מימושים קשים במניות בת"א והמשך הרוטציה ממניות השבבים - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות

בבחינת הקרנות העולות, הטווח היומי מובל על ידי המטבע האמריקאי, כאשר הקרנות הממונפות על הדולר פי 3 של קסם ואיילון רושמות עליות של כ-4%, ולצידן מתברגת איילון אקסטרים בנקים פי 3. בסיכום החודשי, הצבע הירוק שייך בבלעדיות לקרנות הממונפות על סקטור הבנקים, כאשר מיטב, איילון וברק מציגות תשואות של למעלה מ-12.5%.

במבט רחב יותר מתחילת השנה, קרן מחקה אינדקס תשתיות לאומיות של MTF תופסת את ההובלה עם טיפוס של 29.03%, ואחריה אלטשולר שחם סמארט-בטא Large Cap ואיילון אקסטרים ת"א 35 פי 3. מנגד, טבלת היורדות מזכירה את משקולת הסיכון שכרוכה במינוף. ברמה היומית, המדדים המקומיים סופגים ירידות, כאשר ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 משילה 7.11% מערכה, וקרנות ת"א 90 הממונפות של איילון וברק מאבדות מעט יותר מ-6%.

בטווח החודשי, דולפין יתר רושמת לחובתה ירידה של 5.99%, מלווה בקסם שורט דולר פי 2 שמאבדת 4.44%. את התחתית מתחילת השנה מרכזות בבלעדיות הקרנות הממונפות פי 3 על הבנקים של ברק, מיטב ואיילון, שסופגות ירידות משמעותיות ומשילות כ-21% מערכן. הניגודיות הזו, שבה הבנקים הממונפים מככבים בראש הטבלה החודשית אך נועלים את טבלת הירידות השנתית, ממחישה היטב את הדינאמיקה ואת ניסיון ההתאוששות האחרון של הסקטור.
 

הבורסות

ארה"ב

תעודת הסל SMH מתקרבת לאזור תמיכה משמעותי סביב רמת 575 הנקודות ונמצאת בנקודת מבחן. המשך הרוטציה ממניות השבבים אל עבר חברות טכנולוגיה אחרות, ובפרט למניות "שבע המופלאות", עשוי להוביל למימושים רוחביים בשוק. הסיבה לכך נעוצה בחשיפה הגבוהה ובשימוש הנרחב באשראי ובמינוף בסקטור השבבים, לרבות שימוש באופציות רכש (Call) על תעודות סל ממונפות פי 3.

תרחיש של סגירת פוזיציות מצד משקיעים עלול לאלץ אותם למכור נכסים גם בסקטורים שאינם קשורים ישירות לשבבים, במטרה לגייס הון לביטחונות. במסחר של יום שלישי (07-07) נמשכה מגמת הרוטציה, כאשר תעודת SMH השילה 3.78% מערכה, בעוד תעודת MAGSשמרה על יציבות עם ירידה מזערית של 0.06%. העובדה שהתעודה לא רשמה עליות מיוחסת ברובה למגמה השלילית במניית טסלה, שאיבדה 4.02% מערכה.

בנוסף למומנטום השלילי במניות, נרשמה גם עלייה בתשואות האג"ח הממשלתי, כאשר תעודת TLT רשמה ירידה של 1.05% והוסיפה למשקולת הכללית על השוק. בגזרת המטבעות הקריפטו, הביטקוין נסחר סביב רמת ה-63 אלף דולר למטבע, בעוד שמניית Strategy איבדה 3.38%. צמד הדולר-שקל התחזק ב-1.77% לרמת 3.04 שקלים לדולר, בהתאם לקורלציה המוכרת מול שוק המניות שלנו.

