עמדת סגל משפטית בדבר מוצר מובנה עוקב מדדים

רקע

ניירות ערך העוקבים אחרי מדדי מניות הונפקו לציבור בישראל מת חילת שנות האלפיים, בהתאם לחוק ניירות ערך, תשכ"ח 1968- (להלן: "חוק ניירות ערך"). בעקבו ת תיקון מס' 28 לחוק השקעות, משותפות בנאמנות, תשנ"ד 1994- (להלן: "חוק השקעות משותפות") והתקנות מכוחו, משנת 2017
הועברה הנפקתם של מוצרים אלה לרגולציה של קרנות נאמנות. על בנקים בישראל נאסר לנהל בעצמם או להיות בעלים של חברת ניהול של קרנות נאמנות מאז רפורמת בכר שעוגנה בחקיקה בשנת 2005.

בנקים בישראל מנפיקים לאורך השנים מוצרים מובנים במסגרת של פיקדונות בנקאיים. מוצרים אלה כוללים פיקדונות מובנים שהתשואה והסיכון בהם עשויים להיקבע בין היתר על בסיס שינויים במדדים או במחירים של ניירות ערך.

מטרת עמדה זו להבהיר מתי עשויים מוצרים מובנים אלה להיות כפופים לחוק ניירות ערך ולחוק השקעות משותפות בהיותם מוצרים עוקבי מדדים אשר דינים אלה חלים בעניינם. מוצרים כאמור לא ניתן להציע אלא בהתאם לחוק השקעות משותפות.

להמשך לחצו כאן