לאחר פתיחה חזקה ב-2026: חודש יוני מיתן את הביצועים בחלק מהמדדים הענפיים

שוק המניות

המחצית הראשונה של שנת 2026 התאפיינה בתנודתיות גבוהה, כאשר שוק המניות המקומי הושפע הן מההתפתחויות הביטחוניות והמאקרו-כלכליות בישראל והן מהמגמות בשווקים הגלובליים. לאחר פתיחת שנה חזקה ועליות שערים משמעותיות ברוב המדדים ואופטימיות שנבעה מהמלחמה עם איראן והאפשרות לחתימה על הסכמי אברהם עם מדינות נוספות, המגמה השתנתה בחודש יוני, עם ההכרזה של טראמפ לסיום המלחמה וחתימה על הסכם עם איראן שהובילו את המדדים לירידות שערים חדות. הירידות החדות הובילו חלק מהמדדים לתשואה שלילית מתחילת השנה. מדד ת"א-35 ירד במהלך חודש יוני ב-8.73% אך מתחילת השנה עלה בכ-11.9%, מדד ת"א-90 ירד במהלך החודש ב-11.16% ומתחילת השנה עלה ב- 0.28% ומדד ת"א-125 ירד במהלך חודש יוני ב-9.47% ומתחילת השנה עלה ב-9.48%.

שוק האג"ח

בסוף מאי 2026, עם החלטת נגיד בנק ישראל להוריד את הריבית ב-0.25%, נרשמה עלייה באיגרות החוב הממשלתיות לאורך כל עקומת התשואות במהלך חודש יוני. מגמה זו נתמכת גם בציפייה להפחתה נוספת של הריבית בהחלטה הקרובה. מדדי תל גוב-כללי רשמו עלייה של 0.36% ביוני ו-2.55% מראשית השנה; תל גוב-שקלי עלה ב-0.53% בחודש יוני וב-3.42% מתחילת השנה; תל גוב-צמודות רשם עלייה של 0.14% במהלך החודש וב-1.42% מראשית השנה

גיוסי חוב והון

שוק גיוסי הון והחוב- הבורסה ממשיכה להתרחב- 27 חברות חדשות הצטרפו במחצית הראשונה של שנת 2026 -במחצית הראשונה של השנה נרשמה פעילות מוגברת בשוק גיוסי החוב, שהיקפה הגיע לכ-106 מיליארד ש"ח. עיקר הגיוסים נעשו על ידי הבנקים, אשר גייסו נטו כ-33 מיליארד ש"ח. בנוסף, חברות מתחום הנדל"ן והבנייה גייסו כ-28.6 מיליארד ש"ח, וחברות מענף המכשירים הפיננסיים גייסו כ-19.8 מיליארד ש"ח. לשוק איגרות החוב הצטרפו במהלך המחצית השנייה של השנה  12 חברות אג"ח חדשות, שגייסו יחד כ-6.8 מיליארד ₪.

במהלך המחצית הראשונה של השנה הסתכמו גיוסי ההון בשוק בכ-10.7 מיליארד ש"ח. 15 חברות מניות הונפקו לראשונה בשוק המקומי וגייסו יחד כ-6.1 מיליארד ₪.

קרנות נאמנות

שוק קרנות הנאמנות המשיך להציג גיוסים חיוביים במהלך המחצית הראשונה של 2026: בחודש יוני 2026 גייס השוק כ-2.8 מיליארד ש״ח נטו, ומתחילת השנה הסתכמו הגיוסים בכ-36.6 מיליארד ש״ח נטו — בעיקר בקרנות הכספיות, אשר ריכזו כ-19.8 מיליארד ש״ח נטו.

שערים יציגים

השקל שינה כיוון: הדולר זינק בכ-6% במהלך חודש יוני -במהלך המחצית הראשונה של שנת 2026 נמשכה מגמת התחזקות השקל ביחס למטבעות המרכזיים: השקל רשם עלייה של כ-6.65% מול הדולר (שער יציג: 2.9780 ש"ח לדולר בסוף יוני), התחזק בכ-9.37% מול האירו (3.3945 ש"ח) ובכ-8.18% מול הליש"ט (3.9389 ש"ח). שער הדולר נשחק בהדרגה מרמה של כ-3.187 ש"ח בתחילת ינואר והגיע לשפל של כ-2.80 ש"ח לדולר ב-29 במאי, הרמה החזקה ביותר עבור השקל זה כ-33 שנה..