במבט רחב, אף שטרם הופיע טריגר שלילי מובהק, ניכרת היחלשות מסוימת בסנטימנט המשקיעים, דבר המשתקף היטב בסיכום המדדים המובילים: כלל מדדי המניות נצבעו באדום, והצבע הירוק בטבלה נותר בבלעדיות נחלתו של מדד הפחד (VIX), שטיפס ב-3.60% לרמה של 16.13 נקודות. מדד הנאסד"ק הוביל את המימושים עם ירידה של 1.16%, אחריו מדד הראסל 2000 שאיבד 0.90%, ה-S&P 500 רשם הפחתה של 0.45%, ומדד הדאו ג'ונס חתם את יום המסחר בירידה מתונה של 0.25%.
 

תל-אביב

לאחר יום מסחר חיובי אתמול, השוק המקומי שינה כיוון ונצבע ברובו באדום. המשקולת המרכזית הגיעה מכיוון מניות הטכנולוגיה, שרשמו ירידה בולטת של 3.95%. ברקע למגמה זו עומדת הדינאמיקה בסקטור השבבים מעבר לים, ובפרט בארה"ב, שם ניכרת רוטציה מסקטור זה אל עבר מניות הטכנולוגיה הגדולות, עם דגש על מניות "שבע המופלאות".

הציפייה להמשך המומנטום החיובי בעקבות הפחתת הריבית לא התממשה, מה שעשוי להעיד כי צעד זה טרם היווה גורם ממריץ מספק עבור הכלכלה המקומית והמערכת הפיננסית. שוק המניות הישראלי רשם מימושים רוחביים, כאשר הצבע הירוק בטבלת המדדים נשלט בבלעדיות על ידי סקטור הבנקים, שהוסיף 1.26% לערכו. נראה כי בשלב זה וול סטריט מתקשה לשמש כמנוע דחף לשוק המקומי, אף על פי שהמגמה שם חיובית יותר, כאשר הרוטציה הסקטוריאלית ממשיכה לתמוך במדדים האמריקאיים חרף התנודתיות.

בחינת המדדים הספציפיים מראה כי מדד גלובל-בלוטק הוביל את הירידות והשיל 2.39%, סקטור הנדל"ן איבד 1.94% מערכו, מדד הביטוח רשם ירידה של 1.56% ומדד המניות הקטנות SME60 ספג ירידה של 1.53%. מדד הביומד הוסיף למגמה השלילית עם ירידה של 0.8%, ומדד הפיננסים הסתפק בירידה מתונה של 0.03%. המדדים המובילים יישרו קו עם המגמה הכללית: ת"א 90 רשם ירידה של 2.08%, ת"א 125 השיל 1.98% ות"א 35 איבד 1.95%.
 

פעילות המוסדיים בת"א 35

המסחר בבורסה המקומית, ובפרט בקרב הגופים המוסדיים, התאפיין ביום שלישי בהאטה ניכרת. המחזור הכללי עבור כלל מניות מדד ת"א 35 הצטמק לרמה נמוכה של 1.767 מיליארד שקלים, ירידה משמעותית בהשוואה למחזורים שגרתיים הנעים סביב 2.2 עד 2.5 מיליארד שקלים ביום. התכווצות זו בהיקפי המסחר מצביעה על צמצום הפעילות והעניין בשוק. התמונה בקרב הגופים המוסדיים משקפת היטב את ההמתנה על הגדר: היקף הקניות עמד על 560.9 מיליון שקלים מול מכירות של 557.6 מיליון שקלים, מה שהוביל לפעילות נטו מזערית של 3.3 מיליון שקלים בלבד.

בחינת הפעילות במניות הספציפיות ביום שני מראה כי המניות שספגו את היקף המכירות הגבוה ביותר היו טאואר, עם יציאת כספים של 12.3 מיליון שקלים, ובנק הפועלים שרשם פדיונות של 15.7 מיליון שקלים. מנגד, רשימת המניות שזכו להיקף הקניות נטו הגבוה ביותר נשלטת בבלעדיות על ידי סקטור הבנקים, כאשר דיסקונט א' ריכזה ביקושים של 25.5 מיליון שקלים ומזרחי טפחות משכה כניסת כספים של 27 מיליון שקלים.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]