בכירי המשק והנדל"ן על הורדת הריבית: "אוויר לנשימה, אך עידן הכסף הזול לא יחזור"

תגובתו של דרור אוהב ציון, מנכ"ל ובעלי דרא שיווק נדל"ן, לפרסום ריבית בנק ישראל:

"החלטת בנק ישראל להוריד את הריבית ל-3.75% מבורכת אך אינה מספקת, ישנו צורך בהפחתה הריבית בחצי אחוז לאור קצב האינפלציה השנתי העומד על כ-1.9% ושחיקת הדולר מול הש,קל לאור השפעת ההחלטה הן על ידי משלמי המשכנתאות והן על ידי היזמים והקבלנים. ענף הנדלן מושפע מאוד מהריבית הגבוהה במשק מאחר והוא עתיר מימון ומינוף. הריבית הגבוהה היא זו שהצליחה לצנן ביקושים וההפחתה בריבית והיא זו שתגרום לביקושים להתעצם חזרה. גם רוכשי הדירות למגורים וגם המשקיעים מחכים להפחתה משמעותית יותר, אשר תביא להיפוך מגמה מצד הרוכשים, ירידה מהגדר וגידול בהיקף העסקאות. הורדת הריבית משמעותית גם מבחינת היזמים, כשהיא צפויה להקל על הוצאות המימון שלהם ולהביא לעידוד פעילות מוגברת והפשרה של פרויקטים שהוקפאו ולא קודמו בגלל המצב."

רוני כהן, מנכ"ל ושותף אלדר שיווק נדל"ן בהתייחסות להחלטת בנק ישראל להוריד את הריבית ברבע אחוז לרמה של 3.75%:

"הורדת הריבית ל-3.75% היא צעד בכיוון הנכון, אבל לא Game Changer'"

"הורדת הריבית ל-3.75% היא צעד בכיוון הנכון, אבל בואו נהיה כנים - זו לא בשורה שמשנה את המשחק בן לילה. אנחנו מדברים על הקלה של כמה מאות שקלים בחודש להחזר משכנתא ממוצע, וזה עוזר - אבל זה לא פותר את הבעיה המרכזית: המחירים עדיין גבוהים, יוקר המחייה עדיין לוחץ, והון עצמי עדיין קשה להשיג.

אנחנו רואים את זה בשטח, בפגישות עם מאות לקוחות כל שבוע בכ-100 פרויקטים שאנחנו מטפלים בהם ברחבי הארץ. הורדת הריבית תיצור התחלה של ודאות כלכלית שתביא לתנועה - יותר פניות,  יותר שאלות. אבל לא תיצור פריצת סכר של קונים. למה? כי האתגר היא לא רק הריבית - היא גם ההון העצמי שצריך להביא, העלות הכוללת של הדירה, ויוקר המחייה שאוכל לאנשים את החיסכון.

מה שכן נראה זה המשך המגמה שראינו בחודשים האחרונים: קונים זהירים, מחושבים, שלוקחים זמן להחליט. הם לא קופצים על כל הצעה, אבל הם גם לא עוצרים לגמרי. הם בודקים, משווים, ומחכים לרגע הנכון. הורדת הריבית תקרב עוד קצת אנשים לנקודת ההחלטה, וזו תהיה עלייה הדרגתית.

בסיכומו של דבר, אני לא מצפה להתפרצות פתאומית של ביקושים. היזמים יצטרכו להציע ערך אמיתי ולהיות גמישים ולתת לרוכשים סיבה טובה לבחור בפרויקט שלהם - לא רק בגלל הריבית, אלא בגלל המוצר, המיקום, והתנאים. הקונים היום יותר חכמים, יותר מושכלים, ויותר דורשים - והריבית הנמוכה לא תשנה את זה מהקצה לקצה.

זו הזדמנות טובה לרוכשים לשבת כעת עם יועץ משכנתאות ולראות מה השתנה, החלטה טובה חשובה יותר מהחלטה מהירה, גם כשהריבית יורדת".

יו"ר נשיאות המגזר העסקי, דובי אמיתי על החלטת נגיד בנק ישראל להוריד את הריבית:

״החלטת נגיד בנק ישראל והוועדה המוניטרית להפחית את הריבית מהווה צעד אחראי ומידתי שמשדר ודאות ואמון במשק הישראלי. בדיוק כפי שדרשתי בפנייתי הדחופה לנגיד בשבוע שעבר".

