יוני 26 בפוליסות החסכון / קרדיט: אילוסטרציה – AI
דן גרינברג, מתכנן פיננסי
07/07/2026
חודש יוני 26 היה חודש שלילי בכלל מסלולי ההשקעה המנוהלים כאשר הפעם ידן של החברות אשר חשופות יותר לארה"ב בכלל ויותר לדולר בפרט על העליונה.
בישראל – ראינו מימוש רווחים משמעותי במגוון הסקטורים (התפכחות \ הבנה שהמצב הגאופוליטי בישראל והסביבה לא ישתנה דרמטית כמו שחשבנו?) עם ירידות דו ספרתיות בכל המדדים המובילים.
מסלולים בסיכון בינוני - "כללי" סיימו את החודש בתשואה שלילית של -0.76%-
(הרבה בשל שער הדולר שקיזז מהירידות החדות הללו):
| מסלול כללי | תשואות יוני 26 | מחצית 2026 | שנה | |
| 1 | הכשרה - אלטשולר שחם | 0.02% | 4.40% | 10.51% |
| 2 | הראל | -0.52% | 6.98% | 15.26% |
| 3 | הפניקס | -0.54% | 5.29% | 13.87% |
| 4 | כלל ביטוח | -0.63% | 7.42% | 16.52% |
| 5 | מנורה | -0.71% | 6.17% | 15.66% |
| 6 | מגדל | -0.71% | 6.33% | 14.63% |
| 7 | הכשרה - אנליסט | -0.79% | 5.50% | 12.96% |
| 8 | הכשרה - הכשרה | -0.84% | 5.14% | 12.76% |
| 9 | הכשרה - ילין לפידות | -0.89% | 4.61% | 11.95% |
| 10 | הכשרה - מיטב | -0.96% | 5.94% | 14.48% |
| 11 | הכשרה - מור | -1.11% | 7.06% | 16.34% |
| 12 | איילון | -1.20% | 6.91% | 16.64% |
| ממוצע | -0.74% | 5.98% | 14.30% |
*מקור לנתונים – מחשבוני אתרי חברות הביטוח השונים.
ניתן לראות כי החברה שהניבה הכי הרבה בחודש יוני היא "אלטשולר שחם" – שעשה 0.02% תשואה חיובית.
ואילו מתחילת 2026 – "כלל ביטוח" הניבה התשואה הגבוהה ביותר – 7.42% במסלול ה"כללי" בשל החשיפה העודפת לישראל (שעד חודש מאי הניבה הרבה יותר).
"מור" שמתארחת גם היא תחת "הכשרה" הניבה 7.06% ונמצאת במקום ה-2 מתחילת 2026 במסלול ה"כללי".
פוליסות חיסכון – מסלול כללי | סיכום המובילות
יוני 2026 – המובילות החודשיות
- הכשרה – אלטשולר שחם: 0.02% היחידה שסיימה את יוני בתשואה חיובית.
- הראל: 0.52%-
- הפניקס: 0.54%-
- כלל ביטוח: 0.63%-
מחצית 2026 – המובילות מתחילת השנה
- כלל ביטוח: 7.42%
- הכשרה – מור: 7.06%
- הראל: 6.98%
- איילון: 6.91%
טווח שנה – המובילות ב-12 החודשים האחרונים
- איילון: 16.64%
- כלל ביטוח: 16.52%
- הכשרה – מור: 16.34%
- מנורה: 15.66%
שורה תחתונה
- כלל ביטוח בולטת במיוחד: מקום ראשון מתחילת השנה ומקום שני בטווח השנה.
- איילון מובילה בטווח השנה, למרות חולשה יחסית ביוני.
- הכשרה – אלטשולר שחם מובילה ביוני, אך חלשה יחסית במחצית ובטווח השנה.
- הממוצע בענף: יוני 0.74%-, מחצית 5.98%, שנה 14.30%.
