בצל ההסלמה: מדדי הבורסה סיימו את שבוע המסחר בירידות שערים - מדד ת"א-בנקים בלט בעליות בניגוד למגמה

שוק המניות:

בעקבות ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן והעלייה באי הוודאות הגיאופוליטית, שבוע המסחר בבורסה בת"א הסתיים בירידות שערים, לאחר שפתח את חודש יולי באופטימיות זהירה. למרות המגמה השלילית במדדי המניות, מדד ת"א-בנקים בלט לחיוב ועלה במהלך שבוע המסחר האחרון. מדד ת"א-35 ירד במהלך שבוע המסחר האחרון ב-1.66% ועלה מתחילת השנה ב-11.67%, מדד ת"א-125 ירד במהלך שבוע המסחר ב-2.26% ומתחילת השנה עלה ב-9.38% ומדד ת"א-90 ירד במהלך שבוע המסחר האחרון ב-4.07% ומתחילת השנה עלה ב-1.09% בלבד.

שוק האג"ח:

במהלך שבוע המסחר האחרון נרשמו בשוק איגרות החוב הממשלתיות ירידות שערים קלות, אשר התבטאו בעליית תשואות לאורך עקום התשואות. מדד תל גוב כללי ירד ב-0.14% במהלך השבוע האחרון, אך מתחילת השנה עלה ב-2.53%. מדד תל גוב שקלי ירד ב-0.13% במהלך השבוע ומתחילת השנה עלה ב-3.35%, ואילו מדד תל גוב צמודות ירד ב-0.22% במהלך השבוע ומתחילת השנה עלה ב-1.36%.

שוק גיוסי הון וחוב:

שוק ההנפקות הראשוניות המשיך להפגין פעילות ערה במהלך שבוע המסחר האחרון, עם הצטרפותן של ארבע חברות חדשות לשוק המניות. שלוש חברות באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO) וחברה אחת באמצעות שינוי מבני ופיצול פעילות. בנוסף, חברת אפולו פאוור השלימה גיוס הון בהיקף של כ-38 מיליון ש"ח.

שוק קרנות הנאמנות:

במהלך שבוע המסחר האחרון נרשמו גיוסים נטו של כ-574 מיליון שקל בתעשיית קרנות הנאמנות, כאשר מתחילת השנה הגיוס המצטבר עמד על כ-38.44 מיליארד שקל נטו. נכון ל-9 ביולי 2026, שווי השוק הכולל של הקרנות הפאסיביות והאקטיביות הגיע לכ-825 מיליארד שקל, המהווים גידול של כ-72.7 מיליארד שקל ביחס לסוף 2025. הציבור רכש קרנות נאמנות אקטיביות בסך של כ-1.55 מיליארד שקל נטו בשבוע האחרון, מתוכם כ-867 מיליון שקל בקרנות כספיות וכ-660 מיליון שקל בקרנות אג"ח מקומי שגייס מתחילת השנה כ-15.6 מיליארד שקל..

שוק המניות

בצל ההסלמה: מדדי הבורסה סיימו את שבוע המסחר בירידות שערים - מדד ת"א-בנקים בלט בעליות בניגוד למגמה

בעקבות ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן והעלייה באי הוודאות הגיאופוליטית, שבוע המסחר בבורסה בת"א הסתיים בירידות שערים, לאחר שפתח את חודש יולי באופטימיות זהירה. למרות המגמה השלילית במדדי המניות, מדד ת"א-בנקים בלט לחיוב ועלה במהלך שבוע המסחר האחרון. מדד ת"א-35 ירד במהלך שבוע המסחר האחרון ב-1.66% ועלה מתחילת השנה ב-11.67%, מדד ת"א-125 ירד במהלך שבוע המסחר ב-2.26% ומתחילת השנה עלה ב-9.38% ומדד ת"א-90 ירד במהלך שבוע המסחר האחרון ב-4.07% ומתחילת השנה עלה ב-1.09% בלבד. ירידות השערים היו גם במדדי האנרגיה שירדו בכ-6% במהלך שבוע המסחר האחרון. מדד ת"א-תשתיות אנרגיה ירד במהלך שבוע המסחר ב-6.15% ומתחילת השנה נמצא בתשואה חיובית של 36.61%, מדד ת"א-קלינטק ירד במהלך שבוע המסחר ב-5.56% ומתחילת השנה בתשואה חיובית של 40.77%, מדד ת"א ביומד ירד במהלך שבוע המסחר ב-5.16% ומתחילת השנה בתשואה חיובית של 5.42% ומדד ת"א-ביטחוניות ירד ב-5.16% ומתחילת השנה בתשואה שלילית של 4.8%. מנגד מדד ת"א-בנקים רשם תיקון במהלך שבוע המסחר החולף ועלה ב-3.62% ונמצא בתשואה שלילית של 2.78% מתחילת השנה.