"הנתונים האחרונים הוכיחו באופן מובהק כי יעד יציבות המחירים הושג בהצלחה. האינפלציה נבלמה וציפיות האינפלציה מעוגנות עמוק בתוך טווח היעד הרשמי של הבנק. בנוסף, ירידת פרמיית הסיכון של ישראל יצרה עילה כלכלית ברורה להפחתה המיידית של הריבית".

"המגזר העסקי, שהפגין חוסן בלתי רגיל, שמר על רציפות תפקודית והחזיק את הכלכלה הישראלית בפעולה תחת חודשי לחימה ארוכים, זקוק מאוד להקלה הזו בעלויות האשראי הכבדות שממש חנקו את העסקים ובפרט את העסקים הקטנים והבינוניים. במבט קדימה, אני קורא לוועדה המוניטרית לא לעצור כאן, אלא לעצב מתווה ברור של הפחתות ריבית נוספות. המשך מתווה זה יצמצם את פערי הריבית מול העולם, יפחית את התמריץ לזרמי הון שמזינים את ייסוף היתר של השקל שפוגע ביצואנים ויאפשר למגזר העסקי להמשיך להשקיע, להעסיק ולהחזיר את המשק לצמיחה אמיתית".

יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות:

"הריבית אומנם יורדת בזהירות, אבל חלון ההזדמנויות של קוני הדירות הולך ונסגר. אנחנו צפויים לראות עליית מחירים לצד החזר חודשי במסלול הפריים שירד משמעותית"

החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית ב-0.25% היא צעד מדוד שנועד להתחיל בהקלות למשק, תוך שמירה על זהירות נוכח המצב הביטחוני והכלכלה הגלובלית. לאור ריסון האינפלציה, התחזקות השקל ושוק העבודה שמפגין חוסן, ולמרות המצב הביטחוני, בנק ישראל בחר ללכת על מהלך זהיר ומדורג. עבור משקי הבית והעסקים מדובר בהקלה בהחזרי המשכנתאות והאשראי, אך ההשפעה הדרמטית ביותר צפויה דווקא בענף הנדל"ן.

לדברי אהרוני, בשוק הנדל"ן כבר נרשמים סימנים ברורים לחזרת הביקושים וכעת הפחתת הריבית תשמש כזרז נוסף לתופעת "הביקושים הכבושים", רוכשים שישבו על הגדר בשנתיים האחרונות ומפרשים כעת את ירידת הריבית כאות להסתערות מחודשת על השוק. לפי אהרוני התוצאה תהיה התגברות העסקאות ולחץ מחודש כלפי מעלה על מחירי הדירות שכבר החלו לעלות.

אהרוני מדגיש כי בכל הנוגע למיחזור משכנתא עדיין נדרשת סבלנות, משום שבחלק גדול מהמקרים החיסכון עדיין אינו משמעותי מספיק ולכן מומלץ לבחון כל מהלך בצורה מדויקת ולא לפעול מתוך לחץ. אהרוני מוסיף כי גם בשוק ההשקעות צפויה להתחיל תזוזה מחודשת של כספים. לדבריו, ככל שסביבת הריבית תרד, הציבור יתחיל להבין שהתשואות הגבוהות בפיקדונות הבנקאיים לא יישארו לאורך זמן, ומה שצפוי להחזיר כספים לשוק ההון ולנדל"ן.

ויטלי פלוטינסקי, מייסד ומנכ"ל משותף ב-SFP תכנון פיננסי:

"החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית, מגיעה על רקע סביבת אינפלציה מתונה יותר והרצון לתמוך בפעילות הכלכלית. מעבר להקלה מסוימת בעלויות האשראי, המהלך עשוי גם לספק מענה מסוים להתחזקות השקל ולהיחלשות הדולר בתקופה האחרונה, שכן פערי ריבית משפיעים גם על זרימת כספים בין מטבעות. עם זאת, שער החליפין מושפע ממגוון רחב של גורמים, ולכן לא מדובר בגורם בודד שקובע את כיוון השוק.”

“עבור הציבור, השפעת הריבית רחבה הרבה יותר ממשכנתאות בלבד, היא נוגעת לעלויות מימון, לחיסכון, לשוק ההון ולהחלטות כלכליות יומיומיות. בתקופות כאלה חשוב פחות לנסות לנחש את הצעד הבא של השווקים, ויותר להתמקד בתכנון פיננסי מסודר, מותאם אישית ובניית יציבות לטווח הארוך״.

