סולרום רוכשת את חברת א.ח.מ מכלולי הנדסה מורכבים בע"מ

רכישת א.ח.מ, חברה תעשייתית ותיקה רווחית וצומחת הפועלת בתחום העיבוד השבבי עבור התעשיות הביטחוניות, התעופתיות וההייטק צפויה להרחיב את סל הפתרונות והשירותים של סולרום ולהאיץ את הפיתוח והייצור הסדרתי של מוצרי לייזר QCL פרי פיתוח החברה, בראשם סמני הלייזר למטרות ארוכות טווח ולזיהוי ומניעת ירי דו-צדדי.

במקביל, דיווחה החברה על השלמת רכישת חברת נירון אמ.אס. מערכות ופרויקטים בע"מ, עליה דיווחה במרץ האחרון, תמורת כ 3.2 מיליון שקל.

עם השלמת העסקאות לסולרום כ-200 עובדים ב-6 אתרי ייצור ברחבי הארץ.

שתי העסקאות צפויות לתרום לצמיחה משמעותית בהכנסות החברה ובצבר ההזמנות שלה החל מהרבעון השני לשנת 2026 ובאופן מלא במחצית השנייה לשנת 2026.

סולרום החזקות בע"מ (TASE:SLRM), המפתחת ומייצרת מערכות, מוצרים וציוד אלקטרוני ואלקטרו-מכני לשוק הביטחוני, וכן מוצרים אלקטרואופטיים מבוססי טכנולוגיית לייזרים מסוג QCL (לייזרי מפל קוונטי - Quantum Cascade Laser) ליישומים צבאיים-ביטחוניים, הודיעה היום על השלמת עסקה לרכישת מלוא (100%) מניות חברת א.ח.מ מכלולי הנדסה מורכבים בע"מ - חברה תעשייתית ותיקה בתחום העיבוד השבבי המתמחה בייצור חלקים ומכלולים מורכבים לתעשיות הביטחוניות, התעופתיות וההייטק בישראל תוך שילוב חדשנות וטכנולוגיות מתקדמות. חברת א.ח.מ, אשר נוסדה ב- 1994 ופועלת מחיפה, מעסיקה כ-26 עובדים ופועלת מול לקוחות מובילים בתעשיות הביטחוניות בישראל, מספקת פתרונות מותאמים אישית בתחום העיבוד השבבי ומעניקה ללקוחותיה שירותי ייצור מתקדמים - משלב התכנון והפיתוח ועד לייצור חלקים מוגמרים ברמת דיוק גבוהה. העסקה מהווה חלק מאסטרטגיית הצמיחה של סולרום, המבוססת על הרחבת פעילותה באמצעות מיזוגים ורכישות של פעילויות משלימות בתחום הביטחוני, במטרה להרחיב את היקף הפעילות, לחזק את יכולות הייצור, הפיתוח והאינטגרציה של הקבוצה ולשפר את הרווחיות שלה בשוק הביטחוני.

עפ"י תנאי העסקה, התמורה הכוללת עשויה להגיע לסך של עד כ-30 מיליון ש"ח ולתמורה מותנית בסך של עד 7 מיליון ש"ח נוספים. התמורה כוללת תשלום מיידי של 16 מיליון ש"ח שמומן באמצעות חוב בנקאי, הקצאת 411,765 מניות סולרום בשווי של עד 7 מיליון ש"ח (כאשר נכון למועד העסקה שוויין של המניות המוקצות הינו כ-3.9 מיליון ש"ח), וכן תשלומים עתידיים נוספים בסך של 7 מיליון ש"ח שישולמו על פני תקופה של עד 18 חודשים, וימומנו ממקורותיה העצמיים של סולרום ו/או מנטילת הלוואה, לפי החלטת החברה במועדים הרלוונטיים. בנוסף, ההסכם כולל מנגנון תמורה מותנית בהיקף כולל של עד 7 מיליון ש"ח נוספים, המבוסס על עמידת א.ח.מ ביעדי הכנסות בשנים 2026-2027. התמורה נקבעה על בסיס הנחות שנקבעו בהסכם ביחס להיעדר חוב פיננסי בא.ח.מ. כפי שנמסר לחברה, לא.ח.מ אין התחייבויות כלפי בנקים ו/או נותני אשראי אחרים ו/או בגין הלוואות בעלים.

עוד צוין במסגרת ההסכם כי, כל עוד לא יוחלט אחרת ימשיך צוות הניהול של א.ח.מ לנהל את החברה גם לאחר רכישתה ע"י סולרום.

בהתאם לנתונים שנמסרו לסולרום (IFRS, לא מבוקרים), הכנסות א.ח.מ בשנת 2025 הסתכמו בכ-26.7 מיליון ש"ח, עם רווח גולמי של כ-9.9 מיליון ש"ח ושיעור רווחיות גולמית של כ-37.3%, והרווח הנקי עמד על כ-5.9 מיליון ש"ח. בשנת 2024 הסתכמו הכנסות א.ח.מ בכ-25.3 מיליון ש"ח, עם רווח גולמי של כ-8.7 מיליון ש"ח ושיעור רווחיות גולמית של כ-34.5%. הרווח הנקי של א.ח.מ בשנת 2024 הסתכם בכ-5.5 מיליון ש"ח. בנוסף מסרה א.ח.מ, כי נכון ל-12 במאי 2026 עומד צבר ההזמנות שלה על כ-34.9 מיליון ש"ח, מתוכם כ-20 מיליון שקל מיועדים לאספקה במהלך שנת 2026 והיתרה במהלך שנת 2027.

