פתיחת חודש חיובית בת"א: מדד ת"א-90 מוביל את העליות, בראשן ענפי הנדל"ן, הביטחון והתקשורת

יחידת המחקר של הבורסה

06/07/2026

שוק המניות

חודש יולי נפתח בעליות שערים חדות בבורסה בתל אביב, כאשר מדד ת"א-90 הוביל את העליות מבין מדדי הדגל, עם תשואה שבועית חיובית של 6.73%. העליות בלטו בעיקר בענפי הנדל"ן והבנייה, כאשר מדד ת"א-בנייה עלה ב-7.23%, מדד ת"א-מניב חו"ל הוסיף 6.75% ומדד ת"א-נדל"ן התחזק ב-6.82%. במקביל, מדדי הדגל תיקנו את הירידות שנרשמו בחודש יוני 2026, כאשר מדד ת"א-35 עלה ב-2.37% ומדד ת"א-125 התחזק ב-3.31%.

שוק האג"ח

שוק גיוסי החוב

שוק גיוסי החוב המשיך להפגין פעילות ערה במהלך שבוע המסחר האחרון, עם גיוסים בהיקף כולל של כ־8.2 מיליארד ש"ח. את הגיוסים הובילו בנק הפועלים והבנק הבינלאומי, כאשר בנק הפועלים גייס כ־6.0 מיליארד ש"ח בשתי סדרות אג"ח. סדרה 105, הצמודה לריבית בנק ישראל, גייסה כ־1.73 מיליארד ש"ח במרווח של 0.20% מעל ריבית בנק ישראל, בעוד שסדרה 106 גייסה כ־4.29 מיליארד ש"ח בריבית שנתית של 4.07%. במקביל, הבנק הבינלאומי גייס כ־1.13 מיליארד ש"ח באמצעות ניירות ערך מסחריים במרווח של 0.02% מעל ריבית בנק ישראל. בנוסף, חברת אביגם יזמות וניהול השלימה הנפקת אג"ח ראשונה לציבור בהיקף של כ־166 מיליון ש"ח, כאשר ההנפקה נסגרה בריבית של 3.54% וזכתה לביקושים של כ־166.4 מיליון ש"ח, בעיקר מצד משקיעים מוסדיים.

שוק קרנות הנאמנות

תעשיית קרנות הנאמנות פדתה במהלך שבוע המסחר החולף סכום של כ-377 מיליון שקל נטו ומתחילת שנה גייסה כ-37.6 מיליארד שקל נטו. נכון ל-2 ביולי 2026, היקף השוק הפאסיבי והאקטיבי עמד על כ-824 מיליארד שקל, גבוה בכ-72 מיליארד שקל מסוף שנת 2025. במהלך שבוע המסחר האחרון הציבור רכש קרנות כספיות בסך של כ-1.1 מיליארד שקל נטו ומתחילת השנה הן גייסו כ-21 מיליארד שקל נטו.

שוק המניות

פתיחת חודש חיובי בבורסה: אחרי תקופה של ירידות, מדד ת"א-90 מוביל את העליות בשוק, כולל בענפי התקשורת וטכנולוגיות מידע, הביטחוניות והנדל"ן.

לצד זאת, לאחר מספר שבועות של ירידות שערים, מדד ת"א-ביטחוניות רשם תיקון חד של 9.65%, ומדד ת"א תקשורת וטכנולוגיות מידע זינק ב-10.56% – העלייה החדה ביותר מבין המדדים הענפיים השבוע. בנוסף, מדדי הפיננסים הציגו ביצועים חיוביים, כאשר מדד ת"א-ביטוח עלה ב-4.51% במהלך השבוע ומשלים תשואה מרשימה של 22.83% מתחילת השנה. גם מדד ת"א-בנקים רשם תיקון חיובי ועלה השבוע ב-1.95%, אולם למרות העליות האחרונות הוא עדיין מציג תשואה שלילית של 6.17% מתחילת השנה. העליות החדות עם פתיחת חודש יולי משקפות שיפור בסנטימנט המשקיעים, במיוחד בענפים הרגישים יותר לריבית ובראשם הנדל"ן והבנייה. במבט קדימה, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר נתוני האינפלציה והחלטות בנק ישראל, כאשר הציפיות בשוק גוברות להפחתת ריבית שתפורסם היום על ידי בנק ישראל.

גם וול סטריט סיימה שבוע מסחר קצר חיובי, כאשר מדד S&P 500 התחזק בכ-1.78% ונאסד"ק 100 הוסיף כ-0.73%, על רקע התמתנות החששות מהמשך הידוק המדיניות המוניטרית, לאחר שנתוני התעסוקה לחודש יוני היו חלשים מהצפוי. המשק האמריקאי הוסיף כ- 57 אלף משרות בלבד, לעומת צפי של 110 אלף, בעוד ששיעור האבטלה עמד על 4.2%, נתון שהוביל לירידה בציפיות להעלאת ריבית מצד הפד. לצד העליות במדדים נרשמה שונות בין הסקטורים, כאשר מדד השבבים (SOX) ירד ב-5.4% ביום חמישי האחרון והשלים ירידה חדה של יומיים על רקע מימושי רווחים, לאחר זינוק של כ-78% מתחילת השנה. כעת מוקד תשומת הלב של המשקיעים עובר לעונת הדוחות לרבעון השני, שתיפתח באופן רשמי בשבוע הבא עם פרסום תוצאות הבנקים הגדולים. תוצאות החברות והתחזיות להמשך השנה יהיו הגורם המרכזי שיקבע האם העליות החדות שנרשמו במחצית הראשונה של 2026 יימשכו גם במחצית השנייה.