---

שוק המניות

לאחר פתיחה חזקה ב-2026: חודש יוני מיתן את הביצועים בחלק מהמדדים הענפיים

המחצית הראשונה של שנת 2026 התאפיינה בתנודתיות גבוהה, כאשר שוק המניות המקומי הושפע הן מההתפתחויות הביטחוניות והמאקרו-כלכליות בישראל והן מהמגמות בשווקים הגלובליים. לאחר פתיחת שנה חזקה ועליות שערים משמעותיות ברוב המדדים ואופטימיות שנבעה מהמלחמה עם איראן והאפשרות לחתימה על הסכמי אברהם עם מדינות נוספות, המגמה השתנתה בחודש יוני, עם ההכרזה של טראמפ לסיום המלחמה וחתימה על הסכם עם איראן שהובילו את המדדים לירידות שערים חדות. הירידות החדות הובילו חלק מהמדדים לתשואה שלילית מתחילת השנה. מדד ת"א-35 ירד במהלך חודש יוני ב-8.73% אך מתחילת השנה עלה בכ-11.9%, מדד ת"א-90 ירד במהלך החודש ב-11.16% ומתחילת השנה עלה ב- 0.28% ומדד ת"א-125 ירד במהלך חודש יוני ב-9.47% ומתחילת השנה עלה ב-9.48%. מדדי הדגל שהובילו את התשואות בחמשת החודשים הראשונים של השנה מול העולם, איבדו כמחצית מהתשואה מתחילת השנה. את הירידות הובילו מדד הקלינטק שירד בחודש יוני בכ-17.78% ומתחילת השנה עדיין בתשואה חיובית גבוהה של 41.62%, מדד ת"א-תשתיות אנרגיה ירד במהלך החודש ב-17.12% ומתחילת השנה עלה ב-39.17%, מדד ת"א-ביטוח ירד במהלך החודש ב-13.97% ומתחילת השנה בתשואה חיובית של 17.49%, מדד ת"א תקשורת וטכנולוגיות ירד במהלך החודש ב-13.75% ומתחילת השנה בתשואה שלילית של 19% ומדד הבנקים המשיך להפגין חולשה וירד ביוני ב-7.32% ומתחילת השנה ירד ב-7.71%. 
 

עלייה חדה בפעילות במסחר מתחילת השנה: מחזורים גבוהים והתחזקות משמעותית של המשקיעים הזרים

המחזור היומי הממוצע במניות במחצית הראשונה של 2026 הסתכם בכ-5.7 מיליארד ש״ח (בבורסה ומחוץ לבורסה), עלייה של כ-65% בהשוואה לשנת 2025 ושל כ-157% בהשוואה לשנת 2024. העלייה מיוחסת למספר גורמים, וביניהם המעבר למסחר בימי שני-שישי ותוכנית עשיית השוק האפקטיבית שפתחה הבורסה עבור המניות הכלולות במדד ת"א-125.

לשם השוואה, המחזור היומי הממוצע במניות בימי שישי מתחילת השנה (בבורסה ומחוץ לבורסה) הסתכם בכ-4.4 מיליארד ש״ח, לעומת מחזור יומי ממוצע של כ-1.6 מיליארד ש״ח בלבד בימי ראשון בשנת 2025, גידול משמעותי של כ-174%. השינוי בימי המסחר אף הביא לגידול בפעילות המשקיעים הזרים במסחר, אשר עלתה מכ-28% בשנת 2025 לכ-32% מתחילת 2026.
 

תנועות המשקיעים: המשקיעים הזרים הגדילו את חשיפה לשוק המקומי במהלך חודש יוני 2026

חודש יוני התאפיין בירידות שערים חדות במדדים המובילים, כמפורט לעיל. חרף זאת, המשקיעים הזרים את הגדילו את חשיפתם לשוק ההון המקומי, ובפרט למניות בענפי הטכנולוגיה, הביטוח, והמסחר והשירותים. הרכישות נטו התחלקו כדלקמן: טכנולוגיה עם כ-764 מיליון ש״ח נטו; ביטוח עם כ-255 מיליון ש״ח נטו, אנרגיה וחיפושי נפט וגז עם כ-213 מיליון שקל נטו ומסחר ושירותים עם כ-207 מיליון שקל נטו.

מנגד, במהלך חודש יוני המשיכו הזרים לצמצם את חשיפתם לענף הבנקאות בהיקף של כ-538 מיליון ש״ח נטו. מתחילת השנה נמכרו על ידם מניות הבנקים בסך של כ-5.3 מיליארד ש״ח נטו וזאת בניגוד לשנת 2025, שבמהלכה רכשו הזרים מניות בנקים בהיקף גבוה של כ-6.6 מיליארד ש״ח נטו.

גם הגופים המוסדיים הגדילו את חשיפתם לשוק המקומי מתחילת השנה, בסך של כ-815 מיליון ש״ח נטו. בשונה מהזרים, המוסדיים הגדילו את חשיפתם למניות הבנקים בכ-1.1 מיליארד ש״ח נטו, למניות בענף הביטוח בכ-1.2 מיליארד ש״ח נטו ולמניות בענף הביומד בכ-1.6 מיליארד ש״ח נטו, ובמקביל צמצמו את חשיפתם למניות ענף הנדל״ן והבנייה בכ-1.6 מיליארד ש״ח נטו.
 