את הרבעון הראשון לשנת 2026, סיכמה א.ח.מ עם הכנסות (IFRS, לא מבוקרות) של כ- 7.7 מיליון שקל, רווח גולמי של 3.6 מיליון שקל ושיעור רווחיות גולמית של כ-46.4%. הרווח הנקי ברבעון הראשון הסתכם בכ-1.8 מיליון שקל.

א.ח.מ מעריכה, כי הכנסותיה בשנת 2026 צפויות לצמוח ביחס לשנים 2024 ו- 2025, תוך, לכל הפחות, שימור שיעור הרווחיות הגולמית ביחס לשיעורה כאמור בשנים אלה.

בסולרום מעריכים כי שילוב פעילותה של א.ח.מ צפוי לייצר סינרגיה תפעולית וטכנולוגית משמעותית עם פעילות הקבוצה, לחזק את יכולות הייצור, האינטגרציה והפיתוח שלה, ולהרחיב את סל הפתרונות והשירותים המוצעים ללקוחות במגזר הביטחוני. בנוסף, החברה מעריכה כי המהלך יתרום להפחתת עלויות ייצור, לשיפור היעילות התפעולית ולקיצור זמני האספקה של רכיבים ומכלולים מכאניים למערכות מתקדמות. לצד זאת, זמינות יכולות העיבוד השבבי בתוך הקבוצה צפויה לתמוך בהאצת פיתוח וייצור מערכות הלייזר המתקדמות מסוג QCL שמפתחת החברה.

מתן רבין, מנכ"ל סולרום: "השלמת רכישת א.ח.מ, לצד השלמת רכישת חברת נירון, מהווה אבן דרך משמעותית ביישום אסטרטגיית הצמיחה של סולרום באמצעות מיזוגים ורכישות של פעילויות סינרגטיות ורווחיות המשיקות לפעילותנו בשוק הביטחוני, תוך הרחבת היכולות התעשייתיות והטכנולוגיות של הקבוצה. בכוונתנו למנף את הידע, המומחיות והחדשנות הטכנולוגית של א.ח.מ בתחום העיבוד השבבי לקידום והאצת הפיתוח של מוצרי לייזר QCL מתקדמים וכן לביסוס מערך ייצור סדרתי של סמן הלייזר למטרות ארוכות טווח וסמן הלייזר העצמי לזיהוי ומניעת ירי דו"צ, בהמשך להזמנה ראשונית שקיבלנו מכוחות הביטחון במרץ האחרון. לצד הצמיחה האורגנית בשנים האחרונות, סולרום פועלת באופן עקבי להרחבת פעילותה באמצעות מיזוגים ורכישות, המהווים מנוע צמיחה מרכזי עבור החברה. בכוונתנו להמשיך ולמנף את הניסיון המצטבר של הנהלת החברה באיתור, רכישה והשבחה של פעילויות סינרגטיות, להמשך ביסוס הפלטפורמה הקיימת המשלבת פיתוח טכנולוגי מתקדם, ייצור, אינטגרציה ויכולות הנדסה משלימות, תוך יצירת תשתית משמעותית להמשך צמיחה בשנים הקרובות."

השלמת רכישת נירון אמ.אס. מערכות ופרוייקטים בע"מ

בנוסף להשלמת רכישת א.ח.מ, הודיעה סולרום על השלמת רכישת חברת נירון אמ.אס. מערכות ופרוייקטים בע"מ על-ידי החברה הנכדה, ישראטק - הנדסת מערכות אלקטרוניות בע"מ, עסקה עליה דיווחה במרץ האחרון, תמורת כ- 3.2 מיליון ש"ח - כ- 2.5 מיליון ש"ח במזומן והיתרה, כ- 0.7 מיליון ש"ח, במניות, וכן תמורה מותנית בסך של 2 מיליון ש"ח נוספים.

נירון עוסקת בפיתוח, ייצור ואינטגרציה של פתרונות חומרה ותוכנה לשימושים ביטחוניים, עבור מערכות אוויריות, קרקעיות וימיות, מאוישות ובלתי מאוישות ועל לקוחותיה נמנים גופים ביטחוניים ותעשיות ביטחוניות בארץ ובחו"ל. הכנסותיה של נירון נובעות הן מפרויקטים מלאים המבוצעים בהתאם לדרישת הלקוח, לרבות במסגרת מכרזים, תוך שילוב של פיתוח עצמי, ייצור, אינטגרציה ובדיקות, והן ממוצרים עצמיים המבוססים על פיתוח של נירון.

הכנסותיה של נירון עפ"י כללי חשבונאות מקובלים בישראל (Israeli GAAP), בכל אחת מהשנים 2024 (מבוקרים) ו-2025 (לא מבוקרים) עמדו על כ-6 ו-6.2 מיליון ש"ח, בהתאמה, עם הפסד זניח בשורת הרווח הנקי בשנת 2025.

כמו כן, נירון מסרה לחברה כי צבר ההזמנות שלה ליום 13 במאי 2026 עומד על כ-17.5 מיליון ש"ח, לאספקה במהלך 18 החודשים הקרובים, וכי לנירון קו אשראי בסך כ-2.3 מיליון ש"ח, המשמש להון חוזר.

בהתבסס על המידע המצוי בידי נירון, לרבות צבר ההזמנות כאמור ותכניותיה העסקיות,  בשילוב היכולות, הניסיון והמומחיות של הקבוצה בתחום פעילותה ומערכות היחסים שלה עם התעשיות הביטחוניות, נירון מעריכה, כי הכנסותיה בשנים 2026 ו-2027 צפויות לצמוח בכ-50% מידי שנה ביחס לקודמתה.

עורכי הדין אילן בלומנפלד, חגית רוס ודניאל קליינמן ממשרד עוה"ד ברנע ג'פה לנדה ייצגו את סולרום בשתי העסקאות.