שם המדד	תשואה שבועית	תשואה מתחילת חודש יולי 2026(MONTH)	מתחילת השנה (YTD)
TA-35	2.37%	1.40%	13.56%
TA-90	6.73%	5.09%	5.38%
TA-125	3.31%	2.21%	11.90%
SPX	1.78%	-0.2%	9.97%
NDX	0.73%	-3.12%	16.54%
CAC 40	1.61%	1.28%	7.08%
DAX	4.49%	3.13%	5.26%

תנועות משקיעים: המוסדיים ממשיכים למכור קרנות סל ולרכוש מניות בנקים

בשבוע המסחר האחרון, מחזור המסחר היומי הממוצע במניות בבורסה ומחוץ לבורסה הסתכם בכ-5.6 מיליארד שקל. במהלך שבוע המסחר האחרון המוסדיים המשיכו למכור קרנות סל בסך של כ-575 מיליון שקל נטו ומניות מענף הנדל"ן והבנייה. במקביל המוסדיים המשיכו לרכוש מניות בנקים בסך של כ-215 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה רכשו מניות מענף זה בסך של כ-1.2 מיליארד שקל נטו ומניות מענף הביטוח בסך של כ-206 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה רכשו מניות מענף זה בסך של כ-1.4 מיליארד שקל נטו. הזרים המשיכו במהלך שבוע המסחר האחרון למכור מניות בנקים בסך של כ-151 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה מכרו מניות מענף זה בסך של כ-5.2 מיליארד שקל נטו, במקביל רכשו השבוע מניות מענף הביטוח בסכום של כ-83 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה מכרו מניות מענף זה של כ-474 מיליון שקל נטו.

שוק	סוג לקוח	רכישות במהלך שבוע המסחר	מתחילת 2026 קניות נטו
מניות	קרן סל/עושה שוק בקרן סל	-968,295,702	-2,978,851,671
מניות	תושב חוץ	-392,072,448	2,377,259,529
מניות	קרן פנסיה/קופת גמל/חברת ביטוח	-96,527,624	679,578,232
מניות	תושב ישראל - יחיד	113,245,119	1,305,250,895
מניות	מנהל תיקים	242,393,885	2,361,432,868
מניות	משקיע מוסדי מסוג קרן נאמנות	502,498,834	5,222,042,107
מניות	תושב ישראל - תאגיד	602,401,737	-8,737,148,556

תשואות מדדים מובילים:

אחוז השינוי חושב לפי שער נעילה בתקופות הבאות:
שבועי - 26/06/2026 \| תחילת חודש - 30/06/2026 \| תחילת שנה - 31/12/2025

מדד	שער אחרון	שינוי שבועי	שינוי מתחילת חודש	שינוי מתחילת שנה
ת"א תקשורת וטכנולוגיות מידע	2,143.45	10.56%	7.34%	-13.05%
ת"א-90	4,013.26	6.73%	5.09%	5.38%
ת"א-אנרגיה ישראל	3,720.87	5.36%	5.28%	-
ת"א-בנייה	2,101.31	7.23%	4.13%	1.41%
ת"א-נדל"ן	1,522.23	6.82%	3.63%	2.16%
ת"א-מניב חו"ל	703.65	6.75%	4.05%	-1.64%
ת"א-נפט וגז	2,865.57	4.49%	4.65%	-9.27%
ת"א-קלינטק	1,387.17	5.15%	5.26%	49.07%
ת"א-מניב ישראל	1,450.29	6.35%	2.89%	1.06%
ת"א בטחוניות	3,956.74	9.65%	4.40%	0.38%
ת"א-פיננסים	9,810.42	3.49%	3.20%	8.72%
ת"א בנקים	7,300.59	1.95%	1.67%	-6.17%
ת"א תשתיות	4,283.31	4.63%	4.24%	19.26%
ת"א-ביומד	142.56	4.75%	2.04%	11.16%
ת"א-SME60	1,435.23	4.65%	1.70%	13.80%
ת"א-ביטוח	14,161.32	4.51%	4.55%	22.83%
ת"א סקטור-באלאנס	4,729.44	4.40%	3.42%	10.90%
ת"א-תעשייה	4,108.23	4.92%	2.76%	21.66%
ת"א טק – עילית	1,310.47	4.79%	3.38%	16.19%
ת"א גלובל-בלוטק	685.30	6.03%	3.32%	8.39%
ת"א-125	4,099.62	3.31%	2.21%	11.90%
ת"א-35	4,123.88	2.37%	1.40%	13.56%
ת"א-טכנולוגיה	2,419.38	1.78%	0.70%	23.62%

