מאיראן ועד ה-AI: חודש אפריל המטורף שהשאיר את הדובים מאחור עם שיאים חדשים

GS:

עסקאות ה-AI (בינה מלאכותית) הפכו לכל כך חשובות עבור הכלכלה הרחבה, עד שהן היוו 75% מהצמיחה בתוצר של ארה"ב ברבעון הראשון!

Nomura:

קרנות הנאמנות סופגות חבטה קשה 'משום שהן לא יכולות או לא מחזיקות מספיק מהסחורה הנכונה, כשעשר מניות טכנולוגיה מרכזות כ-75% מהראלי של 12% ב-S&P 500 מאז ה-30 במרץ — מה שמחסל רשמית את מגמת ה׳פיזור׳ הקצרה של סוף 2025 ותחילת 2026, שבה הכסף יצא ממניות הטכנולוגיה וה-AI הגדולות אל עבר ׳כל יתר השוק׳.

Bloomberg:

הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להפתיע לטובה, בעוד שהנתונים באירופה ממשיכים להפתיע לרעה. הפער הזה רק הולך וגדל, כך על פי מדדי ההפתעה הכלכלית של בלומברג.

JPM Trading Desk:

אם מניחים בצד את העונתיות של אמצע הקדנציה, האמרה הקלאסית 'Sell in May and go away' (מכור במאי וצא מהשוק) אינה נתמכת על ידי הנתונים. בעשור האחרון (2016–2025), חודש מאי הניב תשואה ממוצעת של 1.46%+ עם שיעור הצלחה של 90%, יוני רשם 1.85%+ (90%), ויולי הניב 3.37%+ עם שיעור הצלחה מושלם של 100%.

ובסוף קצת פיקנטריה על חודש אפריל המטורף שחווינו:

ב-1 באפריל, המלחמה בין ארה"ב לאיראן הייתה בעיצומה, הנפט עמד על 115 דולר, מצר הורמוז היה סגור, החשש ממיתון היה בכל מקום, וקרנות הגידור היו בפוזיציית ה'שורט' (Bearish) הכי חזקה שלהן מזה שנים.

כל הבנקים הגדולים הזהירו מפני קריסה של השוק.

ואז הגיעה הפסקת האש. מחיר הנפט צנח ב-22%, וכל קרן גידור שהייתה ב'שורט' נאלצה לסגור פוזיציות (Cover) באופן מיידי. כל משקיע שישב על מזומן נאלץ 'לרדוף אחרי הראלי'.

התוצאה:

נאסד"ק: 16%+ באפריל, שיא כל הזמנים חדש.

S&P 500: 11%+ באפריל, שיא כל הזמנים חדש.

ראסל 2000: 12%+ באפריל, שיא כל הזמנים חדש.

דאו ג'ונס: 7%+ באפריל.

מצב שבו שלושה מדדים מרכזיים קובעים שיאים חדשים באותו חודש בזמן שמתנהלת מלחמה פעילה, הוא אירוע שכמעט ולא קרה מעולם בהיסטוריה של השווקים.

Source : #BullTheory#