קרן פנסיה במוקד   פניקס פנסיה מקיפה

קרנות הפנסיה החדשות הוקמו בשנת 1995 כתוצאה מהמשבר האקטוארי בקרנות הפנסיה הוותיקות ובניסיון לתקן את הנעשה ולפתוח דף חדש בהתנהלות הפנסיונית הן מבחינת החוסכים והן מבחינת חברות הביטוח והפנסיה.

בעקבות תיקון מספר 3 ב-2008 חל שינוי מהותי בשוק הפנסיוני כאשר קופות הגמל השכירות והעצמאיות שינו את אופיים ומאותו רגע קרנם של קרנות הפנסיה החדשות עלתה. אם הורגלנו לצבור נכסים בקופות הגמל בצורה הונית וניתנה לחוסכים ההפשרות להמיר את הצבירה לקצבה, לאחר התיקון הכספים המופקדים מיועדים לפנסיית זקנה אלא אם כן תינתן האפשרות לבצע היוון. לאחר מבחן פנסיית מינימום. לאחר התיקון רוב קופות הגמל העצמאיות הפסיקו לצמוח בגין ההפקדות החודשיות והקופות השכירות החלו לאט ובתלות מוחלט בסוכני הביטוח להסיט את ההפקדות לקרנות הפנסיה, ומכיוון שצבירה ממתינה לגיל פרישה וצבועה בצבע קצבתי אז שיהיה גם מרכיבי ביטוח שאירים ונכות לאמור פנסיה מקיפה.

קרנות הפנסיה החדשות נהנות מגיוון השקעתי ובשונה מקופות הגמל בכך שעד 30% מהנכסים יהיו אגרות חוב ממשלתיות מבטיחות תשואה של 4.86% צמוד מדד כאשר שאר הנכסים מושקעים בשוק החופשי. כמו כן חישוב דמי הניהול המקסימאליים בחוק מחולקים 6% מההפרשות החודשיות ו-0.5% מהצבירה.קרנות הפנסיה מציעות מסלולי ביטוח שונים שמשלבים יחסים זהים או שונים בין ביטוח הזקנה, שאירים ונכות, אפשרות לוותר על ביטוח השארים לצורך הגדלת הרכיבים האחרים ואפשרות לקצר את תוכנית הביטוח לגיל 60 לצורך הגדלת רכיב החיסכון.

חישוב התשואה בקרנות הפנסיה החדשות מורכב משני אלמנטים. הראשון הינו התשואה של מנהל הקרן בגין ההשקעות הסחירות והלא סחירות. המרכיב השני הוא התשואה הדמוגרפית שנובעת מיתרת הכספים שמופרשים כל חודש לטובת תביעות מצד העמיתים וחוזרת לקרן בצורה של תשואה.

כיום ניתן למצוא בקרנות הפנסיה החדשות אפשרויות שונות להשקעה לפי העדפת הלקוח או לפי צרכיו ולחלקם יש מסלולים הפועלים לפי המודל הצ'יליאני לאמור ככל שגילו של החוסך עולה, כך מרכיב המניות והמח"מ של אגרות החוב יורד.

פניקס קרן פנסיה מקיפה

חברת הפניקס גמל ופנסיה הינה חברה בת של הפניקס חברה לביטוח כחברה ציבורית שנסחרת בבורסה והבעלות העיקרית עם כ-48% נמצאת בשליטת דלק השקעות בבעלות תשובה בראש החברה עומד אייל לפידות וכיום בניהול ההשקעות עומד גדי גרינשטיין הוותיק שהצליח להתנייד בין מספר חברות במהלך 5 השנים האחרונות. לחברה יש מספר רב של חברות בת ובעיקר סוכנויות ביטוח גדולות כגון אגם לידרים, קלע,שקל וכדומה.

לקרן הפנסיה המקיפה יש אפשרות לנהל את ההשקעות לפי "שיטת הפניקס" שמתבססת על עקרונות המודל הצ'יליאני או בארבעה מסלולים שניתן לשלב : המסלול הכללי, אג"ח קונצרני, מניות וקצר.

החזקות עיקריות של קרן הפנסיה דש מקיפה

נכון ל-30/92011 ההחזקות העיקריות של קרן הפנסיה המקיפה מעל ל-1% בנכסים הסחירים מורכב מ 16.04%-אג"ח קונצרני, 13.23% מניות, 12.51% אג"ח ממשלתי, 5.72% תעודות סל, 3.34% קרנות נאמנות ו-1.54% מזומנים. בצד הנכסים הלא סחירים נמצא 30.34% אג"ח ממשלתי מבטיח תשואה, 4.75% אג"ח קונצרני, 2.84% קרנות השקעה ו-2.63% מוצרים מובנים.

אגרות החוב הקונצרניות בקרן הפנסיה בעלות תשואה לפדיון גבוהה במיוחד ועומדת על 11.19% עם מח"מ ממוצע של 4.64. כאשר בוחנים את הנכסים מקרוב רואים כי בפועל מספר בודד של אגרות חוב בעלות תשואה לפדיון חריג בגובהו אבל עם חשיפה נמוכה מ-0.01%. 13.67% מהחשיפה לאג"ח קונצרני הינו צמוד מדד ומפוזר על פני 97 אגרות שונות. הבולטות הן לאומי מימון 176 עם 0.57%, גב ים 5 עם 0.78% ושופרסל עם 0.5%. 2.44% מהחשיפה לאג"ח קונצרני לא צמוד עם מח"מ של 4.09, 6.58 תשואה לפדיון בפיזור על פני 21 אגרות שונות כאשר הבולט מכולם הוא אי די בי עם 0.46%.

החשיפה למניות ת"א 25 הוא 7.73% בפיזור על פני 22 מניות שונות.ההחזקות הבולטות הן טבע 0.85%, כיל 1.02%, בזק 1.19% ופועלים 1.4%. החשיפה למניות ת"א 75 הינה 3.47% מפוזר על פני 67 מניות שונות כאשר הבולטת הינה אורמת עם 0.23%. במניות היתר ישנה החזקה של 0.93% מפוזרים על פני 50 מניות שונות. ישנה החזקה נוספת של 1.1% במניות בחו"ל כאשר תעודות הסל וקרנות הנאמנות מגדילים את החשיפה למניות בחו"ל.

האג"ח הממשלתי צמוד המדד עם חשיפה של3.8% ובעל מח"מ גדול במיוחד של 11.18 עם תשואה לפדיון של 2.43.ההחזקות העיקריות הן גליל 5904 עם 1.52% וגליל 536 עם 1.24%.
מצד האג"ח הלא צמוד ניתן למצוא החזקה בולטת לשחרים כגון שחר 2682 עם 4.06% וממשק 217 1.63%.

דירוג קרנות פנסיה חדשות מקיפות לפי תשואה חודשית