בשוק האמריקאי, שבוע המסחר הסתיים במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים נאלצו להתמודד עם שילוב של אי ודאות גיאופוליטית ופתיחתה של עונת הדוחות הכספיים. למרות ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן והחשש מהתרחבות העימות – שהתבטאו בעלייה במחירי הנפט (WTI עלה במהלך שבוע המסחר ב-3.8% לשער של 71.41 דולר לחבית ונפט ברנט עלה במהלך שבוע המסחר ב-5.3% לשער של 76.01 דולר לחבית) ובחששות לפגיעה בנתיבי השייט במזרח התיכון – מדדי המניות המרכזיים הפגינו חוסן יחסי ונותרו סמוך לרמות השיא.

בשבוע הקרוב צפוי מוקד העניין לעבור לנתוני המאקרו ולעונת הדוחות לרבעון השני. המשקיעים יעקבו בדריכות אחר פרסום מדד המחירים לצרכן שעשוי לספק אינדיקציה חשובה לקצב האינפלציה ולצעדים הבאים של הפד, לצד עדותו של יו"ר הפד בקונגרס. במקביל, תיפתח רשמית עונת הדוחות עם פרסום תוצאות הבנקים הגדולים, בהם JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America ו Citigroup- אשר יספקו תמונת מצב עדכנית על מצב הצרכן האמריקאי, הפעילות העסקית ושוק האשראי.
 

תנועות משקיעים: המשקיעים הזרים מבצעים מכירות בבנקים, בעוד שהמשקיעים המוסדיים מבצעים רכישות

מחזור המסחר הממוצע היומי במהלך שבוע המסחר האחרון הסתכם בכ-4.99 מיליארד שקל. במהלך שבוע המסחר האחרון הזרים מכרו מניות בכ-292 מיליון נטו ובפרט מניות בנקים, בסך של כ-355 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה הזרים מכרו מניות בנקים בכ-5.6 מיליארד שקל נטו. במקביל המוסדיים רכשו מניות בסך של כ-261 מיליון שקל נטו ובפרט בנקים בסך של כ-309 מיליון שקל נטו ומתחילת השנה הם רכשו כ-1.6 מיליארד שקל נטו מניות בנקים.
 

תשואות מדדים ענפיים:

שוק האג"ח:

מדד המחירים לצרכן בישראל ובארה"ב צפויים לעצב את ציפיות הריבית

במהלך שבוע המסחר האחרון נרשמו בשוק איגרות החוב הממשלתיות ירידות שערים קלות, אשר התבטאו בעליית תשואות לאורך עקום התשואות. מדד תל גוב כללי ירד ב-0.14% במהלך השבוע האחרון, אך מתחילת השנה עלה ב-2.53%. מדד תל גוב שקלי ירד ב-0.13% במהלך השבוע ומתחילת השנה עלה ב-3.35%, ואילו מדד תל גוב צמודות ירד ב-0.22% במהלך השבוע ומתחילת השנה עלה ב-1.36%. במקביל, נרשמה עלייה בתשואות איגרות החוב הממשלתיות לאורך העקום. התשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ישראל ל-3 שנים עלתה במהלך שבוע המסחר האחרון מ-3.275% ל-3.398%, בעוד שהתשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ישראל ל-10 שנים עלתה מ-3.64% ל-3.73%. העלייה בתשואות שיקפה, בין היתר, עלייה בפרמיית הסיכון של ישראל על רקע החששות מהסלמה במתיחות בין ארה"ב לאיראן.

