פתיחה זהירה לשבוע המסחר: הדולר סביב רמת ה-3 שקלים, השווקים דרוכים לנתוני התעסוקה

המסחר נפתח הבוקר בטון זהיר, כאשר השווקים מנסים לאזן בין חזרה מסוימת לתיאבון סיכון לבין המשך מתיחות במזרח התיכון למרות הסכם הפסקת האש הנוסף בין איראן לארה"ב , עלייה מחודשת בנפט ודולר חזק בעולם. ברקע, המשקיעים מתמקדים השבוע בעיקר בנתוני שוק העבודה בארה״ב ובפורום הבנקים המרכזיים של ה־ECB בסינטרה, שיכולים להשפיע על תמחור הריבית, על התשואות ועל כיוון הדולר.

נתונים מרכזיים הבוקר:

מט״ח:

דולר/שקל – סביב 3.00

אירו/שקל – סביב 3.42

אירו/דולר – סביב 1.138–1.139

ישראל:

ת״א־35 – 4,028.22 | ‎-1.74% בסגירה האחרונה

ת״א־90 – 3,760.33 | ‎-0.32% בסגירה האחרונה

מדד הבנקים – 7,686.97 | ‎+0.45% בסגירה האחרונה

עולם:

S&P 500 – 7,354.02 | ‎-0.05%

Nasdaq – 25,297.62 | ‎-0.24%

STOXX 600 – 639.03 בסגירה האחרונה

Nikkei 225 – ירידה של כ־1% במהלך הבוקר באסיה

גורמי מט״ח:

DXY – סביב 101.36

תשואת אג״ח ארה״ב ל־10 שנים – סביב 4.37%–4.39%

Brent – סביב 72–73 דולר לחבית

WTI – סביב 70 דולר לחבית

Gold – סביב 4,063–4,070 דולר לאונקיה

בשוק המקומי, הדולר/שקל נע סביב רמת 3.00, כאשר השער היציג האחרון של בנק ישראל נקבע ביום שישי על 3.0010 שקלים לדולר והאירו היציג על 3.4140 שקלים. המסחר בשקל מושפע משני כוחות מנוגדים: מצד אחד, דולר חזק בעולם ועלייה במחירי הנפט פועלים לרעת השקל; מצד שני, כל סימן לרגיעה מדינית באזור עשוי להפחית את פרמיית הסיכון המקומית ולתמוך במטבע המקומי.

הבורסה בתל אביב סיימה את יום המסחר האחרון במגמה מעורבת־שלילית במדדים המרכזיים. ת״א־35 ירד ל־4,028.22 נקודות, ת״א־90 ירד ל־3,760.33 נקודות, בעוד מדד הבנקים עלה ל־7,686.97 נקודות. המשך המעקב היום יהיה אחר הפתיחה המקומית, בעיקר על רקע התנועה בנפט, הדולר בעולם והכותרות הגיאופוליטיות.

בארה״ב, וול סטריט סיימה את יום שישי בירידות קלות, כאשר ה־S&P 500 ירד ל־7,354.02 נקודות והנאסד״ק ירד ל־25,297.62 נקודות. הלחץ נבע בעיקר מחולשה במניות טכנולוגיה ושבבים, לצד חשש גובר מהתמחור הגבוה בסקטור ה־AI ומהאפשרות שהפד יישאר ניצי יותר מהצפוי אם נתוני העבודה והאינפלציה ימשיכו להיות חזקים.

באירופה, STOXX 600 סגר את יום שישי סביב 639 נקודות, והבוקר החוזים באירופה נתמכים בזהירות מהאפשרות לחידוש מגעים דיפלומטיים בין ארה״ב לאיראן. באסיה התמונה חלשה יותר, בעיקר ביפן ובקוריאה, על רקע ירידות במניות טכנולוגיה ושבבים וחשש מהתקררות במומנטום סביב AI.

במט״ח הגלובלי, הדולר נשאר חזק יחסית, כאשר מדד ה־DXY סביב 101.36 ונמצא בדרך לעלייה חודשית חדה. האירו נע סביב 1.138–1.139 דולר, לאחר היחלשות בחודש האחרון, והין היפני ממשיך להיסחר ברמות חלשות במיוחד. המשמעות לשקל היא שהכיוון בטווח הקצר תלוי לא רק בסיכון המקומי, אלא גם בשאלה האם הדולר ימשיך לקבל תמיכה מתשואות גבוהות ומהעדפת נכסי מקלט.

בסחורות, הנפט חזר לעלות על רקע חשש משיבושים במצרי הורמוז, כאשר Brent סביב 72–73 דולר ו־WTI סביב 70 דולר. העלייה בנפט מחזירה לשוק את רגישות האינפלציה, ולכן היא חשובה גם לדולר וגם לשקל: נפט גבוה יותר תומך בדולר דרך ציפיות ריבית גבוהות יותר, ובמקביל עלול להכביד על מטבעות של שווקים קטנים ורגישים יותר לסיכון. הזהב נחלש סביב 4,063 דולר לאונקיה, בעיקר בגלל דולר חזק וציפיות לריבית גבוהה יותר.

במאקרו, היום עצמו דל יחסית בנתונים בארה״ב, אך השבוע יתמקד בפרסום נתוני התעסוקה האמריקאיים, שצפויים להתפרסם מוקדם מהרגיל בשל חופשת יום העצמאות בארה״ב. בנוסף, פורום ה־ECB בסינטרה נפתח היום ויימשך עד 1 ביולי, כאשר השוק יעקוב אחר המסרים של בכירי הבנקים המרכזיים לגבי אינפלציה, ריבית וצמיחה.

האירועים המרכזיים היום: פתיחת המסחר בתל אביב לאחר סוף השבוע, המשך המעקב אחר כותרות ארה״ב־איראן ומצרי הורמוז, פתיחת פורום ה־ECB בסינטרה, וסנטימנט החוזים בארה״ב ובאירופה לקראת שבוע מאקרו משמעותי. בשלב זה, כל עוד הדולר בעולם חזק והנפט נשאר תנודתי, השקל צפוי להמשיך להגיב בעיקר לשילוב בין פרמיית הסיכון המקומית לבין כיוון התשואות בארה״ב.

לסיכום, השווקים נכנסים לשבוע עם רמת אי־ודאות גבוהה יחסית: הדולר מקבל תמיכה מסביבת ריבית ותשואות גבוהה, הנפט שוב במוקד בגלל המזרח התיכון, ומניות הטכנולוגיה ממשיכות להכתיב את הטון בשווקים הגלובליים. מבחינת השקל, רמת 3.00 בדולר/שקל נשארת נקודת ייחוס חשובה, כאשר הכיוון הקרוב ייקבע בעיקר לפי התפתחות הסיכון האזורי והאם הדולר ימשיך להתחזק בעולם.