יום של ״מחיקה״: 440 מיליארד דולר התאדו מסקטור השבבים ביום הגרוע מזה חודשים

BofA Derivatives Desk:

השילוב בין מומנטום גבוה לתנודות מחירים חריפות (High Vol) מתחיל להזכיר דינמיקה של בועה. מדד סיכון הבועה של BofA עבור מדד המוליכים למחצה (SOX) זינק לחמישון העליון, כשהוא מגיע לשיאים של "עידן ה-ChatGPT" ומאותת על עלייה בסיכון הטווח הקצר בשני קצוות התרחישים (Tails). כפי שנראה מוקדם יותר השנה במדד הקוספי (Kospi), בזהב ובכסף, האסימטריה באופציות הופכת לקריטית בסביבה מסוג זה.

תחום המוליכים למחצה (Semiconductors) מהווה כעת כמעט 15% משווי השוק של מדד ה-AC MSCI World, והוא כעת הסקטור הגדול ביותר באופן כללי. הפיננסים עומדים על 14% והבריאות על 11%.

תעשיית המוליכים למחצה במדד ה-S&P 500 מהווה כעת שיא של 41.9% משווי השוק ו-47.1% מהתחזיות לרווחים עתידיים (Forward earnings) של סקטור טכנולוגיית המידע (Information Technology).

מרבית העלייה בתחזיות הרווח של מדד ה-MSCI World לשנת 2026 הגיעה מתחום השבבים.

הסדקים בתוך OpenAI מעמיקים — והמספרים לא משקרים. כשסמנכ"לית הכספים שלך מעלה חששות, זהו סימנל רציני ביותר.

הנה מה שקורה בפועל: החטאת יעדי משתמשים והכנסות, בזמן ש-ChatGPT מאבד נתח שוק במהירות לטובת Gemini של גוגל.

דווח כי שרה פרייר הזהירה מפני המימון הנדרש לכוח מחשוב עתידי, והתנגדה ללוח הזמנים האגרסיבי של סם אלטמן להנפקה (IPO).

במקביל, התחייבויות עצומות למרכזי נתונים עלולות "לשרוף" מאות מיליארדי דולרים עוד לפני ההגעה לרווחיות, אפילו לאחר גיוסי הון שוברי שיאים.

כעת הדירקטוריון מתחיל להטיל ספק בהוצאות, והלחץ המשפטי מצד אילון מאסק הולך וגובר.

חברה המוערכת ב-852 מיליארד דולר — אך ניצבת בפני סיכונים פיננסיים ואסטרטגיים ממשיים.

440 מיליארד דולר נמחקו  אתמול ממניות המוליכים למחצה ביום אחד, לאחר 19 ימים רצופים של עליות.

מדד השבבים $SOX קרס ב-5% ביום שלישי — יום המסחר הגרוע ביותר שלו זה חודשים, והפעם הראשונה שנסגר ב"אדום" לאחר רצף הניצחונות הארוך ביותר בהיסטוריה של המדד.

NVDA$ ירדה ב-3.2%, מחיקה של 200 מיליארד דולר.

AVGO$ ירדה ב-4.3%, מחיקה של 95 מיליארד דולר.

MU$ ירדה ב-5.8%, מחיקה של 40 מיליארד דולר.

AMD$ ירדה ב-4.8%, מחיקה של 29 מיליארד דולר.

INTC$ ירדה ב-4.2%, מחיקה של 7 מיליארד דולר.