מסלולי "מניות" (אקטיבי) סיימו את החודש בירידה ממוצעת של 2.18%-:
| מסלול מניות | תשואות יוני 26 | מחצית 2026 | שנה | |
| 1 | הכשרה - אלטשולר שחם | -0.78% | 5.94% | 15.91% |
| 2 | הכשרה - אנליסט | -1.70% | 8.02% | 20.36% |
| 3 | הכשרה - מיטב | -1.76% | 8.46% | 21.57% |
| 4 | הכשרה - מור | -1.99% | 11.45% | 28.24% |
| 5 | כלל ביטוח | -2.03% | 13.53% | 30.19% |
| 6 | מנורה | -2.03% | 9.77% | 26.54% |
| 7 | הראל | -2.12% | 12.58% | 28.44% |
| 8 | הכשרה - ילין לפידות | -2.26% | 6.38% | 19.30% |
| 9 | הכשרה - הכשרה | -2.60% | 8.68% | 21.98% |
| 10 | הפניקס | -2.70% | 8.92% | 23.62% |
| 11 | מגדל | -2.77% | 9.99% | 24.32% |
| 12 | איילון | -3.45% | 10.76% | 27.21% |
| ממוצע | -2.18% | 9.54% | 23.97% | |
| מסלול SP500 | 4.60% | 2.47% | 7.30% |
*מקור לנתונים – מחשבוני אתרי חברות הביטוח השונים
במסלולי "מניות" – סיכון גבוה (חשיפה של לפחות 75% למניות בכל רגע נתון) – גם כן ידה של אלטשולר שחם (מסלול מתארח ב"הכשרה בסט אינווסט") על העליונה כאשר ירדה -0.78%- בלבד בחודש יוני.
מתחילת 2026 וכן ב-12 חודשים לאחור – "כלל ביטוח" מובילה בביצועים בגאון ובפער משמעותי אחרי הדולקות אחריה.
פוליסות חיסכון – מסלול מניות | סיכום המובילות
יוני 2026 – המובילות החודשיות
- הכשרה – אלטשולר שחם: 0.78%- הירידה המתונה ביותר במסלול המניות.
- הכשרה – אנליסט: 1.70%-
- הכשרה – מיטב: 1.76%-
- הכשרה – מור: 1.99%-
מחצית 2026 – המובילות מתחילת השנה
- כלל ביטוח: 13.53%
- הראל: 12.58%
- הכשרה – מור: 11.45%
- איילון: 10.76%
טווח שנה – המובילות ב-12 החודשים האחרונים
- כלל ביטוח: 30.19%
- הראל: 28.44%
- הכשרה – מור: 28.24%
- איילון: 27.21%
שורה תחתונה
- כלל ביטוח היא המובילה הבולטת במסלול המניות: מקום ראשון גם במחצית 2026 וגם בטווח השנה.
- הראל והכשרה – מור מציגות עקביות גבוהה מאוד בצמרת בשני הטווחים הארוכים.
- הכשרה – אלטשולר שחם מובילה ביוני בזכות ירידה מתונה יחסית, אך נמצאת מאחור בטווחי המחצית והשנה.
- הממוצע בענף: יוני 2.18%-, מחצית 9.54%, שנה 23.97%.
שימו לב כי מדד ה-S&P 500 ירד בחודש יוני (דולרי) כ-1% (דולרי) אבל בשל התחזקות הדולר אל מול השקל ביות מ-5.5% מסלולי ההשקעה "עוקב מדד sp500" ברוב החברות יניב תשואה חיובית של מעל 4.5% בחודש יוני.
מתחילת השנה, 12 חודשים לאחור וגם 3 ו-5 שנים אל מול המסלולים ה"אקטיביים" עדיין עומד מדד הדגל האמריקאי הרחק מאחור.
מעט נתוני מאקרו לגבי חודש יוני 2026:
התקררות התמחור בשוק ההון בישראל – לאחר ריצה מטורפת כמעט ללא הפסקה מאז חיסול נסראללה ב-09/24 (להוציא אתנחתא וירידות חדות בחודש 02/26) לא חווינו ירידות כמו בחודש יוני בישראל.
