יאיר לפידות
נועם בר
29/01/2012
ענף הגמל סוגר את 2011 בפדיונות של כמיליארד שקל. בדצמבר רשם הענף את הגיוס הגבוה ביותר של השנה, 728 מיליון שקל, בין היתר בשל הפקדות סוף השנה של העצמאים. בדצמבר משכו החוסכים מענף הגמל סכום חריג של כ-2.7 מיליארד שקל, בהשוואה להיקפי משיכות סטנדרטיים של 1.7-1.8 מיליארד שקל בחודש.
הסיבה להאצה במשיכות היא סגירת חלון ההזדמנויות למשיכות הוניות שעדיין התאפשרו בחלק מקופות הגמל: תיקון 5 לחוק שירותים פיננסיים איפשר לחוסכים שהיו ב-2008 בני 60 ויותר והפקידו מאז כספים לקופות גמל למשוך את הכספים בצורה הונית ולא כקצבה עד סוף 2011.
ב-2011 נמשכו מענף הגמל 21.2 מיליארד שקל, עלייה של 17% לעומת 2010. סיבה נוספת לעלייה במשיכות היא הירידות בשווקים. עם זאת, בהשוואה ל-2008 שבה משכו העמיתים 29.1 מיליארד שקל מדובר בהיקף משיכות מתון. שיחות עם חברות הגמל מבהירות כי בשונה מ-2008, אז הורגשה פאניקה אצל החוסכים, השנה גם בחודשים הקשים, אוגוסט וספטמבר, ניכרה בגרות אצל החוסכים והם לא מיהרו למשוך את החסכונות.
קופות הגמל של ילין לפידות הן המגייסות הגדולות ביותר של 2011 עם 2.4 מיליארד שקל, שרובם הגיעו מהמתחרים. גם קופות הגמל של אלטשולר שחם שהובילו השנה את התשואות בענף בלטו בגיוסים, בעיקר במחצית השנייה של השנה. את דצמבר סיימו קופות אלטשולר שחם עם גיוסים והעברות גבוהות אפילו משל ילין לפידות.
בקופות הגמל של כלל, שבלטו לאורך רוב השנה בגיוסים והעברות ממתחרים, השתנתה המגמה בחודשים האחרונים, כנראה בשל הפגיעה החזקה מהגל האחרון של הירידות בשווקים. קופות כלל נכנסו למשבר עם חשיפה מנייתית גבוהה של כ-39%, ונפגעו ממנו יותר משאר הקופות בענף. את 2011 סיימו קופות תמר וגפן של כלל עם תשואה שלילית של כ-7%.
דש איפקס, שבלט בעשור האחרון בגיוסי ענק ובהעברות בלתי פוסקות מקופות המתחרים, שינה כיוון. לראשונה בתולדותיו מסיים בית ההשקעות שנה עם פדיונות מקופות הגמל, בסך 173 מיליון שקל. למתחרים איבד דש איפקס סכום ענק של 562 מיליון שקל, הגבוה בתעשייה. קופות דש איפקס סובלות מעזיבת ההנהלה הבכירה בחברה.
פורסם לראשונה ב- TheMarker
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