שוק האג"ח:

כל העיניים לבנק ישראל: השוק ממתין להחלטת הריבית שתתפרסם היום

שוק האג"ח סיים את שבוע המסחר בעליות שערים קלות, כאשר מדד תל גוב-צמודות עלה במהלך השבוע בכ-0.05% והשלים עלייה של כ-1.59% מתחילת השנה. מדד תל גוב-כללי עלה אף הוא בכ-0.05% במהלך השבוע ומתחילת השנה השלים עלייה של כ-2.67% ומדד תל גוב-שקלי הוסיף כ-0.02% במהלך השבוע ורשם עלייה של כ-3.49% מתחילת השנה. החלטת הריבית של בנק ישראל שתפורסם היום עומדת במוקד תשומת הלב של המשקיעים. בשוק מגולמת במלואה הפחתת ריבית של 0.25%, כך שעצם ההפחתה צפויה להשפיע במידה מוגבלת על המסחר. לפיכך, עיקר תשומת הלב תופנה לתחזיות המאקרו והריבית המעודכנות של בנק ישראל ולמסרים שיעביר הנגיד במסיבת העיתונאים. המשקיעים יבחנו בעיקר את קצב הפחתות הריבית הצפוי בהמשך הדרך, כאשר איתות למדיניות מוניטרית מרחיבה יותר או הורדה משמעותית של תחזית הריבית עשויים לתמוך בהמשך מגמת העליות בשוק האג"ח, ובפרט בענפי הנדל"ן והבנייה הרגישים לשינויים בסביבת הריבית ובעלות המימון.

אחוז השינוי חושב לפי שער נעילה בתקופות הבאות: שבועי - 26/06/2026 | תחילת חודש - 30/06/2026 | תחילת שנה - 31/12/2025

מדד	שער אחרון	שינוי שבועי	שינוי מתחילת חודש	שינוי מתחילת שנה
תל גוב-צמודות 15+	383.99	-0.14%	0.17%	-0.73%
תל גוב-צמודות 10+	395.36	-0.12%	0.15%	-0.05%
תל גוב-שקלי 10+	537.27	0.10%	0.07%	4.56%
תל גוב-שקלי 5+	698.12	0.02%	0.08%	4.26%
תל גוב-צמודות 5+	401.01	0.01%	0.21%	1.00%
תל גוב-לא צמודות	468.38	0.06%	0.07%	3.14%
תל גוב-צמודות	397.69	0.05%	0.17%	1.59%
תל גוב-שקלי	537.13	0.02%	0.07%	3.49%
תל גוב-שקלי 5-10	533.95	-0.09%	0.09%	3.88%
תל בונד-צמודות 5-15	451.10	0.38%	0.25%	3.25%
תל בונד 40 צמודות	415.14	0.34%	0.20%	3.30%
תל בונד 60 צמודות	427.97	0.34%	0.20%	3.08%
תל גוב-צמודות 5-10	406.69	0.06%	0.26%	2.25%
תל בונד-שקלי	460.75	0.24%	0.18%	3.00%
תל בונד שקלי 5-10	455.27	0.20%	0.18%	4.30%
תל בונד-שקלי 5-15	455.55	0.22%	0.18%	4.33%
תל גוב-צמודות 2-5	315.64	0.13%	0.12%	2.32%
תל גוב-שקלי 2-5	484.15	-0.01%	0.05%	2.97%
תל בונד-שקלי 1-3	482.73	0.18%	0.12%	2.94%

שוק גיוסי החוב:

13 חברות אג"ח חדשות נרשמו למסחר מתחילת השנה

	שם נייר	מספר נייר	ענף	תת ענף	סכום גיוס
ברן	ברן אגח ד	*1244474*	סחר ושרותים	שרותים	*200,000,000*
בנק הפועלים בע"מ	פועלים אגח 105	*1244524*	בנקים	בנקים	*1,729,928,000*
בנק הפועלים בע"מ	פועלים אגח 106	*1244532*	בנקים	בנקים	*4,289,942,000*
אביגם	אביגם אגח א	*1244490*	נדל"ן ובנייה	נדל"ן מניב בישראל	*166,000,000*
הכשרת הישוב מקבוצת נמרודי בע"מ	הכשרת הישוב אגח 27	*1232941*	נדל"ן ובנייה	נדל"ן מניב בישראל	*256,138,34*
הבינלאומי הראשון הנפקות בע"מ	*בינל הנפ מסחרי 5*	*1243898*	בנקים	בנקים	*1,132,171,000*
שפיר הנדסה ותעשיה בע"מ	שפיר הנדס אגח ד	*1226331*	תעשייה	מתכת ומוצרי בניה	449030000
סאמיט אחזקות נדל"ן בע"מ	נע"מ סדרה 4	*1243948*	נדל"ן ובנייה	נדל"ן מניב בחו"ל	*300,000,000*
סה"כ					*8,267,071,000*

להמשך לחצו כאן

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד. כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .