וול סטריט ננעלה בעליות

המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כאשר המשקיעים איזנו בין שני כוחות מנוגדים: מצד אחד נתוני אינפלציה טובים מהצפוי ופתיחת עונת הדוחות עם תוצאות חזקות של הבנקים הגדולים, ומנגד העלייה במחירי הנפט על רקע ההסלמה במזרח התיכון והמשך המצור הימי האמריקני על איראן באזור מצרי הורמוז.

מדד S&P 500 עלה בכ-0.4%, נאסד”ק הוסיף כ-0.9% והוביל את העליות, בעוד דאו ג’ונס הסתפק בעלייה קלה של פחות מ-0.1%.

ה-CPI עודד את המשקיעים

מוקד העניין היה מדד המחירים לצרכן (CPI), שהצביע על אינפלציה מתונה מהצפוי בחודש יוני. הנתון חיזק את ההערכה כי הפדרל ריזרב לא ימהר להעלות ריבית, ואף הגדיל את התקוות להפחתת ריבית בהמשך השנה.

ירידת האינפלציה סיפקה רוח גבית בעיקר למניות הטכנולוגיה והצמיחה, שנהנות מסביבת ריבית נמוכה יותר.

מניות השבבים התאוששו

לאחר יום מסחר חלש במיוחד, מניות השבבים חזרו להוביל את העליות.

בין הבולטות:

SK Hynix המשיכה לבלוט בעליות לאחר תחילת המסחר המרשימה שלה בארה”ב, כשהמשקיעים ממשיכים להעריך את מעמדה כאחת הנהנות המרכזיות מביקושי הבינה המלאכותית.

מנגד, IBM צנחה בחדות לאחר שסיפקה תחזית מאכזבת והזהירה מפני דחייה בסגירת עסקאות גדולות, מה שהכביד על המניה למרות הדוחות הכספיים.

עונת הדוחות נפתחה ברגל ימין

גם עונת הדוחות לרבעון השני יצאה לדרך.

הבנקים הגדולים הציגו ברובם תוצאות טובות מהתחזיות:

Goldman Sachs זינקה לאחר שהציגה רווחים חזקים במיוחד.

JPMorgan Chase ו-Bank of America עקפו אף הן את תחזיות האנליסטים.

לעומתן, Wells Fargo ו-Citigroup סיימו בירידות לאחר שהמשקיעים התמקדו בתחזיות ובהוצאות העתידיות יותר מאשר בתוצאות הרבעון עצמו.

התוצאות החזקות של הבנקים מחזקות את ההערכה כי הכלכלה האמריקאית ממשיכה להפגין עמידות למרות סביבת הריבית הגבוהה.

 הנפט ממשיך לעלות בעקבות ההסלמה מול איראן

בשוק הסחורות המשיכה מגמת העלייה במחירי הנפט.

נפט WTI סיים סביב 79.3 דולר לחבית, בעוד נפט ברנט עלה לכ-84.7 דולר לחבית.

העליות מיוחסות בעיקר להמשך המצור הימי שמפעילה ארצות הברית על איראן ולחששות מפגיעה נוספת בתנועת הספינות באזור מצרי הורמוז – נתיב שדרכו עוברת כחמישית מתצרוכת הנפט העולמית. אף שנרשמו דיווחים על הקלות מסוימות בצעדים שתכנן ממשל טראמפ, פרמיית הסיכון הגיאופוליטית נותרה גבוהה וממשיכה לתמוך במחירי האנרגיה.

בשלב זה, שוק המניות בחר להתמקד בהשפעה החיובית של נתוני האינפלציה, אך המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות במפרץ הפרסי, שכן המשך עלייה במחירי הנפט עלול להחזיר את לחצי האינפלציה בחודשים הקרובים.

למה מצפים בימים הקרובים?

המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר גל הדוחות הכספיים, כאשר בימים הקרובים צפויות לפרסם תוצאות חברות פיננסיות ותעשייתיות נוספות.

בגזרת המאקרו יתפרסמו בין היתר:

מדד מחירי היצרן (PPI), שיספק אינדיקציה נוספת ללחצי האינפלציה בארה”ב.

נתוני המכירות הקמעונאיות, שיאפשרו להעריך את חוזקו של הצרכן האמריקאי.

נתוני הייצור התעשייתי ומלאי העסקים.

מספר נאומים של בכירי הפדרל ריזרב, שעשויים לספק רמזים לגבי המשך מדיניות הריבית.

לאחר שנתון ה-CPI הפחית את החששות מהידוק מוניטרי נוסף, השווקים ינסו כעת לבחון האם גם הנתונים הכלכליים הקרובים יאשרו שהכלכלה האמריקאית מצליחה להאט את האינפלציה מבלי להידרדר למיתון – תרחיש ה”נחיתה הרכה” שבו מייחלים המשקיעים.