת קשור להסכמות שהושגו בשבועות האחרונים בין הממשל האמריקאי לבין ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות בהן גוגל, מטא, מיקרוסופט, אוראקל, אמאזון, Open AI ו-xAI. 

זאת בהתאם להצהרת הנשיא האמריקאי, דונלד טראמפ, בנאום מצב האומה שנשא באחרונה בו התחייב להגן על משלמי החשבונות Ratepayer Protection Pledge)), כך שההתרחבות המואצת והאינטנסיבית של עולם מרכזי הנתונים והנגזרות שלו לא יובילו להתייקרות מחירי החשמל למשקי בית ולעסקים קטנים.  

במסגרת ההסכם שגובש בין הצדדים, התחייבו החברות לשאת במלוא העלות של תשתיות האנרגיה הנדרשות להקמת ותפעול מרכזי הנתונים שהן מפתחות ולדאוג לעצמן למשאבי ייצור חשמל חדשים, מבלי להעמיס על רשת החשמל הציבורית. 

המשמעות עבור ענקיות הטכנולוגיה היא הפניית תקציבי עתק להקמת תחנות כוח ותשתיות הולכה, ומי שעשויות ליהנות מכך הן חברות האנרגיה המתחדשת.

מול אלה, איום פוטנציאלי על פעילות חברות האנרגיה המתחדשת קשור למערכה מול איראן: במקרה בו המערכה תהיה ממושכת הדבר עלול לייצר תקלות בשרשראות האספקה הקשורות לפעילות חברות השבבים וכך לעכב או לדחות הוצאות הון (CAPEX) מצד ענקיות הטכנולוגיה ולגרור עיכוב בייזום פרויקטים בתחום החשמל. זאת, הגם שבנקודת הזמן הנוכחית גם אם איום זה יתממש, הוא לא צפוי להיות משמעותי לטווח הזמן הבינוני והארוך. 

הדובר הינו בעל רישיון ניהול תיקים מרשות ניירות ערך, במגדל ניהול תיקי השקעות (1998) בע"מ וכן מנהל השקעות במגדל קרנות נאמנות בע"מ, מקבוצת מגדל שוקי הון. אין באמור משום התחייבות או הבטחה לתוצאה כלשהי ו/או להשגת תשואה כלשהי ו/או רווח כלשהו ו/או מניעת הפסדים. האמור אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס, המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים לכל אדם והוא אינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא וקבלת ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מקצועי על ידי יועץ/משווק השקעות מוסמך, בהתחשב בנתוניו ובצרכיו המיוחדים של הקורא. לדובר ו/או לקבוצת מגדל שוקי הון ו/או לחברות קשורות אליה עניין אישי בנושא בשל אחזקות בניירות ערך ונכסים פיננסיים המוזכרים בכתבה ו/או משתייכים לסקטורים המוזכרים בה, והם מנהלים ו/או עשויים לנהל מכשירי השקעה, כגון קרנות נאמנות, המשקיעים בסקטורים המוזכרים בכתבה, ואשר השקעותיהם כוללים וכן עשויים לכלול בעתיד, ניירות ערך/נכסים פיננסיים המוזכרים בכתבה ו/או המשתייכים לסקטורים אלה. ההערכות והתחזיות בכתבה זו, מהוות מידע צופה פני עתיד ולכן התממשותן אינה וודאית, ואינן בשליטת מגדל ניהול תיקי השקעות ו/או מגדל שוקי הון, או מי מטעמן. כמו כן עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות ו/או ההערכות ו/או המסקנות המובאות בסקירה לבין התוצאות בפועל. ביצועי העבר הנזכרים בכתבה, אינם מעידים כי בהכרח יושגו ביצועים כאמור בעתיד. כתבה זו הינה אינפורמטיבית בלבד, ולא נועדה לשמש הצעה או שידול לקנות להחזיק/למכור ני“ע ו/או נכסים פיננסיים כלשהם. האמור מבוסס על מידע, אשר הדובר סבור כי הוא מהימן. עם זאת, הדובר והחברות בקבוצת מגדל שוקי הון או מי מטעמן, אינם יכולים לערוב לשלמותו או לדיוקו של האמור בכתבה. האמור בכתבה אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כלל הנושאים המפורטים בה, ועל כן אנו מניחים כי היא תיקרא יחד עם דוחות זמינים אחרים ונתונים נוספים. הנתונים המובאים בכתבה עשויים להשתנות ללא שום הודעה נוספת.