טלטלה בשווקים: ירידות חדות בתל אביב

ערב טוב חברים,

השוק ירד פה חדות

TA-90 : -2.9%

TA-Banks : -2.3%

TA-RealEstate : -2.92%

GS Trading Desk:

סדקים מתחילים להופיע": סוחר בכיר בגולדמן זקס מציע "לגדר" נגד המינוף הנסתר בסקטור השבבים.

BTIG:

אזהרה בשוק השבבים:

האם הבועה עומדת להתפוצץ?

נורות האזהרה נדלקות סביב סקטור המוליכים למחצה. נראה כי הראלי המטאורי של מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית (AI) הגיע לשיא שעלול להוביל לנסיגה כואבת – תגובה "שווה והפוכה" לזינוק החד שראינו לאחרונה.

המספרים שמאחורי החשש:

מדד הנסדא"ק 100 הגיע לרמת "קניית יתר" קיצונית (RSI של 82), מצב שקרה רק 10 פעמים ב-30 השנים האחרונות. היסטורית, בכל פעם שהגענו לרף הזה, השוק הגיב בירידות כבר ביום למחרת.

אמנם בסוף שנות ה-90 השוק הצליח להמשיך לטפס גם אחרי רמות כאלו, אך הדוגמאות שאחרי המשבר של 2008 מלמדות שזה נגמר בדרך כלל בנפילות משמעותיות.

התחזית:

תיקון של 20%?

ההערכות בשוק מדברות על כך שמדד השבבים עלול לצנוח ב-20% לפחות רק כדי לחזור ל"קרקע המציאות" (הממוצע הנע ל-50 יום). מה שמדאיג במיוחד הוא דפוס ה*"צליפת שוט"* – תנודתיות קיצונית שבה השוק מזנק ב-5% וצונח ב-5% יום לאחר מכן. מדובר בהתנהגות שמאפיינת בדרך כלל סוף של מגמת עליה ושינוי כיוון לרעה.

משקיעים, היכן ההגנות?

למרות סימני האזהרה, נראה שהמשקיעים שאננים. הביקוש לאופציות הגנה (Put) נמצא בשפל של חמש שנים, מה שמעיד על כך שהשוק לא ערוך לתנודתיות שבדרך.