אלטשולר שחם: יציבות בשקל בט׳ באב, זהירות בוול סטריט לקראת החלטת הריבית באירופה

יוסי מנשה, מנכ"ל אלטשולר שחם פייננשל סרביסס: "השווקים פותחים את יום המסחר בסביבה של אי־ודאות מוגברת, כאשר שלושה גורמים מרכזיים עומדים במוקד תשומת הלב של המשקיעים: ההסלמה במזרח התיכון והשלכותיה על מחירי האנרגיה, החלטת הריבית הצפויה של הבנק המרכזי האירופי והמשך עונת הדוחות בארה״ב. השילוב בין עלייה במחירי הנפט, המתנה להכוונת ה-ECB ותוצאותיהן של ענקיות הטכנולוגיה ממחיש כי השוק ממשיך לתמחר לא רק את קצב הצמיחה של החברות, אלא גם את היקף ההשקעות שלהן ואת השפעתן על הרווחיות העתידית. בישראל, השקל ממשיך להפגין יציבות יחסית גם על רקע ההתפתחויות הביטחוניות, אך סביבת המסחר הדלילה בשל ט’ באב עשויה להגביר את התנודתיות בטווח הקצר. להערכתנו, כל עוד אי־הוודאות הגיאופוליטית והמאקרו־כלכלית תימשך, השווקים צפויים להישאר רגישים לכל התפתחות חדשה, כאשר החלטות הבנקים המרכזיים, נתוני המאקרו והמשך עונת הדוחות ימשיכו להכתיב את כיוון המסחר בימים הקרובים".

---

המסחר הבוקר מתנהל בצל הסלמה נוספת במזרח התיכון, עלייה במחירי הנפט והמתנה להחלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי. במקביל, המשקיעים מעכלים את דוחות Alphabet וטסלה, שפורסמו לאחר סגירת המסחר בארה״ב והשפיעו על המסחר המאוחר במניות הטכנולוגיה.

נתונים מרכזיים הבוקר:

מט״ח

דולר/שקל — סביב 3.06 שקלים.

אירו/שקל — סביב 3.49 שקלים.

אירו/דולר — סביב 1.143.

DXY — סביב 101.05 נקודות.

ישראל — סגירת 22 ביולי

ת״א־35 — 4,227.00 נקודות, עלייה של 0.80%.

ת״א־90 — 3,922.88 נקודות, עלייה של 0.03%.

ת״א בנקים־5 — 8,325.63 נקודות, ירידה של 1.08%.

עולם

S&P 500 — 7,498.96 נקודות, ירידה של כ־0.1%.

Nasdaq Composite — 25,690.90 נקודות, ירידה של כ־0.6%.

STOXX Europe 600 — 647.07 נקודות, עלייה של 0.6%.

Nikkei 225 — סביב 66,550 נקודות.

גורמי מט״ח

תשואת אג״ח ארה״ב ל־10 שנים — סביב 4.66%.

Gold Spot — סביב 4,130 דולר לאונקיה.

Brent — סביב 96.2 דולר לחבית.

WTI — סביב 88.4 דולר לחבית.

ישראל והשקל

הדולר/שקל נסחר הבוקר סביב 3.06 שקלים, לאחר שהשער היציג של בנק ישראל נקבע אתמול על 3.0610 שקלים. השער היציג של האירו נקבע על 3.4911 שקלים.

היום אין יום ערך בשקל בשל ט׳ באב, ולכן המסחר צפוי להיות דליל.

בבורסה בתל אביב נרשמה אתמול עלייה במדד ת״א־35, בעוד ת״א־90 נותר כמעט ללא שינוי. מדד הבנקים ירד.

ארה״ב

וול סטריט סיימה את יום המסחר בירידות מתונות: S&P 500 ירד בכ־0.1%, ה־Nasdaq Composite ירד בכ־0.6% והדאו ג׳ונס נותר כמעט ללא שינוי.

לאחר הנעילה פורסמו דוחות Alphabet וטסלה, שסיפקו תמונה מעורבת לשוק הטכנולוגיה.

Alphabet הציגה תוצאות חזקות יחסית: ההכנסות עלו מעל תחזיות השוק, בעיקר בזכות המשך צמיחה בפעילות הענן ובפרסום הדיגיטלי. עם זאת, החברה דיווחה על עלייה חדה בהוצאות ההון, בעיקר לצורך השקעות בתשתיות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. העלייה בהשקעות העלתה חששות לגבי שחיקה בשולי הרווח בטווח הקצר, והובילה לתגובה שלילית מתונה במסחר המאוחר — המניה ירדה בכ־2% לאחר הסגירה.

טסלה, מנגד, פרסמה דוחות חלשים מהצפוי: ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות, והרווחיות נשחקה על רקע המשך הורדות מחירים בשוק הרכב החשמלי ועלייה בעלויות הייצור. בנוסף, החברה הציגה תחזית זהירה להמשך השנה, עם דגש על האטה בקצב הצמיחה במכירות. בעקבות זאת, מניית טסלה ירדה בצורה חדה יותר במסחר המאוחר, בכ־6%–7%, והכבידה על הסנטימנט במניות הטכנולוגיה והצמיחה.

השילוב בין תוצאות חזקות אך יקרות של Alphabet לבין חולשה ברורה בטסלה תרם ללחץ על חוזי הנאסד״ק לאחר הסגירה, והגביר את הזהירות בקרב המשקיעים לקראת המשך עונת הדוחות.

מדד הדולר עומד הבוקר סביב 101.05 נקודות, בעוד האירו סביב 1.143 דולר.

אירופה ואסיה

מדד STOXX Europe 600 עלה אתמול ב־0.6% לרמה של 647.07 נקודות.

באסיה נרשמות הבוקר עליות, כאשר מדד ניקיי מתחזק.

מט״ח, אג״ח וסחורות

תשואת אג״ח ארה״ב ל־10 שנים נסחרת סביב 4.66%.

הזהב נסחר סביב 4,130 דולר לאונקיה.

מחיר Brent סביב 96.2 דולר לחבית ו־WTI סביב 88.4 דולר.

מאקרו ואירועי היום

המוקד המרכזי היום יהיה החלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי, שתפורסם בשעה 15:15 לפי שעון ישראל, ומסיבת העיתונאים תחל בשעה 15:45.

בשעה 15:30 יתפרסמו בארה״ב תביעות האבטלה השבועיות.

בהמשך היום ימשיכו המשקיעים להגיב לדוחות החברות, ובפרט להשפעת תוצאות ענקיות הטכנולוגיה על הסנטימנט בשוק.

הסקירה אינה מהווה המלצת השקעה.