סיכום תחזיות אנליסטים לקראת עונת הדוחות של הרבעון השני

זיו קרמר, ראש תחום מניות חו״ל בחדר המסחר של בנק הפועלים, אמר היום:

עם סיום הרבעון השני של שנת 2026 ובפתחה של עונת דוחות, שצפויה להיות מעניינת במיוחד, החברות בוול סטריט צפויות לספק תמונת מצב של פעילותן וביצועיהן בסביבת מחירי חומרי גלם ואנרגיה גבוהים, שנבעו מפגיעה בשרשראות הייצור והאספקה כתוצאה מהמלחמה במזה"ת. בנוסף, פעלו החברות בסביבת לחצי אינפלציה עולים, לא רק כתוצאה מהמלחמה אלא גם מאינפלציית שירותים ושוק עבודה הדוק באופן יחסי. מענין לראות שלמרות נתוני פתיחה אלו מדד ה - S&P עלה ברבעון השני 14.8%, מהלך העליות הרבעוני החזק ביותר מאז הרבעון השני של 2020.

מהלך העליות החריג הונע בעיקר ממהלכים של מניות שבבים ו- AI, אולם גם מדוחות רבעון ראשון חזקים של רבות מחברות ה - S&P. כך למשל, סקטור התעשייה עלה 14.53%, פיננסים 8.59% ובריאות 8.3% במהלך הרבעון השני.

נראה שהאנליסטים בוול סטריט לא חושבים שדוחות הרבעון הראשון היו אירוע חד פעמי וממשיכים להציג תחזיות אגרסיביות גם להמשך. מתוך כלל ההמלצות של אנליסטים בוול סטריט, 59.4% הן המלצות "קנייה" עליה מ - 58.7% בסוף הרבעון הראשון, כאשר תשעה סקטורים ב - S&P רשמו עליה באחוז ההמלצות בתקופה זו. 35.7% הן המלצות "החזק", ו-4.9% הן המלצות "מכירה", נמוך מממוצעי העבר. שיעור המלצות הקנייה נמצא מעל הממוצע של 5 השנים האחרונות העומד על 55.8%.

הסקטורים שמקבלים הכי הרבה המלצות קניה הם טכנולוגיות מידע עם 69% מההמלצות, שירותי התקשורת 66%, חומרים 64%, הבריאות 64% והאנרגיה 61%.

על בסיס מחירי היעד הניתנים לחברות המדד בממוצע, מחיר היעד המשוקלל למדד ה - S&P עומד על 8918, כאשר כל 11 הסקטורים צפויים לרשום עליית מחירים של 10% ומעלה. מאז סוף הרבעון הראשון, מחיר היעד המשוקלל של ה - S&P 500 עלה ב-7.0%.

חשוב לציין - כל מחיר יעד מבוסס על עבודת מחקר עם תיזה, וכל אנליסט יכול להציג תיזה ומודל תמחור אחרים, וכמובן אנליסטים לא תמיד פוגעים, ואף לא תמיד חפים מאינטרסים בהמלצותיהם. מחירי יעד של מניות בפרט, ותחזיות לשערי מדדים בכלל, אינן מדע מדויק כלל, ואין להסתמך עליהם בלבד בשיקולי השקעות. יחד עם זאת, מענין להסתכל על נתונים אלו על מנת ללכוד את הסנטימנט של האנליסטים בוול סטריט שלמרות תנאי מאקרו וגיאופוליטיקה בעיתיים עדין רואים פעילות כלכלית תומכת צמיחה ועליה ברווחי החברות.

דיסקליימר: לעורך הסקירה אין עניין אישי בנושא. לבנק הפועלים בע"מ אין עניין אישי בנושא, מתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.