 

תשואות מדדים מובילים:

שוק האג"ח:

עליות שערים חדות בשוק האג"ח לאורך כל עקום התשואות, לאור הורדת הריבית וירידה בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל

בסוף מאי 2026, עם החלטת נגיד בנק ישראל להוריד את הריבית ב-0.25%, נרשמה עלייה באיגרות החוב הממשלתיות לאורך כל עקומת התשואות במהלך חודש יוני. מגמה זו נתמכת גם בציפייה להפחתה נוספת של הריבית בהחלטה הקרובה. מדדי תל גוב-כללי רשמו עלייה של 0.36% ביוני ו-2.55% מראשית השנה; תל גוב-שקלי עלה ב-0.53% בחודש יוני וב-3.42% מתחילת השנה; תל גוב-צמודות רשם עלייה של 0.14% במהלך החודש וב-1.42% מראשית השנה. איגרות החוב השקליות בטווחים בינוניים וארוכים עלו ביותר מאחוז מתחילת החודש, כאשר תל גוב-שקלי 10+ עלה ב-4.49% ותל גוב-שקלי 5+ ב-4.18% מתחילת השנה. תשואות האג"ח הממשלתיות פחתו במהלך יוני, זאת על רקע סביבת אינפלציה מתונה, ציפיות להמשך הורדות ריבית מצד בנק ישראל, ירידה במחירי האנרגיה בשל הצהרות על סיום המלחמה, ועלייה בביקוש לנכסים סולידיים בתקופות תנודתיות בשוק המניות המקומי.

עלייה בהיקפי המסחר בשוק איגרות החוב הממשלתי והקונצרני - מחזור המסחר הממוצע היומי בשוק האג"ח הממשלתי מתחילת שנת 2026 נאמד בכ-4.5 מיליארד שקל, גבוה בכ-39% משנת 2025. בשוק איגרות החוב הקונצרני, המחזור הממוצע היומי מתחילת השנה נאמד בכ-1.4 מיליארד שקל, גבוה בכ-25% משנת 2025. הגידול במחזורי המסחר לא רק באים לידי ביטוי בשוק המניות, אלא גם בשוק האג"ח, וככל שציפיות הפחתת הריבית במשק יגברו ופרמיית הסיכון תמשיך לרדת, כך היקפי הפעילות בשוק צפויים לגדול.
 

 

שוק גיוסי הון והחוב- הבורסה ממשיכה להתרחב - 27 חברות חדשות הצטרפו במחצית הראשונה של שנת 2026

שוק גיוסי החוב -

במחצית הראשונה של השנה נרשמה פעילות מוגברת בשוק גיוסי החוב, שהיקפה הגיע לכ-106 מיליארד ש"ח. עיקר הגיוסים נעשו על ידי הבנקים, אשר גייסו נטו כ-33 מיליארד ש"ח. בנוסף, חברות מתחום הנדל"ן והבנייה גייסו כ-28.6 מיליארד ש"ח, וחברות מענף המכשירים הפיננסיים גייסו כ-19.8 מיליארד ש"ח. לשוק איגרות החוב הצטרפו במהלך המחצית הראשונה של השנה 12 חברות אג"ח חדשות, שגייסו יחד כ-6.8 מיליארד ש"ח – מרביתן בענף הנדל"ן והבנייה, כשחברה אחת פועלת בתחום המכשירים הפיננסיים. מתוך החברות החדשות, חמש הן חברות BVI שגייסו בבורסה בת"א כ-1.7 מיליארד ש"ח. בנוסף לכך, גויסו כ-15.1 מיליארד ש"ח באמצעות ניירות ערך מסחריים (נע"מים): הבנקים גייסו כ-12 מיליארד ש"ח, בעוד חברות הנדל"ן והבנייה גייסו כ-2.2 מיליארד ש"ח.

במהלך חודש יוני 2026 נרשמו בשוק איגרות החוב גיוסים בהיקף של כ-21 מיליארד ש"ח. את הגיוסים הוביל בנק מזרחי, שגייס כ-5 מיליארד ש"ח ואחריו קבוצת עזריאלי (כ-2.1 מיליארד ש"ח) ומקורות (כ-1.7 מיליארד ש"ח). חברות אג"ח מובנות גייסו במהלך החודש כ-2.3 מיליארד ש"ח.

חברות אג"ח חדשות (נכון לסוף יוני 2026)

 

 

שוק גיוסי ההון:

במהלך המחצית הראשונה של השנה הסתכמו גיוסי ההון בשוק בכ-10.7 מיליארד ש"ח. 15 חברות מניות הונפקו לראשונה בשוק המקומי וגייסו יחד כ-6.1 מיליארד ש"ח, כאשר שבע מתוכן ביצעו את הנפקה בחודש יוני - חודש שהתאפיין בביצועים חלשים בשוק, ואף על פי כן שוק ההנפקות הראשוני הוסיף להפגין חוזק ונתמך בביקושים ערים מצד הגופים המוסדיים. את ההנפקה הראשונית (IPO) הגדולה ביותר הובילה קבוצת תדהר, שגייסה כ-1.7 מיליארד ש"ח תמורת כ-19% ממניותיה לפי שווי חברה של כ-8 מיליארד שקל לאחר הכסף; התקבלו ביקושים גבוהים של למעלה מ-4 מיליארד שקל.
 

להמשך לחצו כאן

 

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד. כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .