פתיחה זהירה בשווקים: השקל מתחזק, הנפט נסוג והעיניים נשואות להתפתחויות הגיאופוליטיות

יוסי מנשה, מייסד ומנכ"ל משותף אלטשולר שחם פייננשל סרביסס:

"השוק נמצא כעת בנקודת איזון רגישה בין שיפור מסוים בסנטימנט לבין גורמי סיכון שעדיין לא נעלמו.

מצד אחד, כל איתות על התקדמות מדינית תומך בנכסי הסיכון ומפחית את הביקוש לדולר;

מצד שני, רמת תשואות האג"ח ומחירי האנרגיה ממשיכה להגביל את מרחב התנועה של השווקים

מבחינת השקל, הכיוון בטווח הקצר ייקבע בעיקר לפי השינוי בפרמיית הסיכון המקומית.

ככל שתירשם התבססות של הרגיעה, השקל עשוי לקבל תמיכה נוספת, אך בהיעדר ודאות, התנודתיות בשוק המט"ח צפויה להישאר גבוהה."

---

השווקים פותחים את היום באווירה זהירה אך חיובית יותר, על רקע ניסיונות לקדם רגיעה בעימות בין ארה״ב לאיראן והנסיגה המתונה במחירי הנפט משיאי החודש.

לצד ההקלה היחסית בתיאבון הסיכון, המתיחות סביב נתיבי השיט ואספקת האנרגיה נותרת גורם מרכזי, וממשיכה להשפיע על ציפיות האינפלציה, תשואות האג״ח והדולר.

נתונים מרכזיים הבוקר:

מט״ח:

דולר/שקל רציף – 3.0353

אירו/שקל רציף – 3.4723

אירו/דולר – סביב 1.1440

השער היציג האחרון: דולר – 3.0480, אירו – 3.4849

ישראל:

ת״א־35 – 4,135.80, ירידה של 0.11%

ת״א־90 – 3,898.96, עלייה של 0.35%

מדד הבנקים – 4,004.43, עלייה של 0.07% בסגירה האחרונה

עולם:

S&P 500 – 7,443.28, ירידה של 0.2%

Nasdaq – 25,508.07, ירידה של 0.1%

STOXX 600 – סביב 641.39, עלייה של כ־0.3% הבוקר

גורמי מט״ח:

DXY – סביב 100.9

תשואת אג״ח ארה״ב ל־10 שנים – סביב 4.59%

Brent – סביב 89 דולר לחבית, לאחר נסיגה קלה הבוקר

מדדי הבורסה בתל אביב ננעלו אתמול במגמה מעורבת ומתונה: מדד ת״א־35 ירד קלות, בעוד ת״א־90 ומדד הבנקים סיימו בעליות.

בהיעדר כיוון מקומי חד, המסחר צפוי להמשיך להגיב בעיקר לסנטימנט הגלובלי ולשינויים בפרמיית הסיכון של ישראל.

בארה״ב ננעל המסחר בירידות קלות, כאשר עליית תשואות האג״ח ומחירי הנפט הגבוהים יחסית הגבילו את מדדי המניות.

הבוקר החוזים העתידיים מצביעים על ניסיון התאוששות, לקראת המשך עונת הדוחות ובפרט פרסומי החברות הגדולות במגזר הטכנולוגיה.

באירופה נרשמות עליות מתונות, בהובלת מניות הטכנולוגיה והכרייה, כאשר הירידה במחירי הנפט מספקת הקלה מסוימת לחששות האינפלציוניים.

באסיה נרשמה מגמה חיובית בחלק מהשווקים, ובולטת במיוחד העלייה החדה בשוק הדרום-קוריאני בהובלת מניות הטכנולוגיה.

הדולר נחלש מעט מול סל המטבעות על רקע התקווה להתקדמות דיפלומטית במזרח התיכון, אך מדד DXY נותר ברמה גבוהה יחסית.

מנגד, תשואת האג״ח האמריקאית ל־10 שנים נותרת קרובה ל־4.6%, כאשר השוק ממשיך לשקלל את הסיכון שמחירי אנרגיה גבוהים יעכבו את התמתנות האינפלציה ויצמצמו את מרחב הפעולה של הפדרל ריזרב.

בגזרת המאקרו, לא צפויים היום נתוני ליבה משמעותיים בארה״ב.

מוקד העניין יעבור לדוחות החברות ולנתוני שוק העבודה האזוריים שיתפרסמו בהמשך היום.

בבריטניה פורסם כי שיעור האבטלה נותר על 4.9%, לצד התמתנות מסוימת בקצב עליית השכר.

אירועים מרכזיים היום: המשך ההתפתחויות בין ארה״ב לאיראן, תגובת שוק הנפט לכל איתות על רגיעה או הסלמה, דוחות החברות בארה״ב ותנועת תשואות האג״ח.

מבחינת השקל, ההתפתחויות הגיאופוליטיות ימשיכו להיות הגורם המרכזי בטווח הקצר.

לסיכום, הירידה המתונה במחירי הנפט והתקווה להתקדמות דיפלומטית תומכות הבוקר בשיפור מסוים בתיאבון הסיכון ובהיחלשות קלה של הדולר בעולם.

השקל מציג שערים רציפים נמוכים מהשערים היציגים האחרונים, אך נותר חשוף לתנודות חדות בהתאם להתפתחויות הביטחוניות ולכיוון השווקים הגלובליים.