אורן הולצמן, צילום: יח״צ
מורן שקד
02/06/2026
ההכנסות נטו ברבעון הראשון הסתכמו ב-197.9 מיליון דולר, ירידה של כ-26% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA המתואם ברבעון הראשון הסתכם ב-(7.0) מיליון דולר.
ההפסד הנקי ברבעון הראשון הסתכם ב-(21.4) מיליון דולר וההפסד הנקי המתואם ברבעון הראשון הסתכם ב-(9.8) מיליון דולר.
עמדת נזילות איתנה הכוללת מזומנים, שווי מזומנים והשקעות בסך 667.4 מיליון דולר, לצד מסגרות אשראי כוללות בהיקף של 350 מיליון דולר, שטרם נוצלו.
אודיטי טק (נאסדק:ODD) חברת האם של IL MAKIAGE, פרסמה את תוצאותיה לרבעון הראשון שהסתיים ביום 31 במרץ 2026.
אורן הולצמן, מייסד ומנכ"ל אודיטי, מסר: "אנו ממשיכים ליישם את תוכנית החזרה למסלול שלנו כדי להתמודד עם השיבוש בחשבון הפרסום אצל שותפת הפרסום הגדולה ביותר שלנו, ואנו עדיין מקווים שאנו מתקדמים לקראת חזרה לנורמליזציה במהלך המחצית השנייה של השנה.
במשך שנים רבות עלות רכישת הלקוח (CPA) שלנו הייתה יציבה מאוד עם עליות מתונות בלבד, בהתאם למגמות בענף. ברבעון הראשון של שנת 2026 חווינו קפיצה חריגה ומשמעותית בהשוואה לרבעונים ראשונים קודמים, כאשר ה-CPA הגיע במקרים מסוימים לרמות הגבוהות פי שניים מהצפוי. בעודנו ממשיכים להתמודד עם השיבוש הזה, עבדנו בשיתוף פעולה הדוק עם שותפת הפרסום שלנו על צעדי תיקון ואנו מעודדים מהשיפור שנרשם ב-CPA של IL MAKIAGE במהלך חודש מאי, אשר ירד, להערכתנו, בכ-28% לעומת חודש אפריל."
הוצאות מדיה
אודיטי מפרסמת נתונים נוספים בנוגע לעלות רכישת הלקוח (CPA) של IL MAKIAGE אצל שותפת הפרסום הגדולה ביותר שלה, עבור המחצית הראשונה של השנים 2022 ועד מאי 2026. זאת, מאחר שהמחצית הראשונה של השנה היא באופן היסטורי התקופה שבה החברה מגייסת את מרבית המשתמשים החדשים שלה. החברה סבורה כי נתונים אלה תומכים בהערכה שהשיבוש ב־ CPA(עלות רכישת לקוח) הוא בעל אופי טכני, ולא נובע מחוזק המותג או מרוויה של השוק.
עד שנת 2026, עלות רכישת הלקוח (CPA) של IL MAKIAGEבמחצית הראשונה של השנה הציגה גידול יציב ועקבי, כאשר העליות משנה לשנה תאמו את המגמות המקובלות בענף.
הזינוק בשנת 2026 התרחש באופן פתאומי ומעיד על סטייה חדה מהמגמה ולא על הידרדרות הדרגתית ומתמשכת לאורך זמן.
השיבוש התרחש במקביל במספר שווקים: ארה"ב, קנדה, בריטניה, אוסטרליה וישראל, שווקים הנבדלים זה מזה ברמת הבשלות שלהם וברמת הרוויה שלהם.
הזינוק בשיעורי הנטישה מהווה את אחד הגורמים המרכזיים לשינוי החריג במגמה. להערכתנו, נתון זה מעיד כי מקור הבעיה הוא בכך שהאלגוריתם מציג את הפרסומות שלנו לקהלי יעד שהינם באיכות נמוכה יותר.
מדד CPA של IL MAKIAGE מול שותפת הפרסום הגדולה ביותר, מערכת האטריבוציה הפנימית (מערכת פנימית של החברה שמודדת ומנתחת איזה פרסום או ערוץ הביא את הלקוחות בפועל)
|
מחצית השנה |
מדד עלות רכישת הלקוח CPA)) |
שיעור באחוזים משנה לשנה |
|
מחצית ראשונה 2022 |
1.0 |
|
|
מחצית ראשונה 2023 |
1.2 |
16% |
|
מחצית ראשונה 2024 |
1.3 |
14% |
|
מחצית ראשונה 2025 |
1.5 |
15% |
|
מחצית ראשונה עד סוף מאי 2026 |
2.8 |
83% |
סיכום הרבעון הראשון של שנת 2026
אודיטי השיגה יעדים מרכזיים במהלך הרבעון הראשון, הכוללים:
החברה עקפה את תחזית ההכנסות לרבעון הראשון שפורסמה ב־25 בפברואר 2026, שצפתה ירידה של כ־30%.
נקודת מפנה חיובית במגמת ה־ CPAשל IL MAKIAGE בחודש מאי, המשקפת התקדמות באיפוס אותות החשבון הפרסומי שלנו.
ביצוע פעולות תיקון במודל הרכישה Try Before You Buy של IL MAKIAGE לצד מעבר של כ־40% מהכנסות הרכישה ממודל Try Before You Buy למודל רכישה ישיר (Buy).
פתיחה חזקה למותג החדש שלנו ,METHODIQ שנותר במסלול להשגת תוצאות השנה הראשונה בהתאם לתוצאות של SpoiledChild.
המשך פיתוח והרחבה של פלטפורמת גילוי המולקולות של ODDITY Labs.
עמדת נזילות איתנה הכוללת מזומנים, שווי מזומנים והשקעות בסך 667.4 מיליון דולר, לצד מסגרות אשראי כוללות בהיקף של 350 מיליון דולר, שטרם נוצלו.
לינדזי דרוקר מן, סמנכ"לית הכספים הגלובלית של אודיטי, מסרה: "אנו שבעי רצון מההתקדמות שאנו רואים בעבודות התיקון שלנו ומהיכולת שלנו להציג הכנסות לרבעון הראשון מעל התחזית שלנו. השיבוש ב־ CPAהוביל לירידה חדה בהזמנות הראשונות במהלך הרבעון, ואובדן ההזמנות הראשונות הללו ישפיע לרעה על עסקי הרכישות החוזרות שלנו לאורך השנה. לכן אנו צופים כי ההכנסות נטו ברבעון השני ירדו בשיעור של 25% עד 30% בהשוואה לשנה שעברה, ומקווים לראות שיפור רציף במחצית השנייה של 2026."
מנועי רווחיות
ה־ EBITDAהמתואם הושפע לרעה באופן מהותי מעלייה ב־ CPA ומהחלטת ODDITY להמשיך להשקיע ברכישת לקוחות במהלך הרבעון, במטרה לטפל בשיבוש בחשבון. מהלך זה הוביל לירידה משמעותית בהכנסות שנבעו מהוצאה דומה על מדיה. ירידה ביעילות המדיה, לצד המשך השקעות ביוזמות צמיחה, הובילו לפגיעה משמעותית בהפחתת המינוף התפעולי של הוצאות החברה.
הקיטון בשיעור הרווח הגולמי בתקופה נבעה בין היתר מתמהיל מוצרים ומותגים, וכן מירידה של אחוזים בודדים נמוכים בערך הזמנה ממוצע .(AOV) פעולות התיקון של ODDITY במהלך הרבעון, שכללו ביצוע בדיקות מסוימות בניסיון לבודד את השיבוש בחשבון הפרסום, פגעו אף הן בשולי הרווח ברבעון הראשון.
תכנית רכישה חוזרת של מניות (Buyback)
במרץ 2026 אישר דירקטוריון ODDITY תוכנית רכישה חוזרת של מניות, במסגרתה הותר לרכוש בחזרה עד 200 מיליון דולר ממניות הרגילות מסוג Class A של החברה. ההרשאה החדשה פוקעת ב־31 במרץ 2029 או עם ניצול מלא של הסכומים שהוקצו, בכפוף לשינויים עתידיים אפשריים שיוחלטו על ידי הדירקטוריון.
במהלך הרבעון הראשון רכשה ODDITY כ־6.1 מיליון מניות רגילות מסוג Class A בהיקף של כ־82.3 מיליון דולר, ובכך הפחיתה את מספר המניות המונפקות מסוג זה בכ־10.6%. החברה סיימה את הרבעון הראשון עם יתרה לרכישה של כ־167.3 מיליון דולר שנותרה במסגרת ההרשאה, בכפוף לתנאי שוק, וכן למגבלות משפטיות ורגולטוריות.
דגשים פיננסים לרבעון הראשון לשנת הכספים 2026
התוצאות של הרבעון הראשון שהסתיים ב-31 במרץ 2026 מוצגות להלן בהשוואה לאותה תקופה בשנה הקודמת:
ההכנסות נטו הסתכמו ב-197.9 מיליון דולר לעומת 268.1 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025, ירידה של 26% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי הסתכם ב-138.0 מיליון דולר לעומת 200.8 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025. שיעור הרווח הגולמי הסתכם ב-69.7% לעומת 74.9% ברבעון הראשון בשנת 2025.
ההפסד הנקי הסתכם ב-(21.4) מיליון דולר לעומת רווח נקי בסך 37.8 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025.
ההפסד הנקי המתואם הסתכם ב-(9.8) מיליון דולר לעומת 41.8 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025.
ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-(7) מיליון דולר לעומת 52.4 מיליון דולר ברבעון הראשון בשנת 2025.
הפסד למניה מדולל של (0.38) דולר ברבעון הראשון בשנת 2026 לעומת 0.63 דולר למניה ברבעון הראשון בשנת 2025.
הפסד מתואם מדולל של (0.17) דולר למניה ברבעון הראשון בשנת 2026 לעומת רווח מתואם מדולל של 0.69 ברבעון הראשון בשנת 2025.
תחזית פיננסית
ברבעון השני של 2026 ODDITY צופה כי ההכנסות נטו ירדו בשיעור של 25% עד 30% בהשוואה לשנה הקודמת. החברה צופה כי ה־EBITDA המתואם יהיה בטווח של 8 עד 10 מיליון דולר.
לשנת 2026 כולה ODDITY צופה כי ה־EBITDA המתואם יהיה חיובי.
המונחים EBITDA מתואם, שיעור EBITDA מתואם, רווח (הפסד) נקי מתואם, שיעור הרווח (הפסד) הנקי המתואם, רווח (הפסד) מתואם למניה מדולל ותזרים מזומנים חופשי הינם מדדים פיננסיים שאינם תחת GAAP. למידע נוסף בעניין זה אנא ראו את ההודעה שפורסמה באנגלית.
ODDITY לא סיפקה התאמה כמותית בין תחזית ה- EBITDA המתואם ורווח למניה מדולל מתואם לבין מדדי הרווח הנקי ורווח למניה מדולל לפי GAAP מאחר שהכימות של פריטים מסוימים הכלולים בחישוב הרווח הנקי לפי GAAP וברווח למניה מדולל לפי GAAP אינו ניתן לחישוב או לחיזוי בשלב זה ללא מאמץ בלתי סביר. ODDITY אינה יכולה להעריך את המשמעות הסבירה של הפריטים שלא ניתנים להתאמה, אשר עלולים להשפיע באופן בלתי צפוי, ואולי משמעותי, על התוצאות הפיננסיות העתידיות שלה לפי GAAP.
4 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 338.19 אלפי ב ODDITY TECH LTD-CL A
קרנות נאמנות שמחזיקות את ODDITY TECH LTD-CL A
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|
0.02% |
4323.04 |
|
|
0.28% |
994.3 |
|
|
0.34% |
30261.25 |
|
|
0.32% |
302612.51 |
|