מדדי המניות המובילים בישראל:
מדד ת"א 125 איבד 9.47% מערכו במהלך החודש,
ומדד ת"א 35 ירד ב-8.73%.
מתחילת השנה עדיין המדדים המובילים בישראל הניבו יותר מאלו האמריקאיים, אך עושה רושם שהמגמה מתחילה להצטמצם.
לאחר תקופת התחממות באינפלציה, נתוני המקרו מצביעים על חזרה הדרגתית של האינפלציה למגמה נורמלית והתחזקות של השקל.
בהסתכלות קדימה מבחינת שוק ההון בישראל:
היום (06/07) מועד כתיבת שורות אלו – צפויה הפחתת ריבית בישראל כאשר ריבית הפריים (אשר ממנה ניזונות רוב ההלוואות והמשכנתאות) צפויה לרדת מ-5.25% ל-5% (לפחות ב-0.25%).
לפחות הורדת ריבית נוספת צפויה בישראל עד סיום שנת 2026, מה שעשוי להחזיר כספים רבים מהפיקדונות הבנקאיים אל שוק ההון.
ככל שנתקרב למערכת הבחירות, ניסיון העבר מלמד שכלכלת בחירות נוטה לעודד פעילות עסקית והשקעות.
התעשייה הביטחונית הישראלית נהנית מביקוש עולמי גבוה במיוחד, כאשר מדינות רבות מגדילות את תקציבי הביטחון שלהן – נתון שעשוי להמשיך לתמוך ביצוא, ברווחי החברות ובכלכלה המקומית.
המשק הישראלי ממשיך להפגין חוסן מרשים, עם שיעורי אבטלה נמוכים, חדשנות טכנולוגית וצמיחה ארוכת טווח שממשיכה למשוך השקעות.
בארה"ב:
מדד הנאסד"ק 100 (טכנולוגיה) ירד 0.19%- בלבד ביוני.
מדד ה-S&P 500 סיים בתשואה שלילית של -1.06%-.
שוק המניות: וול-סטריט הציגה חוסן יחסי, עם תנודתיות בשווקים בצל ההכנות לעונת הדוחות, כאשר מניות הקשורות לתחום הבינה המלאכותית (AI) המשיכו לרכז עניין רב.
אפרופו AI - מדד השבבים האמריקאי ה- MVIS US Listed Semiconductor 25 NTR סיים את חודש יוני בתשואה חיובית של 9.69% וכבר עומד על +82.59% תשואה במחצית הראשונה של 2026!
אנרגיה ומסחר: לאחר מתיחות משמעותית, חלה הקלה מסוימת בעקבות מזכר הבנות בין ארה"ב לאיראן והתייצבות מסוימת בתנועה במצרי הורמוז.
מחירי הנפט העולמיים (דוגמת נפט מסוג ברנט) רשמו ירידה משמעותית במהלך החודש כאשר חבית נפט הגיעה לפחות מ-70 דולרים (אחרי שכזכור בתקופת מלחמת איראן ה-2 הגיעה למעל 110 דולר לחבית) – עוד דבר שמצנן אינפלציה בארה"ב.
מאידך מה שעלול להעיב על שווקי המניות בארה"ב – העלאות הריבית (שעד עתה השוק תמחר הפחתות ריבית קדימה) – ועדת השוק הפתוח שהתקיימה ב-17/06 הותירה את הריבית על 3.75% • בתרשים ה"נקודות" שמאגד את תחזיות חברי הפד לריבית העתידית, חצי מהם צופים שהריבית תעלה.
מאידך נגיד הפד החדש קווין וורש שומר על הקלפים קרוב לחזה לעומת הנגיד הקודם שהיה קל יותר לחזות את מהלכיו ועוד שום דבר בנוגע לריבית בארה"ב לא ברור.
יתרונות המוצר פוליסות חסכון:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה מאוד.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 30% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
מאפשרים למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, פאנליסט קבוע בערוץ הכלכלה (10) בעל רישיון פנסיוני עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת
