המשקיעים רצו להשתתף בחגיגה בוול סטריט – אך ירידת המטבע קיזזה חלק מהתשואה

נתוני חודש מאי 2026* של חבר הבורסה פייר, פלטפורמת מסחר שמרכזת פעילות של לקוחות ריטייל עצמאיים בקרנות נאמנות, מעלים כי בזירה המקומית התנהל בחודש האחרון מסחר ער במיוחד בקרנות המחקות על המדדים המובילים בתל-אביב, עם זינוק של כ-67% במחזור לעומת חודש אפריל.

העלייה בשווי האחזקות של הציבור באפיק זה יחד עם תשואת המדדים מצביעות על התנהגות שוק שקולה ומחושבת. גם לאחר הקיזוז בין המימושים לקניות, האפיק המנייתי המקומי ממשיך לרשום כניסת כספים וגיוסים נטו, גם אם במינון קל ומדוד.

מעבר לים נרשם בחודש האחרון גידול בחשיפה לקרנות מחקות על מדדי מניות גלובליים בניסיון להשתתף בראלי בוול סטריט. המחזור של הקרנות הללו עלה ביותר מ-15% וסך האחזקות בהן עלה ב-6%.

עם זאת, כאשר בוחנים את שווי התיק במונחים שקליים התמונה מתמתנת באופן ניכר בגלל שערי החליפין. העליות החזקות במדדי הנאסד"ק וה־S&P 500 קוזזו בחלקן עקב ההיחלשות הנמשכת של הדולר מול השקל, שאיבד כ-4% מתחילת מאי. עובדה זו ממחישה את ההשפעה הישירה של מטבע החוץ על התשואה הסופית שרואה הלקוח הישראלי בחשבון.

מגמה בולטת נוספת אפשר לראות באפיק הסולידי. הקרנות הכספיות אמנם ממשיכות לשמש עוגן נזילות הכרחי וחשוב בתיק השקעות מפוזר, והאחזקות בהן רשמו עלייה של 1.3% לעומת אפריל, אך הן כבר לא המוקד הבלעדי לקליטת כספים חדשים.

נתוני מאי מוכיחים שהציבור לא מסתפק עוד רק ב"חניית" כספים בטוחה, אלא מבצע הסטה הדרגתית, שקולה ועקבית לעבר חשיפה שוקית ממשית - בעיקר באמצעות מכשירים עוקבי מדד המציעים פיזור רחב ודמי ניהול נמוכים.

אלעד שפר, מנכ"ל פייר: "הפעילות בחודש מאי מראה שמשקיעי הריטייל יודעים לנווט בצורה מרשימה בין הזירות – הם קונים ומוכרים מדדים ישראלים בצורה מחושבת ומגדילים את החשיפה לחו"ל תוך מודעות להשפעות המטבע. הקרנות הכספיות אמנם עדיין כאן כדי לתת שקט נפשי, אבל הלקוח הישראלי העכשווי מרגיש מספיק בטוח כדי לשנות משקלים ולחזור למשחק המנייתי, כשהוא מנווט לבד ומקבל בעצמו החלטות השקעה".

*הנתונים מעודכנים ל-27.5, כולל