רוני מזרחי, יו"ר ובעלי קבוצת מזרחי ובניו ונשיא לשכת הקבלנים לשעבר:

"על נגיד בנק ישראל היה מזמן להעז יותר ולא להסתפק בהורדות ריבית ספוראדיות של רבע אחוז, אלא של חצי אחוז ואף יותר מכך, זאת על מנת גם להתניע את גלגלי המשק ובמיוחד על מנת להקל באופן מהותי הן על היצואנים, הן על נוטלי המשכנתאות והן על קבלנים שנטלו מימון כבד ואחוז גבוה מתוכם עומד על סף קריסה!"

עו"ד עידו שחם, שמאי המקרקעין מומחה למיסוי נדלן והתחדשות עירונית:

"אני ממש סומך על הנגיד, שכפי שידע לעמוד בלחצים האדירים שהופעלו עליו חודשים ארוכים להוריד את הריבית, כך ידע הפעם לשקול על כף המאזניים ולהטות לטובת הצלת היצואנים!"

אלי פז, מומחה לתכנון פיננסי ושוק ההון ובעלי E.P Investments:

"ההחלטה הפעם של הנגיד היתה קשה ומורכבת ביותר ואין לי ספק שידו רעדה קמעא כשחתם על הורדת הריבית, זאת לאור המצב הבטחוני, הגרעון בתקציב, והאבטלה. נראה כיצד ייראו החודשים הקרובים והאם ההורדה אכן תמשך או שמא תעצר בינתיים!"

צאלה רוזנבלום עמור, מנכ"לית קבוצת מ. אביב: 

"אינני מזלזלת בדיון הציבורי האם על הנגיד היה להוריד את שער הריבית או להותיר אותה על כנה, אולם מה שיקבע בשנה הקרובה את עתיד המשק ואף יהווה מנוע צמיחה אפקטיבי, יהיה מינוף ההתחדשות העירונית כאתגר לאומי הן ליצירת היצע דיור, הן להתחדשות ערי ישראל והן למיגון בפני תרחישי טילים ורעידת אדמה גדולה!"

אמיר רוזנבלום, יועץ ניהול ואחזקת מבנים ונכסי משקיעים ובעלי עידן (ש.נ.י):

"לצערי השקל שעלה ביותר מ-25 אחוזים לעומת הדולר ו-20 אחוזים בקירוב לעומת האירו, הרחיק כמעט את כל משקיעי חו"ל מאיתנו וגם תזוזה של הריבית לכאן או לכאן לא תפתור זאת. על כן הציפיה שלי ממקבלי ההחלטות שיפתרו ספציפית את הבעייה וכל עוד לא יבצעו זאת בטיפול שורש לעומק, הבעיה לא תפתר!"

רועי מינקוב, מנכ"ל קבוצת CofaceBDi:

ההשפעה הישירה על משקי הבית תישאר מוגבלת

"הורדת הריבית השלישית בתוך חצי שנה מעידה שבנק ישראל נכנס למסלול הפחתה הדרגתי ומבוקר. לא מדובר במהלך אגרסיבי, אלא במדיניות זהירה שנבחנת כל פעם מחדש מול האינפלציה והסביבה הגיאופוליטית.

בשלב הזה, ההשפעה הישירה על משקי הבית תישאר מוגבלת, אך האפקט הפסיכולוגי חיובי ותורם ליציבות. עבור ענפים ממונפים כמו נדל״ן וקמעונאות, מדובר בהקלה מסוימת – אך לא כזו שתוביל בטווח הקצר לעלייה חדה בביקושים.

גם בשוק המט״ח, הריבית היא רק גורם אחד מתוך מכלול רחב, כאשר המצב הביטחוני ותנועות ההון הגלובליות ימשיכו להיות הדומיננטיים".

התייחסותו של משה ידגר, מנכ"ל קפטן קרדיט לירידת ריבית בנק ישראל:

"הורדת הריבית היא בשורה חיובית לציבור, שכן היא צפויה להקל במידה מסוימת על הנטל הפיננסי של משקי הבית.

כמו כן, היא גם עשויה ליצור עבורם הזדמנות למחזר את ההלוואות והמשכנתאות שלהם ולהוזיל אותן משמעותית.

אנחנו ממליצים לבדוק את תמהיל המשכנתא וההלוואה הקיימת, שכן פוטנציאל החיסכון עשוי להגיע לעשרות ומאות אלפי שקלים".

האפליקציה הפיננסית "קפטן קרדיט", היא שירות דיגיטלי של לשכת האשראי לישראל מבית דן אנד ברדסטריט, הפועל תחת פיקוח בנק ישראל ומעניק למשתמשים כלי לניהול ושדרוג ההתנהלות הפיננסית. האפליקציה מספקת מידע מעמיק על דירוג האשראי ודוחות אישיים, הכוללים את ההתחייבויות הפיננסיות: משכנתאות, הלוואות, כרטיסי אשראי, ריביות וניצול מסגרות. הנתונים מגיעים ממאגר נתוני האשראי של בנק ישראל ומאפשרים למשתמש לקבל תמונה מלאה, עדכנית ומדויקת של מצבו הפיננסי.

התייחסות מנכ"ל בנק ירושלים, יאיר קפלן להחלטת הריבית:

"החלטת הנגיד על הורדת הריבית, מתבקשת ביחס לרמת האינפלציה ולמצב המשק. לאור דברי הנגיד המשך הורדת הריבית אינה ודאית, ותלויה בין היתר במצב הביטחוני והגרעון התקציבי. בראייה ארוכת טווח, הציפייה לחזרה לסביבת ריבית אפסית אינה ריאלית. העשור הקודם של כסף זול כמעט בחינם היה חריג היסטורית וכלכלית. רמת אי-הוודאות בעולם כולו עלתה - משברים גלובליים, מלחמות, ומחירי אנרגיה גבוהים מבהירים שהריבית הגבוהה יחסית תישאר איתנו זמן רב.

יחד עם זאת, ירידה מתונה של הריבית, בתנאי שתשקף מגמה עקבית ויציבה ולא חד פעמית, תעניק לתעשייה, לעסקים ולמשקי הבית חמצן, אופק ותחושת ביטחון. ההשפעה של הריבית היא לא רק מתמטית (על הוצאות המימון וגובה ההחזר החודשי), אלא בעיקר פסיכולוגית. ברגע שהשוק ירגיש שהריבית נמצאת במגמת ירידה ברורה ומיוצבת, אנו נראה חזרה הדרגתית ובריאה של ביקושים, במיוחד בתחומי הנדל"ן, המשכנתאות וההשקעות העסקיות".  

תגובת גל קסטל, מנכ”ל אורון נדל”ן, להחלטת בנק ישראל על הורדת הריבית ב־0.25%:

גל קסטל, מנכ”ל אורון נדל”ן: ״כל הורדת ריבית, במיוחד בתקופה המורכבת שבה נמצא ענף הנדל"ן, היא צעד מבורך . אם לאחר ההורדה הראשונה דיברנו על אפשרות לתחילתה של מגמה, הרי שכעת ניתן לומר בזהירות שהמגמה הזו אכן נמשכת. יחד עם זאת, צריך לומר ביושר: ההפחתה האחרונה אינה מספיקה. השוק ציפה לצעד משמעותי יותר, של לפחות חצי אחוז, שיכול היה לייצר השפעה ממשית יותר על היקפי הפעילות והביקושים.

שוק הנדל״ן מתמודד כיום עם משבר מורכב מאוד, כאשר אחד האתגרים המרכזיים הוא עלויות המימון הגבוהות הן עבור הרוכשים והן עבור היזמים. הריבית הגבוהה משפיעה ישירות על יכולת הרכישה של הציבור, על היקף העסקאות ועל קצב קידום הפרויקטים החדשים. לכן, כל הקלה היא חיובית, אך בשלב הזה מדובר בצעד חשוב, אך מתון מדי ביחס לצורכי השוק.

אני בהחלט רואה בהמשך הורדות הריבית איתות חיובי מצד בנק ישראל וניסיון לייצר יציבות מחודשת למשק. עם זאת, כדי להחזיר את ענף הנדל״ן לפעילות רחבה, יציבה ובריאה יותר, יהיה צורך במהלך משמעותי ומתמשך יותר מצד המדיניות המוניטרית״.

התייחסות אלי אביסרור, בעלים ומנכ"ל "אביסרור משה ובניו":

לגבי החלטת בנק ישראל על הורדת הריבית: ״הורדת הריבית היא צעד חשוב לענף, משפיעה על כל משק הבית. לא רק על רכישת דירה או משכנתא. אם המשק אכן מראה סימני יציבות אינפלציוניים, יש מקום להאיץ את קצב הורדת הריבית - במיוחד כדי להמשיך ולהקל על המשק כולו ובין היתר על קבלנים ורוכשי דירה שמשלמים עלויות מימון גבוהות שמכבידות על הענף ועל הצמיחה. עמדתי האישית היא שיש להמשיך ולהוריד את הריבית בקצב מהיר יותר השנה, כדי להוזיל את עלויות המימון ולתת רוח גבית למשק".