במקביל, תשומת הלב בשווקים מופנית לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש יוני, הצפוי להתפרסם ביום רביעי הקרוב. תחזיות הכלכלנים מצביעות על עלייה חודשית מתונה של כ-0.2%–0.3%, אשר צפויה להעלות את קצב האינפלציה השנתי מרמה של 1.9% לכ-2.0%–2.2%, תוך המשך שהייה בתוך יעד יציבות המחירים של בנק ישראל. העלייה במדד צפויה להיות מושפעת בעיקר מהתייקרויות עונתיות בסעיפי הנסיעות לחו"ל והנופש, לצד עליות מחירים מתונות בסעיפי המזון והשירותים, בעוד שייסוף השקל בחודשים האחרונים והירידה במחירי האנרגיה צפויים למתן את הלחצים האינפלציוניים. נתון המדד צפוי להיות בעל השפעה משמעותית על ציפיות הריבית בשוק, כאשר מדד נמוך מהתחזיות עשוי לחזק את ההערכות להמשך הפחתות ריבית בהמשך השנה, בעוד שמדד גבוה מהצפוי עלול להביא לדחיית הציפיות להקלה מוניטרית נוספת מצד בנק ישראל.

שוק האג"ח הממשלתי בארה"ב רשם במהלך שבוע המסחר האחרון עליית תשואות לכל אורך העקום, על רקע עלייה בפרמיית הסיכון בעקבות ההסלמה המחודשת במתיחות בין ארה"ב לאיראן, העלייה במחירי האנרגיה והחשש מהתגברות הלחצים האינפלציוניים. במקביל, מוקד תשומת הלב של השווקים עובר לפרסום מדד המחירים לצרכן  CPI)  בארה"ב ביום שלישי הקרוב. קונצנזוס התחזיות מצביע על התמתנות בקצב האינפלציה השנתי מ-4.3% ל-3.8%, בעוד שאינפלציית הליבה צפויה לעמוד על 2.8%.
 

שוק גיוסי החוב ההון:

ארבע חברות מניות חדשות הצטרפו לבורסה בת"א במהלך שבוע המסחר האחרון

שוק ההנפקות הראשוניות המשיך להפגין פעילות ערה במהלך שבוע המסחר האחרון, עם הצטרפותן של ארבע חברות חדשות לשוק המניות. שלוש חברות באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (IPO) וחברה אחת באמצעות שינוי מבני ופיצול פעילות. בנוסף, חברת אפולו פאוור השלימה גיוס הון בהיקף של כ-38 מיליון ש"ח.

רפק אנרג'י, הפועלת בתחום האנרגיה, השלימה הנפקה ראשונית לציבור וגייסה כ-420 מיליון ש"ח (ברוטו).

סולה אנרגיות מתחדשות, העוסקת בפיתוח וקידום פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת, השלימה הנפקה ראשונית וגייסה כ-54.5 מיליון ש"ח (ברוטו).

קאנדו דרונס, הפועלת בתחום הרחפנים והמערכות האוטונומיות, הצטרפה לבורסה באמצעות IPO וגייסה כ-19 מיליון ש"ח (ברוטו).

בנוסף, נרשמה למסחר דלק ייזום נכסים, לאחר השלמת שינוי מבני בקבוצת דלק. החברה מחזיקה ב-100% ממניות דלק תמלוג על לווייתן, ומניותיה חולקו כדיבידנד בעין לבעלי מניות קבוצת דלק טרם רישומן למסחר.

בסך הכול גויסו במהלך השבוע כ-531.5 מיליון ₪, מהם כ-493.5 מיליון ש"ח במסגרת שלוש הנפקות ראשוניות לציבור.

שוק גיוסי החוב - חברת אג"ח חדשה הצטרפה במהלך שבוע המסחר האחרון

במהלך שבוע המסחר האחרון, נרשמה פעילות מתונה בשוק גיוסי החוב. חברת עמים יזמות, העוסקת בנדל"ן יזמי והתחדשות עירונית בישראל, ביצעה רישום ראשוני למסחר וגייסה 188 מיליון ש"ח בהנפקת אג"ח (סדרה א'). המכרז משך ביקושים בסך של כ-196 מיליון ש"ח והריבית שנקבעה עמדה על .7.23% בנוסף, חברת דיסקונט השקעות (דסק"ש) השלימה עסקת החלפת אג"ח, במהלכה הוחלפו אג"ח מסדרה י' באג"ח מסדרה י"א בערך נקוב של כ-208 מיליון שקל.

לסקירה המלאה
 

האמור לעיל מיועד לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בו שימוש אחר כלשהו. אין לראות במידע האמור או בכל חלק ממנו משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה. הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא. המסקנות והדעות המובאות לעיל אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד. כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ .