דוחות תמר פטרוליום ל-Q1 2026: הרווח הנקי נשחק ל-3.6 מיליון דולר עקב הוצאה חד-פעמית לפדיון אג"ח

הכנסות החברה (ברוטו לפני ניכוי תמלוגים) ברבעון עמדו על כ-79 מיליון דולר; הרווח הנקי ברבעון כ-4 מיליון דולר.

היקף הגז שנמכר ממאגר תמר ברבעון הראשון עמד על כ-2.76 BCM (100%).

בפברואר האחרון הושלם השלב הראשון של פרויקט ההרחבה אשר לאחריו עומדת יכולת ההפקה היומית המירבית מהמאגר על כ-1.15 BCF; בנוסף, השלמת שדרוג המדחסים צפויה בשבועות הקרובים ותאפשר הגדלה של יכולת ההפקה היומית המירבית לעד כ-1.6 BCF.

חברת תמר פטרוליום פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2026.

עיקרי התוצאות לרבעון הראשון לשנת 2026:

ההכנסות, ברוטו (לפני ניכוי תמלוגים) ברבעון הראשון של שנת 2026 הסתכמו בכ-79.1 מיליון דולר, לעומת כ-78.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ברבעון הראשון של שנת 2026 נמכרה ממאגר תמר כמות כוללת של כ-2.76 BCM, לעומת כ-2.61 BCM ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות נטו (בניכוי תמלוגים) ברבעון הראשון של שנת 2026 הסתכמו בכ-66.5 מיליון דולר, לעומת כ-67 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי בהכנסות, נטו נבע בעיקר מגידול בכמות הגז שנמכרה מחד, ומנגד חל קיטון במחיר הממוצע של הגז הטבעי שנמכר לייצוא בעקבות ירידת מחיר הברנט. בעקבות מבצע "שאגת הארי" חלה עלייה חדה במחירי הברנט אשר השפיעה על מחיר הייצוא החל מחודש אפריל 2026.

היקף מכירות ללקוחות העיקריים של החברה ברבעון הראשון של 2026: לחברת חשמל (כ-36% מכלל הכנסות החברה) ול-Blue Ocean Energy (ייצוא הגז למצרים, כ-23% מההכנסות).

עלות הפקת גז טבעי וקונדנסט ברבעון הראשון של 2026 הסתכמה בכ-10.2 מיליון דולר, לעומת כ-11.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בעלויות הולכת הגז הטבעי למצרים הנובע בעיקר מירידה בכמות הגז הטבעי שנמכרה לייצוא בעקבות מבצע "שאגת הארי".

היטל רווחי נפט וגז ברבעון הראשון של 2026 עמד על כ-21.5 מיליון דולר, לעומת כ-23 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת מירידה בתקבולים, נטו לצורך חישוב ההיטל. הירידה בתקבולים נטו כאמור, המחושבים על בסיס מזומן (תקבולים בניכוי תשלומים), נבעה בעיקר מתקבולים נמוכים יותר שהתקבלו מלקוחות ברבעון הראשון של שנת 2026, כתוצאה ממכירות נמוכות ברבעון הרביעי לשנת 2025 בו חלה הפסקת הפקה עקב עבודות תחזוקה מתוכננות.

הוצאות המימון, נטו ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו בכ-16.7 מיליון דולר, לעומת כ-6.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהוצאה חד פעמית של כ-10 מיליון דולר בגין פדיון מוקדם מלא של אג"ח (סדרה ב').

רווח לפני מיסים על הכנסה ברבעון הראשון של 2026 עמד על כ-4.8 מיליון דולר, לעומת כ-13.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי ברווח לפני מיסים נבע בעיקר מהוצאה חד פעמית בהיקף של כ-10 מיליון דולר בגין פירעון מוקדם של אג"ח (סדרה ב').

רווח הנקי ברבעון הראשון של 2026, עמד על כ-3.6 מיליון דולר, לעומת כ-10.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. השינוי ברווח נבע מהקיטון ברווח לפני מס כאמור לעיל.

תזרימי המזומנים נטו, שנבעו מפעילות שוטפת ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו בכ-27 מיליון דולר, לעומת כ-41.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נבע מגידול בתשלום מקדמות היטל בהיקף של כ-7.5 מיליון דולר. תזרימי המזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת לפני מיסים והיטלים בתקופת הדוח הסתכמו בכ-48.2 מיליון דולר, לעומת כ-55.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

סטטוס הפרויקטים השונים לשדרוג והרחבת מערך ההפקה ותשתיות ההולכה מהמאגר:

הפרויקט לשימור, פיתוח והרחבת יכולת ההפקה של פרויקט תמר: בחודש דצמבר 2022 ובחודש פברואר 2024 קיבלו שותפי תמר החלטת השקעה סופית במסגרת פרויקט דו-שלבי לשימור, פיתוח והרחבת יכולת ההפקה של פרויקט תמר ולשדרוג מערכות ההולכה לייצוא הגז מפרויקט תמר, לפיהן אושרו השקעות בצינור הולכה שלישי מהבארות לפלטפורמת הטיפול וההפקה, בתשתיות הימיות, באסדה ובמתקן הקבלה באשדוד. ביום 9 בפברואר 2026 הושלם השלב הראשון של פרויקט ההרחבה בתקציב כולל של כ-640 מיליון דולר (100% פרויקט, חלק החברה כ-107 מיליון דולר).

יכולת הפקת הגז המירבית מפרויקט תמר נכון למועד הדוח עומדת על כ-1.15 BCF ליום. בחודש פברואר 2024 קיבלו שותפי תמר החלטת השקעה נוספת לשדרוג המדחסים במתקן הקבלה באשדוד בסכום של כ-24 מיליון דולר (100% פרויקט, חלק החברה כ-4 מיליון דולר). להערכת המפעילה, השלמת שדרוג המדחסים תבוצע בשבועות הקרובים ותאפשר הגדלה של יכולת ההפקה המירבית לעד כ-1.6 BCF ליום. עם זאת, עלול לחול עיכוב בהשלמת הפרויקט בעקבות המצב הבטחוני בישראל ובאזור.

שדרוג מערכת ההולכה מחוץ לישראל: בחודש ספטמבר 2024 נחתמה מערכת הסכמים בקשר עם השתתפות במימון שדרוג מערכת ההולכה מחוץ לישראל ולהולכת הגז באמצעות מערכת ההולכה האמורה, אשר נכנסה לתוקף בחודש דצמבר 2024. בהתאם למידע שנמסר לחברה על-ידי המפעילה, נכון ליום 31.3.2026 הושלמו כ-93% מהעבודות בפרויקט. המועד המוערך להשלמת הפרויקט הינו במחצית השנייה של שנת 2026. סך ההשקעות של שותפי תמר בהקמת מערכת ההולכה מחוץ לישראל ליום 31.3.2026 הסתכמו בכ-144 מיליון דולר (100%, חלק החברה כ-24 מיליון דולר).

עדכון בקשר עם שדרוג מערכת ההולכה בישראל

בחודש אוקטובר 2025 נכנסה לתוקף מערכת הסכמים בקשר עם פרויקט להקמת תחנת דחיסה באזור רמת חובב יחד עם הנחת צינור יבשתי מתחנה זה ועד בסמוך למעבר ניצנה. היקף ההשקעה בפרויקט מוערך בכ-609 מיליון דולר (100% פרויקט, חלק שותפי תמר כ-255 מיליון דולר, חלק החברה כ-43 מיליון דולר). בנוסף, התחייבו שותפי תמר לשאת ב-50% מהעלויות העודפות בפרויקט, אשר מוערכות נכון למועד הדוח בכ-64 מיליון דולר (100% פרויקט, חלק שותפי תמר כ-32 מיליון דולר, חלק החברה כ-5.4 מיליון דולר).

סך ההשקעות של שותפי תמר בפרויקט ניצנה ליום 31.03.2026 הסתכמו בכ-127 מיליון דולר (100%, חלק החברה כ-21 מיליון דולר), זאת לאחר קבלת החזר מהמפעילה בגין רכישה מוקדמת של פריטים שזמן אספקתם ארוך (Long lead items). המועד המשוער להשלמת פרויקט ניצנה הינו במחצית השנייה של שנת 2028.

אירועים נוספים בתקופת הדוח ולאחריו:

אפריל 2026 אישררה חברת מידרוג את דירוג A1.il באופק יציב של אג"ח (סדרה א') של החברה.

מרץ 2026 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-100 מיליון דולר (כ-1.1 דולר למניה) אשר בוצעה ב-15 באפריל 2026.

פברואר 2026 נחתם הסכם פשרה בין רשות המיסים לשברון, בשם שותפי תמר, בקשר עם היטל על פי חוק מיסוי רווחים ממשאבי טבע.

ינואר 2026 נחתם הסכם בין החברה ותאגיד בנקאי ישראלי, לפיו הבנק יעמיד לחברה הלוואות בסך כולל של 300 מיליון דולר ומסגרת אשראי בסך של 100 מיליון דולר לצורך פירעון מוקדם של אגרות החוב (סדרה ב') ולמימון פעילות החברה. במסגרת זו, ולאחר שהתקיימו התנאים המוקדמים המפורטים בהסכם, הועמדו לחברה ביום 18 בפברואר 2026 מספר הלוואות בסך כולל של 300 מיליון דולר, וביום 1 במרץ 2026 ביצעה החברה פדיון מוקדם מלא של אגרות החוב (סדרה ב') תמורת כ-313 מיליון דולר (קרן וריבית). ביום 13 באפריל 2026 משכה החברה את מלוא מסגרת האשראי בסך של כ-100 מיליון דולר, שהועמדה כשתי הלוואות לזמן ארוך.

אלי גדות, מנכ"ל תמר פטרוליום: "עם כניסתי לתפקיד מנכ"ל תמר פטרוליום, מצאתי חברה איכותית הנמצאת בעיצומם של מהלכים משמעותיים להשבחה והרחבה של הפעילות. במהלך הרבעון הראשון של 2026 הושלם השלב הראשון בפרויקט להרחבת יכולות ההפקה ממאגר תמר וכעת אנו עומדים לפני השלמת שדרוג המדחסים שיאפשר הגדלה של כושר ההפקה המירבי לעד כ-1.6 BCF ליום (כ- 15 BCM לשנה). במישור הפיננסי, החברה השלימה מהלך של מחזור חוב ופדיון מוקדם מלא של אג"ח (סדרה ב') באמצעות מימון בנקאי לטווח ארוך. צעד זה משפר את מבנה ההון והגמישות הפיננסית של החברה. במבט קדימה, החברה פועלת ביחד עם שותפי תמר מול לקוחות קיימים ופוטנציאליים להתקשרות בהסכמי מכירת גז נוספים ובמקביל לקדם ולהשלים את פרויקטי התשתית וההולכה שבביצוע וכן לקדם התייעלות, מתוך מחויבות להשאת ערך לבעלי מניותיה."

לגרף תמר פטרוליום לחצו כאן

97 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 94.84 מיליון בתמר פטרוליום
קרנות נאמנות שמחזיקות את תמר פטרוליום. לרשימה המלאה